女王“撒鹰”！美元攀升金银惨淡收场

美元多头周三(11月4日)迎来众多利好因素，万众瞩目的“小非农”ADP好于市场预期，美国ISM10月非制造业指数以外攀升至7月以来最高位，进一步增强了非农向好预期，同时也间接提升了美联储今年年底加息预期。此外，因出口回升，美国贸易赤字收窄15%至2月以来最低水平。美联储主席耶伦日内表示如之后的经济数据符合预期，有可能将于12月加息，12月加息预期攀升至58%。美元指数98关口，并刷新三个月高位至98.03，以欧元为首的非美货币则纷纷回落。

“小非农”打头阵美元多头尝到甜头

美国10月私营部门新增就业数据略好于预期，且连续第二个月攀升，表明美国劳工市场再度出现改善迹象。

民间就业服务机构ADPEmployerServices周三发布的报告显示，美国10月民间就业人数增加18.2万人，略高于分析师的预估。路透调查显示，分析师原预期会增加18万个岗位。

9月民间就业岗位增幅下修到19万个，初值为20万个。

服务业10月份增加了3.5万人，而工厂则削减了2000个岗位。总体来看，美国岗位新增速度慢于去年同期。过去三个月，平均每月新增18.4万人。而去年第四季度，平均每月新增26.3万人。

ADP数据素有“小非农”之称，表现美国私营部门的新增就业情况，其与非农就业报告有较为强的相关性，因此ADP数据表现会对市场造成明显影响。ADP就业数据将为周五的非农就业数据打上基础。

ADP就业数据公司副总裁指出，十月就业人数增长符合预期，主要原因是小企业创造就业人数出现反弹，其创造就业岗位比例超过整体的一半。大型企业却受负面因素影响，如油价下滑及强势美元导致出口疲软。

穆迪首席经济学家詹迪表示，与近来非农就业人口增长放缓相比，ADP就业人数并未出现明显下滑。经济增长仍能支撑每月创造近20万个就业岗位。在新增就业增长背后，能源和制造业新增就业放缓，而小企业则对该数据贡献较大。

数据公布后，美国利率期货走势暗示交易商预计美国在12月加息的机率升至56%。欧元兑美元刷新四个交易日低点1.0910。美元指数刷新4个交易日高点97.53。

10月非农就业报告将在周五公布。9月非农就业新增14.2万，大幅低于预期值20.3万，8月数据更是由17.3万下修至13.6万。根据路透调查访问的分析师预测，10月美国非农就业岗位增加18万个，高于9月的增幅14.2万个。失业率料保持在5.1%不变。

由于市场预计美联储最早可能在12月加息，因此，未来两个月的非农数据备受关注。巴克莱表示，新增非农就业若达到17.5万人，可能就足以缓解美联储对于劳动力市场的担忧，帮助决策者作出加息决定。

汇丰分析师表示，如果10月和11月的平均非农就业岗位增幅超过15万个，这足以让美国联邦公开市场委员会(FOMC)的多数官员考虑升息。

Berenberg驻纽约分析师MickeyLevy表示：“如果非农就业岗位增加17.5万或18万个，平均时薪增长0.3%，这将大大增加美联储12月加息的机率。”

此外，日内公布的美国贸易帐亦表现靓丽。美国商务部周三公布，9月贸易逆差为408.1亿美元。市场预估为逆差411.0亿美元。因对中国进口攀升，美国9月对华贸易逆差创历史新高，达到362.77亿美元。9月，美国出口增长1.6%，进口萎缩1.8%，帮助贸易赤字收窄。

ISM10月非制造业指数再传捷报美元多头大喊“好事成双”

日内稍晚公布的一份行业报告显示，美国10月服务业增速加快，就业、新订单和企业活动增加，而投入物价连续第二个月萎缩。

美国供应管理协会(ISM)公布，10月非制造业指数升至59.1，为7月来最高，9月为56.9。路透访查的分析师预期10月指数为56.5。

10月非制造业投入物价分项指数为49.1，为连续第二个月在50以下，且为今年内第四次处于50以下。

路透点评美国ISM非制造业PMI数据称，虽然物价指数连续第二个月低于50，但是就业、新订单等有所扩张，令非制造业PMI表现好于预期，表明美国服务业扩张速度加快，美国经济增长依然稳健。

