甚麼是對沖交易？對沖交易策略有哪些？

在貴金屬投資中，說到對沖交易，想必多數客戶都覺得陌生。而在做外匯交易時，對沖交易是比較常見。甚麼是對沖交易？對沖交易策略有哪些？接下來本文將分別講解。

甚麼是對沖交易？

對沖交易在外匯市場中最為常見，著意避開單線買賣的風險。所謂單線買賣，就是看好某一種貨幣就做買空（或稱摣倉），看淡某一種貨幣，就做沽空（空倉）。如果判斷正確，所獲利潤自然多；但如果判斷錯誤，損失亦不會較沒有進行對沖大。

所謂對沖，就是同一時間買入一外幣，做買空。另外亦要沽出另外一種貨幣，即沽空。理論上，買空一種貨幣和沽空一種貨幣，要銀碼一樣，才算是真正的對沖盤，否則兩邊大小不一樣就做不到對沖的功能。

對沖交易策略有哪些？

對沖交易，實際上既是一種交易方式，又是一種理念。作為一種交易方式，它遵循“市場中性”原則，以尋找市場或商品間效率落差而形成的套利空間為主，通過兩個或兩個以上的交易，利用對沖機制規避風險，使市場風險最小化。以利用股指期貨進行對沖交易為例，在風險普遍偏高的情況下，交易者買入現貨，做空股指期貨，使其在高風險時不賠不賺，有效地化解了風險。當市場風險逐漸減弱、股票走勢明確時，迅速加大股指期貨持倉，拋出現貨，獲得收益（至少不會承擔損失）。

所以對沖交易是一種低風險、中高收益的交易方式。作為一種理念，對沖交易中的“對沖”本身就包含化解風險的思想，基於這種思想而進行的化解風險的操作都可以稱為對沖交易。