短期抛压高位震荡，金银修正高位勿追！

1、伦敦金

周二(10月24日)亚欧时段，现货黄金小幅震荡，周一黄金出现震荡性的整理，跟美债的震荡走势相关敏感。当日美债指标性的十年期国债收益率一度上升至5.06%，这使得无利率收益的黄金颇受压，从而也给到部分投机客获利回吐的机会，日的行情有一定的技术回落压力，但基本面目前面临中东局势进一步恶化的可能，所以这样的过程会诱发多头的跟进，今日短线保持先空后多的思路。

（伦敦金日线图）

投机性多仓下降，美元有进一步上行空间；由于投机性多仓的规模不足以阻止美元汇率的攀升，美元在未来几周还有进一步上涨的空间。美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据显示，在截至10月17日的一周里，投机客持有的美元净多仓从一周前的96.9亿美元小幅缩减至95.9亿美元。

此前投机性多仓达到101亿美元，是近一年来的最大规模，目前已连续两周下降。投机性多仓缩减意味着市场上的卖盘和卖出止损单可能会减少。美元指数10月早些时候在105.501附近获得坚实的支撑，105.501是7-10月99.549至107.34涨势的23.6%费波纳奇回档位。预计随后的反弹最终将上探2023年峰值107.34。

美国房租价格连续第五个月下降，美国住房市场的天平继续向租房者倾斜，因为多户住宅的开工率上升，连续第五个月推低了单间至两居室房产的租金。新建公寓在竣工后头三个月内的吸收率加快，这表明租房需求强劲，尤其是低价公寓。9月份，50个最大城市的租金要价中位数降至1747美元，比2022年7月峰值下降了29美元。尽管租金价格仍明显高于疫情前的水平，但各种规模的单位租金价格都出现了年度下滑。虽然市场上新推出的公寓单位数量接近历史最高水平，有助于推动房租价格下降，但这些单位正被租房者迅速吸收，表明需求强劲。

美联储11月维持利率不变的概率为99% ；据CME“美联储观察”：美联储11月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为99.0%，加息25个基点至5.50%-5.75%区间的概率为1.0%。到12月维持利率不变的概率为77.2%，累计加息25个基点概率为22.6%，累计加息50个基点概率为0.2%。

尽管抵押贷款利率居高不下，美国九月新挂牌房源量仍有所上升，房地产经纪公司Redfin称，9月份挂牌量环比攀升1.4%，经季节性调整后，创下自2022年2月以来的最大增幅。这对购房者来说是个好消息，他们几个月来一直在等待更多的房屋进入市场。许多美国人拥有大量住房资产，有些人选择套现，他们担心如果利率居高不下，房价可能会下跌。Redfin预计，在可预见的未来，利率仍将居高不下。9月份新挂牌房源同比下降了8.9%，仍远低于疫情前的水平，这是因为抵押贷款利率达到了二十多年来的最高水平，30年期固定利率的平均周利率为7.2%。

随着美国经济出现疲软 美元和美债收益率将回落，三菱日联研究部主管Derek Halpenny在一份报告中说，随着经济疲软迹象出现，美国国债收益率和美元可能会逆转趋势并走低。Halpenny认为，美联储主席鲍威尔的谨慎言论和费城联储主席哈克上周五的言论表明，美国经济可能正处于转折点。他表示：“宏观数据应该会开始转向更有利于收益率出现某种程度的回调的方向，这也将标志着美元的转向。”

美债收益率曲线倒挂幅度缩窄一直是一个强有力的衰退警告。这是因为，通常情况下，短期利率下降时，收益率曲线倒挂幅度就会缩窄，而当交易员确信此前一直在加息的央行将不得不再次将利率降低至低于长期平均水平以弥补经济增长放缓的影响时，短期利率就会下降。但今天的情况并非如此。美国2s10s期国债曲线在过去一周上升了约25个基点，达到-13个基点，再次接近于逆转倒挂，但这是因为交易员们在定价中计入了更高的长期平均利率。两年期国债收益率现在接近于金融危机以来的高位。

