重磅数据晚间来袭，仍需警惕先涨后跌

1、伦敦金

周三（5月10日）亚洲时段，现货黄金震荡微跌，美联储“三号人物”、纽约联储主席威廉姆斯表示“通胀仍然高企，判断结束加息还为时尚早，而且看不到今年降息的任何理由”，这给美元提供支撑，令黄金多头有所顾忌。此外，投资者普遍关注晚间出炉的美国4月份CPI数据，目前市场预计核心CPI同比上涨5.5%（前值为5.6%），仍远高于美联储2%的目标。

（伦敦金日线图）

美元兑大多数主要货币周二上涨，交易员认为美国债务上限谈判不会立即取得突破，他们期待新的通胀数据能够更清楚地反映经济前景和美联储可能的加息路径。衡量美元兑六种竞争货币汇率的美元指数盘中稍早曾触及近一周高点，在下午的交易中缩减涨幅，尾盘报101.63，在上周强于预期的就业数据公布后，周三将公布的备受关注的美国通胀数据可能会给市场定下基调。

美国总统拜登和国会高层周二就提高31.4万亿美元债务上限而举行的面对面会谈未能打破僵局，三周后美国就有可能被迫陷入前所未有的债务违约。不过，拜登和国会高层周五将再次会面以继续讨论，而且双方都极力强调美国不会出现债务违约。拜登表示，与共和党领导人就债务上限问题举行的会议是“富有成效的”，投资者需要关注市场的进一步解读情况和预期变化。

此外，美联储“三号人物”、纽约联储主席威廉姆斯称通胀仍高企，判断加息行动是否结束为时过早。这也给美元指数和美债收益率提供支撑，美元指数连续两个交易日反弹，10年期美债收益率也守住前两个交易日的涨幅，令黄金多头有所顾忌。

本交易日将迎来全球金融市场关注的美国4月份CPI数据，目前市场预计核心CPI同比上涨5.5%（前值为5.6%），仍远高于美联储2%的目标，预计CPI环比上涨0.5%（前值为0.1%），该预期偏向支撑美元，利空金价，投资者需要予以警惕。

分析师表示，美联储的任何政策调整都必须考虑到美国银行业最近出现的动荡，以及华盛顿在提高国家债务上限和避免违约方面的政治僵局。美联储周一公布的银行贷款专员季度调查显示，美国企业和家庭的信贷条件在今年年初继续收紧，很可能是因为加息。该调查是自硅谷银行3月倒闭引发近期的银行挤兑潮以来，首批公布的衡量银行业信心的指标之一。

4月份数据显示，国内黄金期货成交量同比增加62.4%，成交金额同比增长79.76%，而黄金期权更是呈现3位数增长，成交量同比增加251.15%。目前，在各地黄金门店的金饰价格已经迅速上调，直逼600元/克。而一季度黄金珠宝行业上市企业营收平均增速为30.53%，中国大妈的实力不容小觑。

私人银行Van Lanschot Kempen的高级投资策略师Joost Van Leenders在一份报告中表示，由于对美国未能提高债务上限的担忧，美国短期国债收益率正在上升，“在最坏的情况下，可能会涉及美国政府债券的违约”。Leenders称，3个月期国库券收益率已经上升，因为这些国库券将在可能达到债务上限后被赎回。Tradeweb的数据显示，3个月期美国国债收益率最新报5.300%，高于5月初的4.810%。Leenders表示，“即使是在2011年债务上限市场动荡期间，长期美国政府债券也起到了避险的作用，导致这些长期国债的收益率下降，价格上涨。”

欧洲央行管理委员会成员哈萨克(Martins?Kazaks)表示，投资者不应像大多数经济学家目前预测的那样，期望欧洲央行在7月份结束这轮前所未有的加息周期。“我认为目前还不太清楚最终路径，我们仍有相当多的事情要完成，为了抑制通胀，进一步加息是必要的。”这位立场较为鹰派的欧央行管委会成员兼拉脱维亚央行行长周一在接受采访时表示。

周二公布的一项盖洛普民意调查显示，美国人对美联储主席鲍威尔引导经济的信心已经下滑到了近期历任美联储主席的最低点，该项调查还显示了对美国整体经济领导力的广泛怀疑。在上个月进行的盖洛普民意调查中，只有36%的受访者表示，他们对鲍威尔有“很大程度”或“相当程度”的信心。

这是自2001年盖洛普开始进行这项年度调查以来，所有美联储主席中最低的，当时格林斯潘执掌美联储；倒数第二低的是叶伦--现在财政部长，她在2014年担任联储主席的第一年的调查结果是37%。鲍威尔在公众中的信任度比2020年下降了20多个百分点，当时在新冠疫情的早期，美国公众对他的信心比2004年格林斯潘以来的任何一任美联储主席都要高。

