黄金白银：5月23日早间热点

①油价上周五(5月20日)小幅收跌，钻井数持平埋下隐患；②欧美股双双收高；③加息预期升温，金价连续第二周收跌；④七国集团财长和央行行长会议未能就关键议题达成一致；⑤希腊国会批准救助措施法案；⑥朝鲜提议与韩国举行工作级别的军事会谈，或于5-6月举行；⑦大力推进PPP模式是国务院督察民间投资大幅下降重要任务之一；⑧三大股指上周五翻红上涨，沪指小幅上涨0.66%；⑨中国将发射全球首个量子卫星，京沪间将建光纤量子网。

海外

1、G7会议概要：全球不稳定性已有所加剧。同意不以汇率为目标。一致认为外汇无序波动有损经济。重申现有外汇协议；同意避免汇率竞争性贬值。灵活实施财政政策很重要。英国退欧、恐怖主义和难民问题使经济环境复杂化。赞同以货币政策来支持经济和物价稳定。探讨了如何实施均衡的政策组合问题。

2、日本政府计划今后5年内最多提供2000亿美元资金，用于促进基建出口，以期能帮助日本企业切实获得订单。此前日本在印尼高铁建设竞争中不敌中国。

3、花旗：拥有持续流动性是投资者对市场最大误解；全球经济增长放缓之下，控制信贷增长并不会稳定金融市场；此时若没有新刺激，经济会陷入加速筑底通道。

4、朝鲜提议与韩国举行工作级别的军事会谈，或于5-6月举行。韩国国防部回应称，韩方将坚持“只有朝鲜采取无核化措施才与其对话”的立场。

5、希腊国会批准救助措施法案。希腊国会批准加税及一项私有化基金，开放不良贷款出售，以换取亟需的救援贷款和债务减免。两天后欧元区财长将召开重要会议。

6、IMF：日本货币宽松对亚洲各经济体有利。IMF近日发布的一份报告称，日本的超宽松货币政策压低了日圆汇率，是与美国产生摩擦的一个根源。但国际货币基金组织(IMF)的研究人员发现，日本货币政策对于新兴亚洲经济体具有一些正面效应，包括促进经济成长和提振股票价格。该报告声称是首次对日本量化质化宽松计划(QQE)对东南亚国家的溢出效应进行模型分析。

7、七国集团财长和央行行长会议未能就关键议题达成一致。为期两天的七国集团（G7）财长和央行行长会议21日在日本宫城县仙台市闭幕。日本、美国、德国等主要成员国未能就汇率波动及实施财政刺激等关键议题达成一致。关于近期的汇率波动，日美两国看法不一。日本财长麻生太郎认为，近期汇率市场出现了一些投机行为和单向波动现象，这种波动是不可取的，其强调了汇率稳定的重要性，认为汇率过度和无序波动将对实体经济造成损害。但雅各布·卢认为，目前汇率市场并没有处于无序状态。

8、日本财长麻生太郎：此次G7会议没有公报。过度的外汇波动损害经济和金融稳定性。G7重申现有外汇协议。重申汇率稳定的重要性。需要避免汇率竞争性贬值。近期外汇呈投机和单边走势。

9、日本自民党议员逢泽一郎：日本应该会如期上调消费税，这将有益于财政健康和社会安全。

隔夜金融市场情况一览

外汇

1、新加坡辉联集团将在中国发行10亿元人民币熊猫债券，中国与新加坡第三个政府间合作项目在金融创新合作领域取得新突破。

国际股市

1、美股上周五小幅收涨。美国4月份的二手房销售攀升，房地产需求仍然兴旺。市场对美联储即将加息的担忧情绪有所缓解，信心有所提升。标普500指数收涨12.28点，涨幅0.60%，报2052.32点，上周累涨0.24%。道琼斯工业平均指数收涨65.54点，涨幅0.38%，报17500.94点，上周累跌0.20%。纳斯达克综合指数收涨57.02点，涨幅1.21%，报4769.56点，上周累涨1.10%。

2、欧洲股市上周五大幅收高，金融股和矿业股领涨，金属价格走强带动矿业股攀升。富时泛欧绩优300指数收涨1.19%，报1325.53点。欧洲斯托克600指数收涨1.19%，报337.87点。德国DAX30指数收涨1.17%，报9910.46点。法国CAC40指数收涨1.57%，报4349.69点。英国富时100指数收涨1.66%，报6153.57点。

