元旦假期結束，美元兌日元劇烈震蕩迎接超級周

周二（1月3日）亞市盤初，美元兌日元劇烈震蕩，一度創近五個月新低至130.53附近， 日本央行將改變低利率路線的觀點受到追捧，據日經報道，日本央行考慮上調通脹預測，預計在2024財年更接近2%的目標，不過，由於周一元旦假期，市場整體交投還受到一些限製，美元和風險偏好引領市場，再加上匯價在130關口附近存在較強的支撐，超級周來臨之際，部分日元多頭獲利了結，美元兌日元短線一度拉升逾80點至131.39附近，目前交投於130.77附近。

美元指數周一上漲0.22%，收報103.73，周二美元指數也波動較大，最低曾觸及103.59附近，隨後快速拉升至103.89附近，目前交投於103.70附近。

本周將迎來美聯儲12月利率決議的會議紀要，還將迎來美國12月非農就業報告，同時，還將出爐美國12月份ISM製造業和非製造業PMI數據，市場影響都非常大，投資者需要提前係好安全帶。

美元指數在2022年創下2015年以來的最佳年度表現，這一年被美聯儲加息和對全球經濟增長急劇放緩的擔憂主導。

美元兌一籃子貨幣的年度漲幅達到8.2%，為七年來最大。但最近幾周，隨著投資者尋找美聯儲加息周期可能結束的跡象，美元已經縮減了漲幅。

自3月以來，美聯儲已累計加息425個基點，以試圖遏製不斷上升的通脹。

ForexLive首席貨幣分析師Adam Button表示，“我認為每個人都在糾結2023年的大問題是增長乏力還是通脹頑固，如果是增長乏力，美元將下跌。如果是高通脹，那麼美元就會反彈。”

歐元區增長疲弱、烏克蘭戰爭和美聯儲的鷹派態度，使歐元在2022年承壓。歐元兌美元2022年下跌5.9%，延續2021年跌勢，2021年歐元兌美元下跌6.9%。

Corpay首席市場策略師Karl Schamotta表示：“更高的利率與更強勁的經濟增長相搭配，有助於拉動資金流入歐元區，但這一切都有風險，特別是如果能源價格確實再次上漲，或者(歐洲央行)開始變得不那麼鷹派。

周二亞市盤初，歐元兌美元目前交投於1.0669附近，短線可能略微偏向多頭，因為周一出爐的歐元區製造業數據顯示最糟糕的時期已經過去。

一項早期指標是數據顯示，隨著供應鏈開始複蘇且通脹壓力緩解，帶動製造企業經理的樂觀情緒回升，歐元區製造業活動下滑局麵可能已過了低穀。

AJ Bell的投資總監Russ Mould在電子郵件中寫道，“歐洲對最新一輪PMI非常樂觀，因為最終數據有助於證實歐盟製造企業最糟糕的時期可能已經過去的觀點，特別是在能源價格回落至去年2月水平的情況下。”

英鎊兌美元周二亞市早盤波動不大，目前交投於1.2058附近；周一英鎊兌美元下跌0.38%，收報1.2043。

英鎊兌美元2022年下跌10.66%，為近六年最差表現，經濟學家預計，新冠疫情和俄烏衝突造成的通脹衝擊在英國的持續時間將比其他地方更長，英國將麵臨G7中最嚴重、最持久的經濟衰退。

商品貨幣周一小幅走弱，對亞洲疫情的擔憂略微拖累匯價表現，澳元兌美元周一收跌0.25%，收報0.6797附近；紐元兌美元周一收跌0.52%，收報0.6312。周二亞市早評，商品貨幣窄幅震蕩，投資者需要留意亞洲疫情和市場風險偏好的進一步變化。

