10月7日机构对金融市场观点汇总

10月7日，机构对股市、大宗商品、外汇、经济前景以及央行政策前景观点汇总：

1.美银：美国释放战略石油储备只会正中欧佩克+的下怀；

美银全球大宗商品和衍生品研究主管Francisco Blanch表示，美国总统拜登如果利用战略石油储备来遏制能源价格的飙升，有可能会强化欧佩克+对于全球石油市场的影响力。Blanch表示，在欧佩克+决定减产200万桶/日后，白宫已几乎没有剩余选项来遏制油价走高及其对消费者的影响。他警告称，其中一个选项——出售或出借更多战略储备石油——长期来看可能对美国起到适得其反的作用。鉴于当今世界地缘政治形势极为紧张，这不是一个好主意。美国消耗石油储备，会把自身命运更多地交到欧佩克+的手中，最终“只会交出越来越多的市场控制权”

2.财经网站Forexlive评美国至10月1日当周初请失业金人数：这是自8月最后一周以来的最高水平，该数据结束了连续两个月的下降趋势。对市场来说，坏消息就是好消息，美股股指期货因此反弹，美元也小幅走低

3.经济衰退临近，花旗策略师表示青睐科技股和美股；

花旗策略师表示，由于明年全球经济可能放缓，科技股和美股看起来更具吸引力。以Robert Buckland为首的策略师预计，到2023年底，全球股市的回报率将达到18%。随着投资者的注意力从加息的不利因素转向盈利弹性，增长战略将重新发挥作用。策略师们将全球科技股评级定为增持，并预计医疗保健和科技行业将在经济衰退中保持相当良好的表现。他们还偏爱美国和英国的股票，称在全球每股收益收缩的背景下，美国“比其他市场更具防御性”。至于英国，考虑到低廉的估值和较高的海外敞口，这是策略师最喜欢的“价值交易”

4.机构分析：美国初请失业金人数超出预期 ；

机构指出，美国上周申请失业保险的人数超过预期，尽管仍处于历史低位，这是劳动力需求可能开始放缓的最新迹象。初请失业金人数若持续上升，将暗示各部门支出乏力，且经济前景的不确定性正促使部分企业裁员。尽管如此，申请人数仍然很低，继续显示劳动力市场强劲。非农就业人数将于周五公布，预计9月就业报告将显示非农就业人口增加26万人。虽然这将是自2020年底下降以来的最低单月新增就业人数，但这仍是一个强劲的增长，表明劳动力市场强劲。失业率料将维持在50年低点附近，平均时薪料将再度强劲增长

5.策略师：预计短期内仍可能较难以看美国实质利率明显回落，焦点转向周五非农报告；

①策略师分析指出，市场如今焦点转向周五的9 月非农就业报告，如果数据优于市场预期，黄金可能遭到抛售。周三公布的美国ADP就业人口在9月新增20.8万人，高于市场预期，显示民间部门对劳工的需求仍强，美联储仍有加息空间。美国同日公布的9月ISM非制造业指数虽然下跌至56.7，但仍远高于景气荣枯线50，代表服务业稳定成长、就业增温，经济保持扩张；

②市场策略师观点认为，美国的高通胀使美联储在9月会议再加息75基点码，点阵图甚至暗示11月也会加息75基点，12月则加息50基点。与此同时，美国实质利率也在近期大幅走升，富兰克林证券投顾表示，预计短期内仍可能较难以看到美元、实质利率出现明显回落；美联储主席鲍威尔再次表示打击通胀为核心目标，年底前可能还会加息，加息循环时间延长至明年上半年，且可能要到2024年才会降息，升息时间与空间超出预期

6.机构分析：欧洲央行会议纪要暗示欧洲央行将在年底前至少再加息125个基点；

欧洲央行部分委员倾向于在9月份小幅加息50个基点，但会议纪要显示，在讨论结束时，所有委员一致同意将欧洲央行三大关键利率上调75个基点。尽管如此，几乎毫无疑问的是，即使利率有更大幅度的增长，目前欧元区的存款利率仍远低于中性利率。机构分析师表示，会议纪要几乎没有改变他的观点，即对欧洲央行来说阻力最小的路径是在本月晚些时候加息75个基点，然后在12月至少加息50个基点

7.美分析人士：西方痴迷制裁，危及全球经济；

①当前，以美国为首的西方，持续向乌克兰输送武器装备，给俄乌冲突火上浇油。与此同时，他们不断出台对于俄罗斯的制裁。多位分析人士指出，无法理解西方沉迷于对俄制裁。因为目前，美西方以及全球经济都受到了这些制裁措施的不利影响；前美国中央情报局分析师拉里?约翰逊称：直到今天，我都不是很理解西方对于制裁的痴迷。历史上没有任何有关制裁奏效的例子，我们对古巴施加制裁超过60年，但制裁没有奏效，并没有出现政权更迭。目前，他们（西方）对俄罗斯施加制裁，而这实际上是在摧毁欧洲和美国的经济；