3、谷歌计划明年销售模块化、可更换零部件的智能机Ara，搭载GoogleAndroid系统。谷歌正与多家公司在手机模块上展开合作，包括三星电子、索尼以及松下等。

4、库克：希望将苹果现有生产线和服务搬到印度。苹果CEO库克日前表示，希望将现有苹果生产线和服务都搬到印度市场，并表示培养印度市场是苹果的五大优先计划之一；目前苹果产品的主要代工厂都在中国大陆，然而随着中国经营成本的不断提高以及产业结构升级，苹果考虑外迁代工厂。

5、Facebook近期在伦敦成立一支虚拟现实专家团队。这支团队将成为Facebook旗下Oculus在欧洲的首个基地。

6、新兴市场股票基金连续三周遭遇资金赎回，为去年四季度中期以来最长“失血”周期。截至5月18日的当周，有15亿美元资金撤离新兴市场股票基金。

7、当地媒体引述德国联邦汽车交通局报告称，菲亚特-克莱斯勒汽车涉嫌使用非法软件操纵其汽车的尾气排放。报道称菲亚特拒绝对此置评。

原油

1、油价上周五小幅收跌，虽然全球供应中断事件的影响仍在发酵，但美元走强依然令油价承受着较大压力，同时美国石油活跃钻井数与上周持平可能预示着油价拐点即将到来。WTI6月原油期货到期交割日收跌0.41美元，跌幅0.9%，报47.75美元/桶，上周累涨3.3%。WTI7月原油期货主力合约收跌0.26美元，跌幅0.5%，报48.41美元/桶。布伦特7月原油期货收跌0.09美元，跌幅0.2%，报48.22美元/桶，上周累涨约2.0%。

2、EIA报告：天然气将成世界能源需求增长最快的化石燃料；预计到2040年中国天然气需求将增长3倍以上，在页岩气和煤层气支撑下，中国产气量将大幅提升，同时对进口气仍保持较大需求。

黄金

1、受加息预期升温打压，金价连续第二周收跌。COMEX6月黄金期货收跌0.2%，报1252.90美元/盎司，创4月27日以来最低收盘位，上周累跌1.6%。

期货

1、“我的钢铁”报告显示，最近一周国内现货钢价综合指数报收于93.91点，一周下跌2.54%。国内钢市依然处于下行通道中，只是跌幅略有收窄，市场心态没有明显提振。

2、山西将严厉处罚违法违规生产建设煤矿，对未履行核准手续、已擅自生产建设的16座煤矿，责令其立即停工停产。

3、中企海外首个氧化铝项目—宏桥集团持股56%的氧化铝冶炼厂一期年产100万吨氧化铝生产线在印尼正式投产。后续还有年产100万吨生产线在建。一期工程预计总投资10亿至15亿美元。

债券

1、海通证券姜超：维持债市长期谨慎、短期震荡的观点，信用利差保护不足，风险仍待释放；可转债长期配置价值逐步显现，但仍建议谨慎为上；分级A隐含收益率和份额下降，可适当博弈下折收益。

2、山东海运日前发布了关于境外发行1.5亿美元私募永续债的议案，这开创了除优先股之外的介于债权和股权之间的又一种融资新路径。业内人士认为，随着直接融资比重的提高，未来新三板挂牌公司融资渠道有望继续拓宽。

国内财经要闻

宏观

1、大力推进PPP模式是国务院督察民间投资大幅下降重要任务之一。据财政部统计，目前各地已推出7835个PPP项目，总投资约8.8万亿元，但项目落地率仅约为21.7%，民间资本参与项目少是其中一个难点。专家和分析人士预计，被“寄予厚望”的PPP项目有望在下半年迎来新一轮的落地高峰。

2、人民日报：中央最近一周三提国企改革，足见对这一问题的重视；未来几年，化解过剩产能、压缩管理层级、做强做优主业、加快转型升级这四件事将成为推进国企改革的重点任务。

3、农发行拟未来5年新增扶贫贷款余额2万亿元，投放贷款3万亿元。其中，农村基础设施扶贫贷款投放1.1万亿元左右，粮棉油产业贷款投放1万亿元左右。

4、中央农村工作领导小组办公室主任陈锡文：当前深化农村改革需重点推进六大领域，其中包括推进农村集体资产确权到户和股份合作制改革、加快户籍制度改革、推进城乡一体化的体制机制等。