这种下行趋势与通胀急升同时出现，鲍威尔和其他经济领导人迟迟没有认识到通胀的严重程度并采取行动加以遏制。不过，鲍威尔并不是唯一一个美国公众对其能力失去信心的人。对总统拜登经济领导力的信心下滑到他总统任期内的最低点，为35%，低于去年的40%和2021年他上任后不久的57%。

美国小企业信心在4月降至10多年来的最低水平，受累于对近期经济前景的担忧和持续的工人短缺，但几乎没有迹象表明企业在获得信贷方面遇到困难。全美独立企业联盟(NFIB)周二表示，4月小型企业信心指数下降1.1点，至89.0，是2013年1月以来的最低水平。这是该指数连续第16个月保持在98的49年平均水平以下。美联储为抑制通胀而加息，加上最近金融市场面临压力后信贷状况收紧，引发了人们对今年经济陷入衰退的担忧。围绕提高联邦政府借贷上限的争议也让经济蒙阴。

美国国债收益率周二小幅上涨，投资者等待将于周三公布的4月消费者物价通胀数据，以寻找关于价格压力是否继续缓解的线索。这份报告是本周美国经济的主要焦点，但投资者也在试图评估美国地区性银行危机的最坏情况是否已经过去，以及国会是否会及时提高债务上限以避免违约。

通胀缓解以及对地区性银行和债务上限的担忧可能促使美联储在6月暂停加息，但价格压力意外上升可能会打击这种观点。5月通胀报告也将在美联储6月会议之前发布。预计4月美国总体消费者物价同比将上涨5.0%，核心物价料上涨5.5%。联邦基金利率期货交易员认为，美联储6月维持利率不变的可能性为83%，加息25个基点的可能性为17%。10年期国债收益率周二上涨近1个基点至3.526%，两年期国债收益率周二上涨约1个基点至4.026%。

整体来看，由于美国面临债务违约风险、银行业动荡、国际地缘局势动荡，目前金价仍受到避险买盘的支撑，对美联储年内的降息预期也在中长线支撑金价，上方关注布林线上轨2051.22附近阻力，若能顶破该阻力，则增加后市看涨信号。不过短线而言，美元和美债收益率企稳反弹，美国通胀依然高企，CPI数据可能会打压美联储年内大幅降息的预期，这可能会在短线给金价带来一些回调压力，关注布林线中轨2008.18附近支撑。

（个人观点仅供参考，投资有风险入市需谨慎）

日线级别：高位震荡；MACD顶背离后粘合，KDJ轻微死叉，金价在历史高位附近出现类似“黄昏之星”顶部信号后，金价温和反弹，但未能破坏短线见顶信号，金价仍有震荡筑顶的可能性，初步支撑在10日均线2016.50附近，留意布林线中轨2007.92附近支撑，若失守该支撑，则增加短线看空信号，进一步支撑在2000整数关口附近，上周五低点支撑也在该位置附近，如果失守该位置，则意味者金价有望进一步跌向布林线下轨1965.37附近，短线的话，上周二低点1978.39附近也还存在一些支撑。不过，在失守布林线中轨前，仍不能完全排除金价震荡上行的可能性，上方留意布林线上轨2050.44附近阻力，若能顶破该阻力，则增加后市看涨信号，而且意味着金价有可能会启动新一轮涨势，进一步阻力分别参考2060关口和2070关口。短线的话，日内高点2038.10附近也存在一些阻力。

操作思路：

（1）关注2046—2047做空，止损2054，目标2019—2004。

2、伦敦银

（个人观点仅供参考，投资有风险入市需谨慎）

白银市场早盘开盘在25.533的位置后行情小幅整理，日线最低给到了25.309的位置后行情拉升，日线最高触及到了25.666的位置后行情整理，日线最终收线在了25.592的位置后行情以一根下影线极长的锤头形态收线，而这样的形态收尾后，今日短线保持高空为主的思路。

操作思路：

（1） 关注26.00附近做空，止损26.30，目标25.30—25.00。

今日（5月10日）关注数据：

免责声明：

本文中对市场的分析、预测和信息建议仅供投资者参考和借鉴，公司分析师与相关产品的价格涨跌不存在任何利益关系，据此入市给投资者带来的盈利或亏损与公司分析师无关。

本文版权为鑫汇宝贵金属有限公司所有，未经授权，不得转载。已经属本公司书面授权用户，在使用时必须注明“来源：鑫汇宝”。未经授权刊登或者转载本文的，本公司将保留向其追究法律责任的权利。