FOMC纪要震荡市场 黄金创三周新低测试1250

国际现货黄金周四（5月19日）持续下跌，盘中一度跌破1250关口。偏“鹰派”美联储FOMC纪要后，美联储三号人物再发加息言论，黄金连续三个交易日下跌，创三周新低。

现货黄金周四（5月19日）亚市开于1257.90美元之后小幅上涨，录得日内高点1261.10美元后震荡下行。欧市延续跌势，多头有所反弹但均无成效，盘整徘徊之后再度大幅下挫，录得日内低点1244.10美元。美市触底反弹，走出一波V型反转，金价企稳，终收于1254.20美元/盎司，下跌0.3%。

周四凌晨公布的美联储4月会议纪要显示，美联储没有排除6月加息可能。隔夜美联储“三号人物”，纽约联储主席杜德利称，数据若改善今夏或加息，满意市场重新定价6、7月加息概率。

里士满联储主席莱克也表示，全球经济、金融风险已经有所下降，6月很可能加息。而市场在3月和4月错误解读了美联储的讯号。

美联储意外偏向“鹰派”，令黄金持续盘整下跌。金价本周连失1280、1270及1260的重要关口，目前1250一线也岌岌可危。技术面看，金价运行在短期移动均线（10日、20日、50日）之下。

德国商业银行周四发布的报告中称，美联储会议纪要将对未来市场产生影响，黄金ETF的黄金购买及投机性多仓将会削减。“据联邦基金利率期货，6月加息的可能性为34%，此前为6%。加息预期的升温可能会对黄金ETF资金的流入形成刹车。我们也会看见最近创纪录的投机性净多仓会减少。”

不过值得关注的是，周四全球最大黄金ETF，SPDRGOLDTRUST持仓较上日增加4.45吨，目前持仓量为860.34吨。这显示在金价下跌后，资金仍在涌入。

周五投资者可关注美国4月成屋销售数据。

基本面利空因素：

1.据周四(5月19日)的一份政府报告称，上周，美国初请失业金人数从逾一年高点下滑，纽约州申请人数大跌，令总体数据重新回到显示就业市场坚挺的水平。美国劳工部周四公布的数据显示，截至5月14日当周，初请失业金人数下降了1.6万人，至27.8万，创2月初以来的最大跌幅。该数据已经连续63周低于30万关口，为1973年以来的最长。经济学家们称，该水平一般都显示，就业市场表现良好。

2.美联储周三（5月18日）公布了4月会议纪要，纪要显示多数委员都认为如果经济形势允许，6月加息是有可能。尽管仍有许多委员认为经济仍面临下行风险，但委员们认为全球风险自3月份以来有所消退，多数委员们希望保留6月份加息的可能性。美联储会议纪要公布之后，CME的FEDWatch工具走势显示，今年6月加息概率攀升至34%，而周三稍早为19%，周二为15%。

3.美国劳工部公布周二（5月17日）的数据显示，美国4月消费者物价指数(CPI)月率上涨0.4%，创下2013年2月以来最快增速。剔除食品和能源价格的核心通胀上涨0.2%。汽油价格的上涨创下四年新高，这帮助推高了整体通胀。路透社评论称，4月季调后CPI月率创2013年2月以来新高，通胀稳步上扬为美联储下半年加息提供弹药。

4.美国商务部周二（5月17日）公布的报告称，美国4月新屋开工总数年化为117.20万户，预期为112.5万户；美国4月营建许可总数为111.60万户，预期为113.5万户。路透社评论称，4月新屋开工因独户与家庭住房营建数增加而受提振，其中独户开工数增长9.0%至2007年12月以来最高水平，这与得到改善的就业市场形成良性循环，更加表明美国的零售销售在第一季度的停滞后有所抬头，美国经济在第二季度开端时正重新获得动力。

后市展望

1.德国商业银行分析师CarstenFritsch认为“在美联储4月会议之后市场预期短期内无加息可能，因此昨日的纪要公布后市场剧烈反应。所有大宗商品都下跌，白银也下跌了3%，原油超过2%。看来大量投机性投资正在展开，美元走强是个理由。”

2.MKS贵金属交易员SamLaughlin在周四（5月19日）发布的报告中称，黄金目前在斐波那契回撤位置仍得到上行的支撑。SamLaughlin称“抄底者在今日亚市早盘曾推涨黄金，然而，金价还是很快返回弱市，午盘将测试隔夜的低点。中国黄金需求较为平静，但离岸黄金升水2.5美元/盎司对金价是支撑，金价下跌动能似乎接近殆尽。市场仓位表明，参与者仍热衷看多黄金，黄金在1252美元/盎司的位置会有支撑，斐波那契回撤位23.6%处年初至今已升至1243美元/盎司。”

3.研究机构ICN在周四（5月19日）发布的报告中指出，黄金已下跌至1259.00即斐波那契61.8%处，这是一个负面的催化信号，再加上金价在20日均线下方，而ADX和RSI指标均为负值，如果今日下破50日均线，则会扩大跌幅。在亚市时段未能在1281.00指数企稳，而RSI指标下跌，但ADX指标仍在50.00之上移动。鉴于我们之前提到过的交易仍保持在1259.00之上但在1281.00之下，我们将维持中性判断。

4.AnthemVault首席执行官AnthemBlanchard称，他不预期金价会进一步下跌。事实上，他认为1250是地板价，并预期会进一步走高。他称，1500并非没有可能，对冲基金有序进入金市是巨大催化剂。金融市场的波动和对全球经济的担忧促使投资大鳄押注于贵金属。文件显示索罗斯在多年来第一次重回金属市场。此前他表示中国“负债型经济”让他想到了2007-2008年的美国，为全球经济拉响了警报。其他的投资大鳄还包括EatonPark和BessemerGroup。

5.德国商业银行在周四（5月19日）发布的报告中称，美联储周三公布的会议纪要将会对未来的市场产生影响，黄金ETF的黄金购买及投机性多仓将会削减。德银称。“据联邦基金利率期货，6月加息的可能性为34%，此前为6%。加息预期的升温可能会对黄金ETF资金的流入形成刹车。昨日黄金ETF增仓近2吨。而且，我们也会看见最近创纪录的投机性净多仓会减少。”

6.迪拜贵金属投研机构ISABullion照例发布的每日黄金技术研报称，黄金市场起初试图向下寻底，但周三出现强有力的回拉，日K线也出现了强有力的锤头线。我们认为，黄金和外汇市场整体上仍将走高，短期内将有反弹出现。最终市场可能被迫建立起足够的动能突破1300美元一线，但我们的假设是建立在各国央行继续实施异常宽松的货币政策的假设下。

周五重点关注：

20:30加拿大4月消费者物价指数(年率)

22:00美国4月NAR季调后成屋销售(年化月率)

21:00华盛顿美联储理事塔鲁洛(DanielTarullo)在2016年全球保险业论坛上发表演说。