黃金近1250美股大跌 特朗普交易潰敗

國際現貨黃金周二(3月21日)美盤最高至1247.60美元/盎司，刷新三周高位。美國股市創今年最大跌幅、美元回吐特朗普當選後所有漲幅，美債收益率大跌。“特朗普交易”全線潰敗，資金湧入避險資產推升金價。

現貨黃金周二亞市早盤開於1233.45美元/盎司後窄幅盤整，隨後急跌近10美元，跌破1230美元/盎司關口，刷新日低至1226.32美元/盎司。歐市開盤之後金價重獲上行動能，升至1230美元/盎司關口上方震蕩上行。美市開盤後多頭突然發力，金價暴拉逾10美元，一舉擊穿1240美元/盎司關口，最高至1247美元，隨後小幅回落，但仍交投於1240美元/盎司關口上方，終收於1244.50美元/盎司，上漲1%。

周二美國股市、美元、原油以及美國國債收益率均收跌。持續四個月的“特朗普行情”遭遇最大挫折，黃金突破關鍵阻力位後，日線形態轉入看漲形態。

渣打銀行(StandardChartered)在一份報告中指出：“前兩日的反彈表明金價近期底部已經築成，歐洲大選形勢和美國總統特朗普政策的不確定性，以及印度季節性需求均將幫助金價在第二季度繼續走高。”

標普500指數跌1.2%，標普500指數跌1.2%，納斯達克綜合指數跌1.8%，美國三大股指創下今年以來最大跌幅。

美元指數下跌0.4%至99.70附近，至逾四個月低點，創下11月11日以來最低點。歐元兌美元漲0.7%，至1.08115，為2月初以來最高。此前法國中間派總統候選人馬克隆在大選電視辯論中表現出色，支持率反超勒龐提振歐元。英鎊兌美元漲1%，至1.2482，刷新2月以來最高。投資者堅信高於預期的通脹數據將促使英國央行加息。

美國WTI原油期貨周二跌至四個月低點，全球庫存持續高漲以及美國產量加快上升重新引發拋盤。四月交割的WTI原油期貨結算價下跌88美分，至每桶47.34美元，跌幅1.8%。四月期貨在結算後到期。交易最為活躍的五月交割期貨結算價下跌67美分，至每桶48.24美元，跌幅1.4%。I歐洲期布倫特原油期貨下跌66美分，至每桶50.96美元，跌幅1.3%。

貴金屬網站Kitco分析師JimWyckoff認為，金價收於日內高點創三周新高，日線呈現多頭外包形態。目前技術上看多空力量以均衡。多頭下一個目標將是2月高點1,264.90美元，空頭目標位抬高至1,217.50美元。

值得關注的是，周二全球最大黃金ETF，SPDRGOLDTRUST增倉4.15噸，持倉升至834.39噸，結束連續三天的減持。

周三，投資者可關注日本央行1月貨幣政策會議紀要，美國1月FHFA房價指數等數據。

基本面利好因素：

1.美股周二大幅下挫，標普500和道指跌逾1%，錄得11月特朗普贏得大選以來的最大單日百分比跌幅。眼下，投資者擔憂美國總統特朗普在兌現其減稅承諾時將遭遇重重困難，在國會對關鍵醫保議案進行投票前，市場緊張情緒加重。

2.全球20個最大經濟體的財政金融領導人經過兩天會議，未能達成折衷，最終放棄了維持全球貿易自由與開放的承諾，對日益深陷保護主義的美國采取默許態度，打破10年來支持自由貿易的慣例。受此影響，全球市場風險意願降溫，從而導致股市、美元和原油承壓，投資者買入黃金避險。

3.美聯儲(FED)周五(3月17日)數據顯示，美國2月就業市場狀況指數(LMCI)錄得+1.3，遠遜於預期的+2.5，持平於前值。

4.據Opinionway最新民調顯示，預計法國總統大選首輪勒龐、馬克龍、菲永支持率分別為28%、25%、20%（上期分別為27%、25%、19%）；若勒龐、馬克龍進入第二輪，則支持率分別為41%、59%（上期分別為40%、60%）；若勒龐、菲永進入第二輪，則支持率分別為45%、55%（上期分別為44%、56%）。

