多头惨遭重创 黄金连失四大关口

国际现货黄金周二（10月4日）在北京时间20:26分时跌破1300美元/盎司的关键支撑位后，跌势不减，美市盘中最低下探至1,272.01美元/盎司，为6月24日来最低,盘中跌幅一度逾3%，连破1300、1290、1280及1270关口。COMEX最活跃12月期金合约在北京时间20:20-20:24五分钟内成交量达14333手，价值逾18亿美金卖盘令现货金急挫跌破1300美元/盎司。周二白银也大幅下挫，收于17.77美元/盎司，下跌1.02美元，跌幅5.43%。

日内无重大数据公布，但美联储里奇蒙主席拉克尔非常强硬的鹰派言论对黄金形成了沉重的打压。拉克尔称，美联储或需要大幅加息，加息的理由已经很充分；美联储目前的政策利率应至少1.5%；当前的政策利率极低；就目前经济而言，美联储无需考虑降息。

周二黄金的急挫主要仍是美联储加息预期急升引发的。最近发布的美国经济数据总体而言对黄金较为不利，周一（10月3日）因美国9月ISM制造业PMI强于预期，提振美元指数走强，金价当天连续第五个交易日下跌，盘中触及一周低位。纽约联储主席杜德利周一也发表讲话称，就算美国在未来数年陷入衰退，但美联储未必能向上次一样大幅降息。周二美联储官员拉克尔的强硬言论更增强了加息预期，美国联邦基金利率期货显示，投资者预计美联储在12月13-14日会议上加息的几率为63%，较周一的62%有所上升。周五美国9月非农就业数据即将公布，如果好于预期，则12月加息的概率将会大大提升。目前已跌破1300关键支撑的黄金，恐将引发更多的抛售潮，后市凶多吉少。

周二走势表述

国际现货黄金周二（10月4日）亚市早盘开于1311.70美元/盎司后短暂上涨，录得日内高点1313.03美元/盎司后转盘整。欧市延续盘整走势，多空拉锯，突然金价急挫，如断崖跳水般坠落。美市延续暴跌行情，金价不断刷新前低，空方肆虐，多头无力回天，录得日内低点1266.33美元/盎司后企稳盘整，终收于1267.80美元/盎司。

国际现货黄金周二（10月4日）亚市早盘开于1311.70美元/盎司，最低下探1266.33美元/盎司，最高上涨至1313.03美元/盎司，收于1267.80美元/盎司，下跌43.69美元，跌幅3.33%。

基本面利好因素：

1.金融数据公司Markit公布的一份行业报告显示，美国9月制造业采购经理人指数（PMI）终值低于上月终值，但高于初值。数据显示，美国9月制造业采购经理人指数（PMI）终值为51.5，初值为51.4，8月终值为52.0。

2.美国商务部（DOC）公布，美国8月营建支出连续第二个月下降，触及八个月最低水平，因民间和公共支出均减少。详细数据显示，8月营建支出较前月下降0.7%，季节性调整后年率为1.142万亿美元，为2015年12月以来最低，预估为增长0.2%。

3.美国商务部（DOC）上周五（9月30日）数据显示，美国8月实际个人消费支出录得7月来首次下滑，虽然整体消费支出依然上涨，但参差不齐的数据令美联储加息更加谨慎。详细数据显示，美国8月个人消费支出（PCE）较前月持平，预估为增长0.1%，7月个人消费支出为增长0.3%。

基本面利空因素：

1.美联储里奇蒙联储主席拉克尔称，美联储或需要大幅加息，加息的理由已经很充分；美联储目前的政策利率应至少1.5%；当前的政策利率极低；就目前经济而言，美联储无需考虑降息。

2.红皮书研究机构（RedbookResearch）周二（10月4日）公布的报告显示，10月1日当周美国连锁店销售年率增长0.8%，之前一周为增长0.2%。更多数据显示，10月1日当周美国红皮书商业零售销售月率下降0.4%，之前一周为下降0.5%。

3.美国供应管理协会（ISM）周一（10月3日）公布数据显示，9月制造业采购经理人指数（PMI）为51.5，预估为50.5，8月为49.4。据美国联邦基金利率期货显示，美国9月ISM数据公布后，美联储12月加息概率升至60.2%，前值58.6%。

4.上周五（9月30日）公布的一份报告显示，密歇根大学9月美国消费（爱基,净值,资讯）者信心指数终值高于预期和初值。具体数据显示，密歇根大学9月美国消费者信心指数终值为91.2，市场预估为90.0，初值为89.8，8月终值为89.8。密歇根大学消费者调查首席经济学家Curtin点评称，因居民收入增加，9月消费者信心有所上行。9月消费者信心指数的增幅主要来自预期指数。

后市展望

1.Kitco上周五（9月30日）发布的每周黄金调查显示，尽管上周关于德意志银行被处以巨额罚款的事搅动市场，但专业人士及散户仍看涨本周黄金。在针对专业人士的调查中，有20人参与了调查，有10%的人士认为本周黄金会盘整，看9名人士认为本周黄金将会上涨，只有1位人士认为本周黄金将会下跌%。市场参与者中包括黄金交易商，投行，期货交易员及技术分析师。上周参与在线调查的普通投资者有542人，其中310人或57%认为本周黄金仍看涨，同时166人或31%看跌；66人或12%保持中立。

2.MKS交易主管AfshinNaBAvi表示，“我猜每个人人都在等待11月份的美国大选结果，然后看12月加息会怎样。”本周是中国国庆假期，实物黄金需求受到限制。德国商业银行在报告中称“看来，疲弱的实物需求使得金价上涨刹车。”

3.荷兰银行ABNAMRO在周二（10月4日）发布的报告中表示，周二黄金暴跌超2.5%，而白银也暴跌超4%，该银行警告说，金价将跌至更低，因为如潮水般抛售的大门已经打开，若金银跌破200日均线，则宣告牛市结束。

3.ABNAMRO分析师称“还有更糟的在等着我们吗？我们不认为如此。如果美国数据和周五的就业报告好于预期，美联储今年加息概率大增，明年肯定会加息，美元将走高，金银将走低。这意味着短期内金银价格还将进一步走低。”该银行称，投资者需要对黄金1257美元/盎司的200日均线，及白银200日均线17.10美元/盎司高度关注，“如果金银下破这个水平，今年的上涨趋势就会终止。”

4.花旗银行在周二（10月4日）发布的报告中表示，分析师对黄金能否在进入年末期间保持上涨趋势表示怀疑，再次强调黄金在第四季度的均价将为1320美元/盎司。花旗称“往前看，由于稳定的矿业供应与亚洲零售需求的有限，将使黄金价格面临挑战。投资需求也将会跟随这一趋势。花旗称，美元将主导黄金市场的情绪。

5.美银美林（BofAML）周一（10月3日）在报告中称，当前金价正位于年内趋势支撑附近，若价格跌破1300美元的心理关口，则可能触发大量止损盘，带动金价继续向1250美元修正。美银美林表示，由于过去几次回调金价在1300美元附近都曾出现低吸买盘，正因为如此，相信该位置附近埋伏着大量的止损盘。一旦金价跌破1300美元且触发止损盘，可能进一步扩大跌势。

周三重点关注：

22:00美国9月ISM非制造业供应商交付指数

22:00美国8月耐用品订单终值（月率）

22:30美国上周EIA原油库存变化（万桶）（至0930）

央行动态

07:50奥克兰美国芝加哥联储总裁埃文斯就当前经济事态和货币政策发表讲话

21:30明尼亚波利斯美国明尼亚波利斯联储总裁卡什卡利在该行主办的一场会议中发表演说