機構觀點

經濟學家：英國將麵臨G7中最嚴重、最持久的經濟衰退

接受英國《金融時報》調查的經濟學家表示，英國2023年將麵臨G7中最嚴重、最持久的經濟衰退，因為英國家庭將為政府的政策失敗付出沉重代價。101名受訪者中的絕大多數人表示，新冠疫情和俄烏衝突造成的通脹衝擊在英國的持續時間將比其他地方更長，這將迫使英國央行維持高利率，並實施緊縮的財政政策。超過五分之四的人預計英國經濟增長將落後於其他國家，英國GDP已經在萎縮，而且在2023年的大部分時間或整個2023年都將如此。

牛津經濟研究院：歐元區12月製造業PMI終值表明，歐元區工業活動的低迷有所緩和

牛津經濟研究院高級經濟學家Katharina Koenz在一份報告中表示，歐元區12月製造業PMI終值表明，歐元區工業活動的低迷有所緩和，預示著未來經濟將出現小幅收縮。她表示，調查細節顯示，到2022年底，商品需求仍然疲軟，但同時也顯示了價格壓力有所減弱，供應鏈中斷的情況有所緩解。Koenz稱，製造業的收縮看起來不可避免，但商業信心的增強預示著冬季經濟衰退後或將迎來複蘇。

太平洋投資管理公司：若歐洲央行按照市場預期加息將不會損害經濟

太平洋投資管理公司歐洲利率投資組合經理Konstantin Veit表示，迄今為止，歐元區經濟數據保持得相當不錯，如果歐洲央行最終按照市場預期加息，將不太可能導致增長在當前基礎上大幅惡化。不過，他在一份報告中表示，如果通脹形勢迫使歐洲央行收緊金融環境的力度遠遠超過當前的市場利率，那麼經濟增長麵臨的風險肯定會增加。他稱，在這種情況下，預計財政當局可能會出手幹預，以支持經濟增長，理想的情況是這不會給通脹火上澆油。

法興銀行：投資者應對拋售美元持謹慎態度

法興銀行策略師Kit Juckes表示，經濟樂觀情緒和地緣政治緊張局勢緩解正在鼓勵美元拋售，但投資者應保持謹慎，因為風險依然存在。他在一份報告中稱，避險美元的下跌反映了人們樂觀地認為，世界正在複蘇，新冠疫情已經結束，俄烏衝突不會變得更可怕，可能會得到解決，地緣緊張局勢不會阻礙美國經濟軟著陸，通貨膨脹可以在不出現嚴重經濟衰退的情況下得到控制。然而他稱，市場可能過於自滿，投資者應該“警惕1月份市場的遲滯反應和歐元疲軟”。

各大投行預測2023年美國經濟將陷入衰退，美聯儲將轉向

在與美聯儲有直接業務往來的23家大型金融機構中，超三分之二的經濟學家認為，美國經濟將在2023年陷入衰退。另有兩人預測衰退將在2024年出現。他們列出了一些危險信號，如美國人正在減少其在疫情期間的儲蓄，房地產市場正在下滑，銀行正在收緊貸款標準等。大多數經濟學家預計，加息將使失業率從去年11月的3.7%升至5%以上，按曆史標準衡量仍處於較低水平，但可能會導致數百萬美國人失業。他們還預計美國經濟將在2023年萎縮，儘管其在2022年加息期間表現相對良好，但經濟學家們表示，到2023年，加息帶來的降溫效應將更加明顯。他們預測，美聯儲或將在本年第一季度加息，第二季度暫停加息，第三或第四季度開始降息。

道明證券：美聯儲終端利率將在5月會議上達到5.25-5.50%的區間

道明證券分析師表示，他們預計美聯儲12月政策會議的記錄將進一步闡明其2023年的政策前景。而需要注意的是，儘管美聯儲在12月的會議上將加息步伐放慢至50個基點，但委員會表示，預計2023年的終端利率將大幅提高。道明證券認為，在5月份的FOMC會議上，終端利率將達到5.25-5.50%的區間。同時分析師預計，美國12月份創造就業的勢頭可能增強，上年底就業人數將有所增加，這是美國勞動力市場狀況依然緊張的最新跡象。