②美国媒体人玛格丽特?金伯莉也指出，当前美国对于乌克兰局势的宣传以及西方一些决策者的行为，都让局势变得更为危险。我们现在看到的就是战争宣传，我们看不到真实的信息，我们看到的都是美国的宣传，使热战的观念正常化。我们现在面对的一些人并不是很聪明，他们每一步铤而走险的做法，都让情况变得更糟。他们并没有摧毁俄罗斯的经济，他们摧毁了全世界的经济。因此这些人并不知道自己在做什么，他们受到意识形态的驱使，陷入疯狂的幻想，妄想俄罗斯出现政权更迭。当下这些人在掌权，我们会面临非常困难的局面

8.OPEC减产，华尔街机构看好未来油价前景；

①高盛能源研究主管Damien Courvalin表示：目前我们在供应方面看到的所有进展，在很大程度上为我们认为今年年底油价将继续走高奠定了基础。在此次减产和冬季季节性需求的影响下，库存将继续下降。该行将第四季度布伦特原油价格预期上调了10美元，至每桶110美元；

②瑞银分析师称，石油市场预计将进一步趋紧，布伦特原油将在未来几个季度升至100美元上方。欧佩克+的减产，加上欧洲对俄罗斯原油进口的禁令，经合组织成员国可能结束释放战略石油储备，以及今年冬天石油的更高需求，将挤压市场；

③荷兰国际集团策略主管表示，欧佩克+的减产举措足以显著改变明年的供需平衡，使市场在2023年全年陷入短缺。他表示，该行对布伦特原油明年每桶97美元的预期明显有上行空间。不过，美国有可能进一步释放战略石油储备，尽管此举可能只会产生有限的影响；

④花旗分析师在报告中称，虽然名义上的减产幅度很大，但实际的减产幅度会小得多，因为欧佩克+之前的产量也未能达到配额。他们补充说，如果此举进一步打击经济活动和石油需求，可能会对欧佩克+产生适得其反的效果

9.花旗：对日本地产股温和看多，行业收益可能超预期；

花旗指出，考虑到“整体收益稳步增长，对写字楼市场恶化的担忧消退”，日本房地产行业有可能被重新评级。花旗分析师Masashi Miki在一份报告中写道，在7—9月季度财报公布之前，我们对日本房地产行业持温和乐观态度。鉴于已建成待售公寓数量强劲，房地产销售利润为正，以及日元走弱推动的海外利润增长，行业收益可能超过全年预期；不过，花旗并不一定会提高投资指导价。鉴于美国、欧洲等市场需求低迷，花旗对住房和住房设备行业仍持谨慎态度

10.IEA：明年冬天欧洲国家更难熬；

①目前，虽然欧洲多国表示已经为过冬储备了足够的天然气，但国际能源署署长（IEA）法提赫?比罗尔周三在芬兰首都赫尔辛基接受媒体采访时表示，即便今年能顺利过冬，如果情况没有改变，明年冬季欧洲各国将更难熬；

②比罗尔表示，经过一个冬季的天然气消耗，预计到2023年2月至3月，欧洲各国天然气储备将消耗至库存的25%到30%。届时，如果欧洲天然气供应仍得不到有效解决，那么明年冬天将更加难熬，欧洲国家将会面临更加严峻的能源形势，需要尽早做好准备；他对记者表示：我希望欧洲国家能做出更灵活、更快速的反应。今年冬天很艰难，但明年冬天可能更艰难。同一天，欧盟委员会主席冯德莱恩指出，俄罗斯对欧盟的管道天然气供应已从40%降至7.5%，欧盟天然气储存量目前为90%，去年同期为75%；

③意大利油企埃尼集团CEO称，意大利可以充满信心地面对这个冬天，但仍存在与天气有关的潜在不确定性，以及与天然气基础设施相关的意想不到的问题

11.盛宝银行：欧佩克+减产将加剧全球通胀；

欧佩克+大幅减产增加了通胀在更长时间内保持较高水平的风险。盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen表示，这向美联储发出了错误的信号，即他们必须在更长的时间内脚踩刹车。欧佩克+决定从下个月起减产200万桶/日，以“避免石油价格进一步下跌，并消除我们最近在市场上看到的一些投机抛售行为”。他们希望缓解石油市场的现货溢价，并挤出一些空头头寸，让市场继续保持紧俏。与此同时，这一决定“看起来也包含政治色彩”。此举可能不会鼓励对石油项目进行更多投资，因为这不会大幅提高期货曲线的长端价格