交易提醒：德拉基偏鴿 金價再臨險境

周五(10月26日)亞市盤初，現貨黃金徘徊於1332.21美元/盎司附近，隔夜歐洲央行行長德拉基江平偏向鴿派，耐用品訂單數據好於預期，美元再攀新高，令金價受到一些拖累，再加上股市的反彈，削弱了黃金的避險需求，金價上漲動能顯著減弱；投資者將關注晚間美國的三季度GDP的表現。

基本面消息

①歐洲央行持撤走刺激計劃的指引，但德拉基強調英國無協議脫歐風險和意大利問題

歐洲央行周四(10月26日)一如預期維持政策不變，保持在撤走史無前例的刺激計劃的軌道上，儘管經濟增長前景繼續惡化，且意大利政治動蕩給歐元區構成重大威脅。該行堅持在6月首次公佈的政策指引，重申將在今年結束其2.6萬億歐元資產購買計劃，並可能在明年夏季之後升息。

雖然歐洲央行行長德拉基淡化了經濟增長動能減弱，且存在與貿易保護主義等“一係列不確定性”，但他也明確表示歐洲央行不會救助意大利。

他指出，不斷上升的公債收益率已經在蠶食意大利的財政能力，這表明，增加支出的努力將會起到適得其反的效果，因為投資者會因意大利支出過度而懲罰該國。

他還表示，英國退歐談判拖得越久，民間部門就越不得不為英國在與歐盟未來關係無協議下退出歐盟的可能性做準備。

歐洲央行宣布議息結果後，歐元應聲上漲，然後在“德拉基再次講話並強調意大利和英國退歐的風險”後開始回落，一度刷新兩個月低點至1.1356這給美元提供了上漲動能，金價也受到一些拖累。歐洲央行未來收緊政策意味著持有黃金的機會成本會增加，而美元上漲也顯然對金價不利。

②美國9月耐用品訂單好於預期；

數據顯示，美國9月份耐用品訂單環比上漲0.8%，好於市場預期，預期為下降1.5%。

該數據在GDP的占比較大，暗示晚間將出爐的美國三季度GDP可能會好於市場預期，而且考慮到颶風“佛羅倫薩”和颶風“邁克爾”帶來的影響，即使晚間美國三季度GDP表現欠佳，對美元的利空影響可能會受到限製，整體利空金價。

另外，隔夜出爐的美國9月季調後成屋簽約銷售指數環比增長0.5%，也好於市場預期和前值。該數據比之前出爐的成屋銷售數據更具有前瞻性，暗示美國成屋銷售的大幅下降在10月份可能會有所緩解。

③美聯儲新任副主席克拉裏達鷹派講話

美聯儲新任副主席克拉裏達在上任後的首次公開講話中稱，美國利率有必要“進一步”調升。他表示，將支持“進一步”升息，這是維持當前美國經濟複蘇的最佳方式，同時也能防止通脹跳升。美國經濟顯示出繼續前行的跡象，因此繼續逐步提高利率是合適的，利率仍將保持在“寬鬆”狀態，即鼓勵支出和投資。

分析人士認為，他的講話讓他完全融入了美聯儲的主流觀點，不過他也暗示，他可能更傾向於提前結束當前的加息周期，而不是像他的一些同事認為，利率將在2020年某個時候升至3.4%左右的“限製性”水平。

短期而言，美聯儲多了一位鷹派官員，這意味著美聯儲12月份加息基本上已經板上釘釘，2019年加息的次數也可能會超過市場預期，在短線和中線都對金價不利。

④沙特檢方稱卡舒吉之死為預謀犯案，一改先前非預謀的官方說法

沙特檢察官表示，知名記者卡舒吉本月於伊斯坦布爾沙特領事館遇害為預謀犯案，一改先前沙特官方聲明稱此案並無事先計劃的說法。在沙特檢方表態之前，本周造訪土耳其以了解案情的美國中央情報局(CIA)局長哈斯佩爾聽取了命案發生當時的錄音內容。白宮發言人桑德斯表示，哈斯佩爾周四就土耳其的調查結果以及同她的討論，向美國總統特朗普進行簡報。美國國務院表示，國務卿蓬佩奧也參加了這場會議。

需要對此事件保持繼續關注。

⑤迄今已截獲10個爆炸裝置，美國政界紛紛譴責試圖用暴力壓制聲音

美國當局表示，周四向美國前副總統拜登和演員羅伯特德尼羅發送的兩枚炸彈與其他幾名知名民主黨人以及美國總統特朗普的批評者準備的爆炸裝置相似。這10個爆炸裝置都沒有爆炸，但當局加大了對這名連環炸彈襲擊者的搜捕力度。

安全分析人士說，本周針對美國民主黨政界人士、媒體和公眾人物的一係列炸彈裝置，可能更多的是一種恐嚇戰術，而非謀殺陰謀。目前還沒有人聲稱對此事負責。一名聯邦執法部門的消息人士周四表示，針對這10個鋼管炸彈的調查線索指向佛羅裏達州。

該事件雖然曾提升了一些擔憂情緒，但影響相對較小而且基本已經消退，黃金的避險需求可能會減弱。

⑥全球股市反彈，削弱避險

因微軟發布樂觀業績，推動科技股反彈，投資者搶購超賣股票，美國股市周四收盤跳升，納斯達克指數納斯達克指數大漲209.94點，或2.95%，錄得3月以來的最大單日百分比漲幅，道瓊工業指數收盤升401.13點，或1.63%，報24984.55點；標普500指數漲49.47點，或1.86%，報2705.57點；收報7318.34點。

因法國企業業績良好，歐元走弱利好出口商，在尾盤提振股市，歐元區股市在大幅震蕩中收升，歐元區STOXX股指升1%，法國CAC40指數最高升1.6%，英股富時指數收高0.59%，德股DAX指數收高1.03%。

股市的普遍上漲一般意外則風險偏好的回升，會削弱黃金的避險需求，這對金價不利；不過美國股市技術麵下行風險仍未完全消除，需要繼續保持關注。