强劲数据继续支撑美元，日元跌创近两个月新低

周三（2月22日）亚洲时段，美元指数窄幅震荡，目前交投于104.15附近，守住了隔夜涨幅，接近上周创下的近六周高点。受助于强劲的美国经济数据，美元指数周二上涨0.3%，收报104.20附近，日元则跌创近两个月新低。

调查显示，美国2月企业活动反弹，触及八个月以来的最高水平。标普全球表示，2月其追踪制造业和服务业的美国综合采购经理人指数(PMI)初值升至50.2，1月终值为46.8。低于50表明民间部门活动萎缩。

企业活动反弹与最近强劲的零售销售、劳动力市场和制造业产出数据相一致，这些数据表明今年年初经济增长势头强劲。

富国证券宏观策略师Erik Nelson表示：“今天发布的PMI显示，美国经济的很大一部分仍证明比预期更有韧性，特别是服务业，但住房市场仍面临挑战，成屋销售意外下降就是证明。”

他指出，美国经济的领先指标和滞后指标不一致，前者显示经济衰退仍迫在眉睫，后者指出需求仍稳固。他认为，这可能会使美联储保持谨慎，并提高了更激进加息的门槛。

Nelson称：“随着欧洲央行和其他央行追赶，而美联储采取有节制的紧缩步伐，应该会暂时限制美元的涨幅，美元的中期方向可能更多取决于相对增长路径。”

“我们看到全世界的消费者对利率的敏感度低于预期，”ForexLive首席货币分析师Adam Button表示。“有可能出现这样一种梦想的情境，即通胀温和下降，而消费者仍然强劲。勾勒这样的情境几乎是愚蠢的，但到目前为止，你不可能为2023年谱写一个更好的开局。”

美元指数周二上涨0.3%，收吧104.20，略低于上周创下的近六周高点104.68。

欧元兑美元周二下跌0.35%，至1.0646美元，在数据显示欧元区制造业活动恶化后扩大跌幅，不过随后调查显示对通胀更为敏感的服务业活动出现反弹，限制了跌幅。

英镑兑美元强势上涨0.6%，至1.2111美元，此前数据显示英国企业活动意外反弹，表明经济衰退的风险缩小。

欧元兑英镑周二则大跌0.96%，录得近一个月最大单日跌幅，收报0.8786，为近三周新低。

市场对美联储的终端利率预期继续攀升，而日本央行仍坚持维持货币宽松政策，利率差进一步扩大，这使得日元走弱，美元兑日元周二上涨0.59%，收报135.02附近，盘中一度创12月21日以来新高至135.22附近。

欧美股市下跌拖累商品货币表现，纽元兑美元周二也震荡下探，最大触及0.6202，收报0.6212，跌幅约0.61%，投资者将关注周三的新西兰联储利率决议，虽然市场普遍预计该行将加息50个基点，但由于之前新西兰遭遇飓风，市场也出现了维持当前利率不变的预期。

机构观点

审慎管理合伙公司前瞻美联储会议纪要：料支持巩固鹰派预期

联邦基金利率期货显示，投资者预计美联储将以25BP的步伐再加息3次，北京时间周四凌晨公布的FOMC会议纪要预计将有助于调整市场预测。审慎管理合伙公司的投资总监丹尼尔·贝科维茨在一份报告中称，“如果大多数FOMC委员认为，当前货币政策传导加快归因于由于美联储正在进行的前瞻指引，这将进一步支持采取更加鹰派的立场，特别是考虑到劳动力市场潜在的韧性。”他指出，经济数据支持进一步收紧货币政策。

花旗前瞻新西兰联储利率决议：有可能维持利率不变

上周，新西兰政府在该国历史上第三次宣布全国进入紧急状态，这一次是由于热带飓风加布里埃尔。飓风来袭之际，正值通胀压力严峻，在这种背景下，新西兰联储仍有可能提高官方现金利率（OCR），但需要谨慎地通过政策措辞进行沟通。此前，新西兰联储在基督城大地震后意外地将OCR下调50个基点至2.50%，而不是保持稳定。在应对自然灾害时改变政策的先例表明，新西兰联储现在有可能会维持利率不变，而不是像市场预期的那样提高OCR，这也是新西兰联储此前传达的信息。货币政策委员会可能会讨论这样的结果，但最终，阻止经济过热的需要可能会迫使央行决定将OCR提高50个基点，至4.75%。

澳大利亚国民银行：新西兰利率峰值或降至5.25%

我们维持新西兰联储加息50个基点至4.75%的观点。至于利率路径，新西兰联储也可能将其预期的利率峰值下调25个基点，至5.25%，理由是与11月货币政策预测相比，经济整体动力有所减弱。加息75个基点的理由已经变得不那么充分，尤其是考虑到最近的恶劣天气事件。

西太平洋银行：新西兰利率仍将维持高位

预计新西兰联储今日加息50个基点至4.75%，虽然幅度不小，但低于新西兰联储去年11月货币政策声明中考虑的75个基点。新西兰通胀压力依然很大，但还没有达到央行预期的程度。我们预计官方现金利率（OCR）今年将进一步升至5.25%的峰值。在未来一段时间内，即使OCR如我们预测的那样在2024年下降，利率依然高企。