5.最新密歇根大學調查結果顯示，長期通脹預期下降至1980年以來的最低水平：五至十年通脹預期年率下降至2.2%，低於上月的2.5%和去年12月的2.3%。

6.美聯儲周五公佈的數據顯示，2月工業生產持平，遜於預期的增長0.2%。Zerohedge指出，工業生產連續24個月下滑，此前此種情形下美國經濟無一不陷入衰退。

7.盡管美聯儲周三如外界廣泛預期升息，但並未改變今年共計升息三次的稍早預期。這令原本寄望美聯儲暗示2017年升息四次，並預估明年還會繼續大幅加息的美元多頭失望，並打壓美元錄得去年8月以來最大三日跌幅。

基本面利空因素：

1.密歇根大學3月美國消費者現況指數初值為114.5，為2000年11月以來最高，預期為111.0，2月終值為111.5。

2.美聯儲稱，製造業產出上月增長0.5%，與1月增幅一致，這是三年來最大月增幅。商品價格上漲，提升了對機械和其它設備的需求。

3.美國勞工部周四公佈，美國一周初請失業金人數為24.1萬人，預估為24.0萬人；美國一周初請失業金人數四周均值為23.7萬人；美國一周續請失業金人數為203.0萬人，預估為205.0萬人。仍處於30萬人關口下方，為連續第106周維持在該關口下方，創1970年以來最長周期，表明就業市場狀況良好，且進一步收緊，加上通脹的企穩支撐美聯儲本周加息。

4.美國商務部周四公佈，美國2月房屋開工上升3.0%，美國2月房屋開工年率為128.8萬戶(預估為126.0萬戶)；美國2月建築許可減少6.2%。因反常溫暖天氣促進了單戶型住房項目的建設升至近9年高位。強勁勞動力市場支撐樓市，同時提振其他經濟領域的疲軟。盡管美國經濟增速第一季度出現明顯放緩，但數據仍表明美國經濟基礎維持穩固。

5.美國商務部(DOC)周三(3月15日)發布報告稱，美國1月商業庫存月率錄得增加，主要是因為汽車庫存由於銷量下滑而錄得近6年半來的最大水平，汽車庫存在1月的增幅為2.4%，為2010年8月來的最大增幅，而汽車銷量下滑了1.3%。

6.美國全國住房營建商協會(NationalAssociationofHomeBuilders)周三(3月15日)公佈數據顯示，美國3月NAHB房屋市場指數上升，且高於預期。數據顯示，美國3月NAHB/富國房屋市場指數為71，分析師預估為65，2月為65。

後市展望：

1.渣打銀行(StandardChartered)在一份報告中指出：“前兩日的反彈表明金價近期底部已經築成，歐洲大選形勢和美國總統特朗普政策的不確定性，以及印度季節性需求均將幫助金價在第二季度繼續走高。”

2.Heraeus貴金屬交易員AlexanderZumpfe早些時候評論稱：“金價未能突破關鍵阻力加大了拋售壓力，阻力位於1237/1238區域。”不過隨著美元進一步擴大跌勢並跌破100關口，金價終於成功突破這一關鍵技術阻力，從而止跌反漲。

3.RJOFutures的高級商品經紀PhillipStreible表示。“我認為金價將會繼續攀升，上行目標為1,250美元。預計美聯儲不會激進升息，且英國在本月稍後正式啟動退歐進程後，將引發很大的不確定性，另外，俄羅斯方麵也是問題重重。”此外特朗普政策依然沒有揭開財政政策的“麵紗”，美元多頭因此感到有些失望。

4.在“有些令人失望的FED3月會議”過後，且歐洲大選即將到來，花旗分析師們將二季度金價均價預期上調了40美元至1230美元/盎司。花旗表示，所有這些“或將支撐黃金尾部風險買盤”。分析師們指出，盡管由於預計美元強勁程度將減弱，他們上調了三季度和四季度預期，但他們仍然對今年下半年持看平至看空態度。花旗預計三季度和四季度金價均價分別為1175美元/盎司和1180美元/暗示，全年均價為1200美元/暗示。預計2018年金價均價為1245美元/盎司。

5.Kitco周五（3月17日）發布的每周黃金調查顯示，在針對專業人士的調查中，有18人參與了調查。其中11人或61%認為下周黃金將會上漲；2人或11%認為黃金將會下跌，11人或28%認為黃金將維持盤整。市場參與者中包括黃金交易商，投行，期貨交易員及技術分析師。

與此同時，本周參與在線調查的普通投資者有1965人，其中1348人或69%認為下周黃金看漲，392人或20%看跌，225人或11%保持中立。

周三重點關注：

07:50日本央行公佈1月貨幣政策會議紀要

21:00美國1月FHFA房價指數月率

22:00美國2月成屋銷售總數年化

22:30美國至3月17日當周EIA原油庫存

19:30歐洲央行執委勞滕施萊格發表演