9月升息概率直線上升 黃金或大禍不遠矣

國際現貨黃金周四（8月6日）亞市盤初在1085美元附近盤整。周三（8月5日）盡管美國ADP就業崗位增長7月放緩，但服務業活動急增至近10年來最高水平，表明經濟增長動能強勁，加大了美聯儲年內升息的可能性，金價先揚後抑，但仍未脫離短期的震蕩區間。

然而，隨著近日美聯儲官員不斷發表鷹派言論，聯邦基金利率期貨顯示美聯儲9月加息的概率快速躥升至52%,這對金價來說是個十分利空的消息。

ADP與ISM數據冰火兩重天 黃金先揚後抑

周三美國方麵公佈的數據顯示，7月ADP就業人數僅增加18.5萬人，遠不及預期的21.5萬人。同時，受近期美元走強的拖累，美國6月貿易逆差擴大，這一度推升金價短暫突破1090美元。然而，隨後公佈的美國7月ISM服務業PMI創下10年來最快增速，極大提升了市場對美聯儲9月加息的預期，金價快速跳水至1082美元附近。

美國供應管理協會（ISM）周三公佈的數據顯示，美國7月服務業指數升至60.3，為2005年8月來最高。6月為56，接受路透調查的分析師預估為56.2。服務業在美國經濟中所占的比重超過了三分之一。

其中，新訂單分項指數跳升5.5點，也觸及2005年8月以來最高水平。就業分指數大幅飆升6.9點，至10年來最高水平，提振整體服務業PMI指數。上月，15個服務行業報告出現增長，礦業和另一個行業報告生產活動萎縮。

道明證券駐紐約分析師ChengChen表示，“市場認為，這些數據對美聯儲而言是非常好的消息，這進一步確認美國經濟成長正在向目標靠近。目前，我們仍預計美聯儲將在9月會議上升息。”

德國商業銀行的分析師DanielBriesemann稱，“ISM服務業數據的影響力蓋過了ADP數據，美聯儲可能在9月升息的預期沒有改變。”

巴克萊銀行認為，夏季剩餘時間的經濟數據足夠強勁。美聯儲依然趨向於在9月份加息。

官員頻說“鷹”語 美聯儲9月加息押注兩天內飆升

過去一周來，包括布拉德，洛克哈特等多個美聯儲地區聯儲主席都發表了講話，從中體現除了一種看法，即隨著美國經濟數據好轉，FOMC正接近在9月份加息。

亞特蘭大聯儲主席洛克哈特周二（8月4日）表示，除非美國經濟“嚴重惡化”，他才支持將加息推遲到9月之後。洛克哈特立場屬於中間派，且今年具有對貨幣政策的投票權。

美聯儲理事鮑威爾周四的講話則稍顯溫和。他認為升息的“時間明顯越來越接近”，年內可能升息。但目前“經濟成長適度，就業增長優於合理水平，且通脹率仍低於我們的目標”，9月是否加息尚不確定。

鮑威爾表示，“我隻是不想妄加揣測。在9月中旬之前，還有兩份月度就業報告要公佈，其中包括就業崗位、薪資所得以及失業的情況。”

然而，最近兩個交易日來，市場對美聯儲9月加息的押注出現飆升，交易員們從未像現在這樣確信FOMC會在9月開始加息。

聯邦基金利率期貨顯示，目前美聯儲在下個月加息的概率從僅僅兩天以前的38%躍升到了52%。周二亞特蘭大聯儲主席洛克哈特的鷹派表態和周三美國服務業靚麗是主要誘因。

UnitedNationsFederalCreditUnion駐紐約的首席投資官ChristopherSullivan說，“我更相信他們會在9月動手了，市場持這種看法的人現在已經略占多數。”

市場看法的轉變推動了國債收益率在本周主要事件來臨之前就出現攀升。周五勞工部將公佈月度失業率和薪資數據。美聯儲官員多次表示，首次加息前需要看到勞動力市場某種程度的進一步改善跡象。

非農海嘯臨近分析師如何看金價？

眼下投資者將正密切關注本周五（8月7日）出爐的美國7月非農就業報告。眼下市場普遍預期，7月美國非農就業崗位增幅持平於前月的22.3萬個連續第三個月增長，失業率預計將維持在多年低點5.3%。

一些分析師們表示，此次非農要表現得非常糟糕才可能把金價推動上行。高於20萬的水平將使得美聯儲9月升息的可能繼續，因此對黃金市場利空。今年至今，只有3月的非農是低於20萬的。

CMCMarkets高級市場分析師ColinCieszynski稱，低於20萬的ADP數據並未推動金價，因此周五的非農數據需要低於10萬才能推動金價上行。

但Cieszynski還表示，即使非農數據不佳推動金價上漲，也將是小幅上行，市場對美聯儲升息的預期仍然非常高，任何黃金市場的上漲都將會消失。

Cieszynski也認為，金價是難以維持在1100美元/盎司上方的，更大的可能是周五的非農後受影響下行。預期金價會上漲此後再下跌到新低點，但結果卻是金價盤整，然後下跌到新低點。”

加拿大皇家銀行資本市場（RBCCapitalMarketsGlobalFutures）的貴金屬策略師GeorgeGero表示，目前市場的環境下，黃金更可能受到強勁數據影響下行，而非受到疲軟數據影響上漲。

Gero說：“黃金市場隻對新消息有負麵反應，長期是看空的，因此短期也會看到金價下行。”

WalshTrading的商業對沖主管SeanLusk也表示，市場對9月升息的預期很強勁，需要非常弱的數據才能影響。“15萬以下的數據會讓一些人吃驚，但10萬以下才會震驚市場。”

不過iiTrader的高級市場策略師BillBaruch表示，如果非農低於20萬個，那麼金價可能就會回升到1110上方，甚至空頭回補後回到1130美元/盎司上方。

全球最大黃金上市交易基金（ETF）--SPDRGoldTrust的黃金持倉量繼續下降，周三降至2,147萬盎司，為2008年9月以來最低。