在ISM美国10月服务业数据意外上升后，美元指数触及两个半月高位，欧元兑美元跌至三个月新低；美国两年期和三年期国债收益率分别触及近七周高位0.7870%和1.1104%。

大华银行称，美元兑欧元以及其他一系列货币飙升使得许多投资人回归去年一大交易共识，也就是推动美元兑欧元迈向平价。法国兴业银行分析师KitJuckes指出，周二美元兑欧元超过0.5%的涨幅便是美元背后动力增加的明证。

“欧元/美元还没面临跌破1.08-1.16区间的威胁，因此我们不应对行情大惊小怪，”他表示，“但我认为这表明欧元空仓快速增加，投机分子再度开展一项受青睐的交易。”

据外媒援引三位在伦敦、一位在南欧的交易员的话称，多类账户在美国周五发布非农就业报告之前增加欧元空头头寸。

上述交易员指出，隔夜欧洲央行(ECB)行长德拉基(MarioDraghi)表示，管理委员会愿意在12月3日会议上放松货币政策，这也鼓励了空头头寸的增加。

德拉基指出，“欧洲央行管委会12月会议就需要重新检视货币政策宽松程度。管委会愿意且能够在必要时在职权范围内利用一切可用工具，以维持货币政策的合理宽松程度。”

上述交易员表示，“技术上看，欧元/美元在1.0900及其上方有可观的买单，然后在1.0870/80处还有买单，卖单现在位于1.0960和1.0980/90附近。”

荷兰合作银行在最新的分析中称，欧元/美元可能恢复自1.1500关口以来的跌势，初步目标将是1.0900关口，若能跌破，将确认市场重回跌势。

法国巴黎银行(BNPP)周三在ADP就业报告以及ISM非制造业数据公布之前撰文称，目前市场将焦点转移至美国10月非农就业报告。本交易日将公布的ADP就业报告和ISM非制造业数据可窥见非农成色。

法巴银行表示，“我们预期日内公布的数据整体将符合我们对非农的温和预期，料10月非农将增加15万。”

法巴银行还指出，“若非农数据真如预期那般温和，则预期美联储12月利率决议也将保持相对温和立场。因此，我们在11月份对延展美元兑主要核心货币多头头寸持十分谨慎立场。”

女王再添一把火美元“牛气十足”如日中天

美联储主席耶伦周三在美国众议院金融服务委员会上表示，美国美国经济表现良好，但其同时指出，看到近期就业增长步伐有所放缓。

“我看到未充分利用的劳动力资源显著减少，”耶伦表示，她还预计中期内通胀将逐渐回升。

美联储“预计经济将持续增长，中期内通胀将向目标回升，”耶伦指出，“如之后的信息支持这一预期，12月将有可能加息。”

耶伦还表示，尚未就12月是否加息做出决定，12月升息理据是否充分取决于经济数据。升息步伐可能较为缓慢。耶伦称，非常明白抵押贷款利率大幅攀升可能损害美国楼市，预计不会出现对楼市不利的‘非常陡峭’的利率路径。

因日内公布的数据表现强劲且耶伦表示有可能将于12月加息，美国利率期货暗示交易商预期美联储12月升息可能性攀升至58%。

美联储主席耶伦就升息发表讲话后，美元指数突破98关口至98.03，欧元/美元刷新三个月新低1.0845，美元/瑞郎触及日内高位0.9949，美元/日元触及两个月高位121.70；美股小幅下跌；英国10年期国债收益率升至2%以上，为8月27日来首见；英国两年期国债收益率升至0.736%的逾一年高位；美国两年期至30年期国债收益率全线上涨，两年期美债收益率触及四年半高位0.8200%；现货黄金日内则延续近日跌势并触及1111.55低位，现货白银触及15.11低位。