美联储在上周末发布的金融稳定半年度报告中警告称，全球金融体系的地缘政治风险日益增加。在通胀上升和增长放缓的风险下，美联储对地缘政治紧张局势升级对全球金融体系构成威胁的风险表示担忧。美联储报告称，中东冲突升级和俄乌冲突恶化的风险可能会减少全球经济活动并刺激通胀，尤其是供应链反应和生产长时间中断；

联合国、美联储警告地缘政治紧张局势的影响。美联储警告称，随着资产价格上涨、企业亏损、投资者（包括美国投资者）遭受损失，全球金融体系可能会萎缩。尽管如此，银行体系总体上仍保持弹性，迄今为止，消费者和企业也已证明对利率上升具有弹性。然而，如果持续的通胀迫使央行进一步加息，美联储警告称，市场波动将加剧，经济衰退将进一步恶化，家庭和弱势企业将被迫削减支出.

周一黄金出现震荡性的整理，跟美债的震荡走势相关敏感。当日美债指标性的十年期国债收益率一度上升至5.06%，这使得无利率收益的黄金颇受压，从而也给到部分投机客获利回吐的机会，现货黄金一度被打低至1960美元附近。然而纽约尾市阶段，美债收益率大幅回落至4.83%附近，则帮助扯动黄金回升至1980美元水平附近。

本周来说，影响黄金走势的因素不少。美国方面将公布美国国内生产总值以及通胀方面的数据。预测机构预测美国第三季度GDP应该超过4%；而美联储首选的通胀指标——个人消费支出物价指数(PCE)应该仍然很炙热。若数据表现强劲，定然令一直来对美联储将维持高利率的预期升温，那或会给近期火热的黄金涨势浇上一盆凉水，令黄金有可能进入调整的走势之中。

当前值得黄金投资者欣慰的是，因担心以色列和哈马斯的战争可能升级为更广泛的中东冲突，市场上选择黄金作为避险资产的资金涌入显现积极。全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust的持有量周五上涨1.77%，至863.24吨，而COMEX黄金投机者在截至10月17日的一周内转为净多头头寸。接下来，就看美国本周经济数据表现如何。如果增长情况未如预期，叠加巴以冲突形成的避险浪潮推动，黄金极有望冲试新高！

（个人观点仅供参考，投资有风险入市需谨慎）

昨日黄金市场早盘受到上周尾盘获利了结过程影响行情低开在1967.6的位置后行情早盘先回补缺口给出1978.5的位置后行情快速回落，日线最低到了1963.9的位置后行情强势拉升，日线最高触及到了1982.9的位置后行情区间整理，日线最终收线在了1972.5的位置后行情以一根上影线很长的类倒锤头形态收线，而这样的形态收尾后，日线双锤头压力，今日的行情有一定的技术回落压力，但基本面目前面临中东局势进一步恶化的可能，所以这样的过程会诱发多头的跟进，今日短线保持先空后多的思路。

操作思路：

（1）关注1979—1980做空，止损1987，目标1964—1952。

2、伦敦银

（个人观点仅供参考，投资有风险入市需谨慎）

白银市场昨日低开在22.961的位置后行情先拉升回补缺口给出23.334的位置后行情震荡回落，日线最低到了22.902的位置后行情整理 ，日线最终收线在了22.971的位置后行情以一根上影线极长的射击之星形态收线，而这样的形态收尾后，今日的行情在技术上有一定的回落压力，日内短线保持先空后多的思路。

操作思路：

（1） 关注23.20附近做空，止损23.40，目标22.60—22.30。

今日（10月24日）关注数据：

免责声明：

本文中对市场的分析、预测和信息建议仅供投资者参考和借鉴，公司分析师与相关产品的价格涨跌不存在任何利益关系，据此入市给投资者带来的盈利或亏损与公司分析师无关。

本文版权为鑫汇宝贵金属有限公司所有，未经授权，不得转载。已经属本公司书面授权用户，在使用时必须注明“来源：鑫汇宝”。未经授权刊登或者转载本文的，本公司将保留向其追究法律责任的权利。