5、5月民生新供给制造业综合指数为45.8%，环比下降1.1个百分点，结束连续两月回升势头。华夏新供给经济学研究院院长贾康认为，我国经济以筑底连企稳的前景依然可以认为是谨慎乐观、不失积极的。

6、供给侧结构性改革正在持续稳步推进中。目前已有重庆、山东、江苏、浙江、安徽、湖北、广东、四川、贵州等省市出台了供给侧改革综合型方案，还有上海、山西、青海等地出台了相关专项方案。整体来看，各地主要从“三去一降一补”五大任务入手，结合当地特点因地施策。

7、环保部部长陈吉宁表示，要加快编制完成《全国自然保护区发展规划》，加强自然保护区建设项目的环境管理。

8、渣打银行称，降准是应对资本持续外流的更好的工具，预计今后每个季度降准一次；随着CPI通胀上扬，实际存款利率已降为负值，降息空间进一步减小。

9、中国海关总署：中国4月份汽油出口量同比增35.5%至71万吨；4月份进口汽油2771吨，同比下降92.5%。柴油出口量增长173%，至124万吨；进口量降至零。煤油进口量增长84.7%，至410,000吨。液化天然气进口量增长22.4%，至189万吨。

国内股市

1、三大股指上周五翻红上涨，沪指小幅上涨0.66%。上证综指收报2825.48点，上涨0.66%，成交额1237.9亿元。深成指收报9816.75点，上涨0.85%，成交额2421.4亿元。创业板收报2065.3点，上涨1.37%，成交额704.1亿元。

2、今年前4个月QFII“入市”力度基本未变。中证登数据显示，今年前4个月QFII累计新开A股账户49个，累计销户8个；去年同期分别为51个和6个。

3、截至5月20日收盘，两市共50只个股连涨3日或3日以上，多伦科技连涨13天，金冠电气连涨10天；138只个股连跌3日或3日以上，ST成城连跌10天，西水股份连跌8天。

4、截至5月20日，17只个股收盘创沪指2850点见底以来新高，中科创达、蓝海华腾分别涨672.96%、651.85%，居前两位。次新股在5178以来熊市中的每一次大级别反弹，都充当龙头品种。

5、传北京汽车高层大洗牌，包括北汽股份副总裁梁国锋离职在内，12位副总裁至少5位被调动，并有涉及百人的人事调整。2015年北汽自主业务亏损33亿，被视作此次高层洗牌的主要原因。

6、乐视控股：乐视汽车的首轮融资，控股投融资部目前正在进行中，对于目前本轮融资额达50亿的传闻暂时不予置评。

7、上周3家公司的首发申请被否，被否公司数量超过了今年前4个月的总和。而今年以来首发申请被否的数量为5家。发审委在审核过程中，更注重企业经营是否规范、风险揭示是否充分、盈利能力是否真实。

8、本周一至周五，一共五只新股，每天都有新股申购，分别为三棵树（周一）、久之洋（周二）、中国核建（周三）、上海沪工（周四）、环球印务（周五）。其中，“巨无霸”中国核建预计中签率将在千分之一以上，有可能创IPO新规以来新高。

9、中国基金业协会发布了第六批失联私募机构公告，深圳金赛银基金等31家机构列入失联机构名单。在协会新规下，失联私募中有17家5月1日前既没有申请备案首只产品也未补提法律意见书，目前已经被注销登记。

10、证券行业正迎来新一轮裁员减薪潮。首当其冲的是一线经纪业务人员，而在熊市中业绩考核完不成、没有明令裁员的券商也会减薪调整人员结构。

11、近期深广地区多家私募被调查或抽查，既有大几十亿甚至上百亿的大私募，也有规模不大的小私募。调查内容既有涉及公司产品与员工个人投资之间是否利益输送，也有股票炒作是否涉及内幕，也包括常规的投资者是否合格及合同的常规检查。

12、上市公司重要公告：中国动力筹划股权激励，中南重工携手芒果传媒，通化金马超4亿元收购永康制药100%股权，南方航空拟发行总额不超过190亿元5年期公司债，东方雨虹拟投资10亿元建设新型建筑防水等项目，新股天顺股份中签号码共有37360个。

