急涨慢跌空间修复，金银晚间耐心低多！

1、伦敦金

周一(10月30日)亚欧时段，现货黄金小幅下跌，上周尽管美元走强，但受地缘政治紧张局势推动，现货黄金上周依然强势收高，金价突破2000美元/盎司大关口，周线大涨近25美元。本周投资者在将迎来美联储决议和美国非农就业报告等重磅事件，投资者也将继续关注中东局势的发展，一旦紧张局势进一步升级，金价有望继续走强。

（伦敦金日线图）

PCE指标加强了美联储按兵不动的理由，机构分析指出，经济学家对个人消费支出及其核心指标的估计都是准确的。美联储青睐的通胀指标——核心个人消费支出（PCE）录得3.7%，正处于美联储决策者预计该指标在年底时的水平。总而言之，这加强了美联储按兵不动的理由，并解释了市场的温和反应。实际个人支出已经回升，增长0.7%，高于预期的0.5%，这证实了GDP数据中强劲的消费势头。令人担忧的是，个人收入增幅已从0.4%降至0.3%，低于预期，这也低于9月份0.4%的CPI增幅，表明消费者正受到挤压。这让人怀疑强劲的支出步伐能否持续下去。

受消费者支出回升的提振，美联储青睐的衡量潜在通胀的PCE指标9月份加速至四个月高点。如果这种回升持续下去，美联储可能会在未来几个月加息。美国经济分析局公布的报告显示，剔除波动较大的食品和能源的美国9月核心PCE物价指数月率录得0.3%。通货膨胀调整后的美国9月PCE物价指数月率录得0.4%。

美国10月消费者信心数据回落 反映出对通胀的持续担忧，美国消费者信心指数终值证实了月初的数据，在连续两个月几乎没有变化之后，10月份又回落了约6%。这种下降在很大程度上是由高收入消费者和持有大量股票的人推动的，因为这一指标与近期股市的疲软一致。在所有消费者中，对一年内商业状况的预期下降了16%，对未来一年内消费者个人财务状况的预期下降了8%，反映出对通胀的持续担忧，以及国内外负面消息影响的不确定性（程度较低）。

黄金与美元、债券收益率的负相关性正在被打破受月底重新平衡投资组合的资金变动影响，美元上周五走软，但因过去几天的最新数据显示美国经济依然强劲，上周美元指数周线依然走高。追踪美元兑六种主要货币走势的ICE美元指数上周五小跌0.07%，报106.50。美元指数上周上涨 0.4%。

标普全球(S&P Global)上周二发布的数据显示，美国10月Markit制造业采购经理人指数(PMI)初值为50，创六个月新高，超过预期的49.5，前值为49.8。美国10月Markit服务业PMI初值为50.9，创三个月新高，也超预期的49.9，8月为50.1。美国10月Markit综合PMI初值51，创三个月新高，预期50，前值50.2。

尽管市场预期美联储将在本周晚些时候宣布政策决定时按兵不动，但根据芝商所的FedWatch工具，市场预计美联储12月加息的可能性约为19%。DWS美国经济学家Christian Scherrmann表示：“虽然美联储肯定不会在即将召开的会议上提供传统意义上的前瞻性指引，但它已经就其对近期事态发展的解读提供了一些有用的信息：对风险的看法更加平衡。问题是，这次将如何传达维持利率不变的决定，尤其是在美联储还不能宣布在通胀问题上取得胜利的情况下”

美国料扩大第四季工作标售规模，因应预算赤字形势恶化；分析师表示，美国财政部本周宣布融资计划时，很可能会提高第四季各期限工作标售规模，为不断恶化的预算赤字提供资金。投资者正密切关注定于本周发布的的季度再融资公告。长期工作收益率最近大幅飙升，部分原因就是对美国财政赤字的担忧。自7月底以来，10年期工作收益率已经攀升了100多个基点。摩根士丹利驻纽约董事总经理兼美国利率策略主管Guneet Dhingra表示：“市场将美债收益率的上升与赤字担忧联系在一起，反映了对这些赤字可持续性的担忧。”

道明证券(TD Securities)的分析师预计，到2024年，赤字将从今年的1.69万亿美元扩大到1.85万亿美元，并预计另外将有6,770亿美元期限在一年或更短的国库券和约1.7万亿美元的中长期债券进入市场。今年到目前为止，财政部已增发了约1.6万亿美元的国库券和约1.04万亿美元的较长期债券。定于周一公布的第四季和2024年第一季借款预估也将成为焦点。正是7月31日宣布的第三季1.007万亿美元的资金需求吓坏了债券市场，这些需求导致标售规模的急剧上升。

财政部将于美国东部时间北京时间周二凌晨3点公布季度借款需求，并于北京时间周三20:30公布再融资消息。分析师称，财政部还可能宣布一项回购计划，该计划可能于1月份启动，旨在改善债券市场的流动性。财政部上一次实施定期回购计划是在2000年代初，于2002年4月结束。

最新的再融资计划可能会向较短期国库券发行倾斜，而由于担心额外供应对长期收益率的影响，长期债券发行量的增幅可能会缩小。这将与8月份的再融资计划有所不同，当时财政部大幅提高了中长期债券的标售规模。而在6月份债务上限暂停实施期间，财政部主要依靠发售短期国库券来提高现金持有量并为不断增长的赤字融资。摩根士丹利的Dhingra预计财政部将依靠国库券来满足其预算需求，他说，此举可能会使国库券在美国未偿还债务中所占的比例升至22%左右。这略高于财政部所接受的15%至20%的范围。

（个人观点仅供参考，投资有风险入市需谨慎）

上周黄金市场周初低开在1972.6的位置后行情回补缺口给出1983的位置后行情回落，周线最低到了1952.9的位置后行情强势拉升，周线最高触及到了2009.5的位置后行情整理，周线最终收线在了2006.2的位置后行情以一根下影线很长的大阳线收线，而这样的形态收尾后，本周的行情回踩延续做多，

操作思路：

（1）关注1991—1992做多，止损1986，目标2010—2022。

2、伦敦银

（个人观点仅供参考，投资有风险入市需谨慎）

白银市场上周低开在22.955的位置后行情先拉升回补缺口给出23.336的位置后行情强势回落，周线最低到了22.421的位置后行情尾盘拉升，周线最终收线在了23.107的位置后，周线以一根下影线极长的孕线锤头形态收线，而这样的形态收尾后,，日内短线保持低多为主的思路。

操作思路：

（1） 关注22.90附近做多，止损22.70，目标23.30—23.70。

今日（10月30日）关注数据：

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