13、民生银行行长助理林云山表示，2015年该行曾向监管部门报送了一份《关于拟设立民生直销银行有限责任公司的请示》，但需要等相关政策条件成熟后推进。监管部门与民生银行有过多次沟通，在相关政策法规条件成熟后尽快推进。

14、中邮基金投资总监邓立新认为，今年股市要降低收益预期，中短期偏谨慎；有两条投资主线，一是围绕供给侧结构性改革主线，如大数据、云计算、新材料等；二是围绕内生增长的新行业，如体育、娱乐、消费旅游等。

15、国控企业超标排放今后将被按季度挂网示众。环保部发布一季度污染物排放严重超标的国控企业和污水处理厂名单，共涉及19省（区）95家企业。这些企业中不乏中石油、华电、中石化等央企下属企业。

16、招商、光大和东方3家券商在弱市行情下公布H股IPO进程，募资金额出现缩水，招商H股集资总额据传在150亿-175亿港元之间缩减60%，光大则缩减40%，只有约117亿港元。

行业

1、据经济观察报，苏州新一轮限购方案已确定：购房者须满足社保一年以上，个人所得税2年以上，并要求居住证满一年。但目前限购政策是否执行陷入摇摆。

2、今年以来，21家主业为房地产的央企中，至少10家已启动内外部重组和并购。央企“国家队”重组将催生一大批地产“巨无霸”，房地产行业格局面临着重新洗牌。

3、据财新，央企中国船舶重工集团正启动国有造船厂最大规模的内部整合，将其下属的6家主要造船厂合并成三家造船企业。

4、河南省发改委出台价格改革新政，有序放开上网电价、城铁票价，实施市政工程有偿使用制度等。未来5年，河南省力争开工建设城市地下综合管廊1000公里以上。

5、中科院“量子科学实验卫星”预计7月发射，中国将在全球率先实现高速星地量子通信。发改委还在筹建“京沪干线”光纤量子通信网络项目，用于国防安全研究。

6、中国海洋工程咨询协会会长孙志辉透露，据不完全统计，截至2015年底，中国全国海洋工程建设项目共15000余个，投资总额超过2万亿元。

7、我国已形成包括基础产品、应用终端、运行服务等较为完整的北斗产业体系，正从行业应用拓展到大众应用。去年国内卫星导航总产值达1900亿元，北斗系统贡献率约30%。

8、去年全国153家收单机构共处理收单业务562.84亿笔，金额50.4万亿元；排名前十的收单机构交易额占总额的67.72%，支付宝占13.33%居首。

9、国内最大草甘膦生产商之一浙江金帆达日前上调出厂价，上海港提货价由原来的17500元/吨上调至17800元/吨。这是国内草甘膦厂家今年首次上调出厂价。

10、跨境电商行业再次因为政策迎来变数。来自多个渠道的信息显示，跨境电商新政中“通关单新政”将在上海等10个跨境试点城市暂缓，其他税率及正面清单政策保持不变。如此，跨境电商企业将迎来一年时间的缓冲期。

11、5月份以来，内蒙古、陕西和山西三大煤炭产地的煤炭减量生产政策严格执行，煤炭供应有所减少。分析师认为，2016年地方及煤企执行限产措施比较到位，严格的限产政策叠加各环节低库存，将对煤价形成支撑，煤价有望拉开上涨大幕。

12、2015年中国支付清算超50万亿，支付宝业务量居首位。中国央行旗下的支付清算协会近期首次公布收单机构业务排名，去年全国153家收单机构共处理收单业务562.84亿笔，金额50.4万亿元；排名前十的收单机构交易额占总额的67.72%，支付宝占13.33%。

13、二手房领跌，深圳楼市进入盘整阶段。深圳中原研究中心数据显示，全市4月二手房成交价环比下降2.39%，不少楼盘的二手房交易成交价环比下跌超过10%。尽管5月还未过去，但深圳市仍呈现整体二手房成交价格下跌，极少部分区域二手房成交价上涨的趋势。易居研究院副院长杨红旭认为，尽管从长周期看，未来深圳房价还将再创新高，但短期而言，深圳房价大势已去，未来两年左右，将累计下跌二三成左右。