PCE顯示通脹放緩，美元跌創近五個月新低，關注非農表現

周五（12月2日）亞市盤初，美元指數小幅下探，一度創6月30日以來新低至104.56，此前數據顯示，美國10月消費者支出穩健增長，通脹有所緩和，這增加了對美聯儲更接近達到利率峰值的預期。本交易日將出爐美國11月份非農就業報告，投資者需要重點關注。

美聯儲主席鮑威爾周三（11月30日）表示，現在是放緩加息的時候了，他指出，“現在放緩是平衡風險的好方法”。

投資者從上述發言中得到了安慰，儘管鮑威爾也表示，利率仍將攀升，控制通脹“將需要在一段時間內將政策保持在限製性水平”。

OANDA高級分析師Edward Moya表示：“我們看到消費者仍在繼續支出，除此之外，續請失業金人數正在上升。因此，我們可能會開始看到失業率上升，我認為這將支持美聯儲接近完成其緊縮周期的看法。”

Moya補充稱，“市場將對國債收益率繼續下降有所期待，同時這也將是美元走弱的原因。”

周四公佈的數據顯示，占美國經濟活動三分之二以上的消費者支出在10月躍升0.8%，符合經濟學家的預期。9月讀數確認為增長0.6%。

個人消費支出(PCE)物價指數10月上漲0.3%，追平9月的漲幅。截至10月的12個月中，PCE物價指數上漲6.0%。

其他數據顯示，美國11月製造業活動兩年半以來首次萎縮，美國10月的建築支出下降。

周五將公佈的11月就業數據是美國經濟的下一個主要關注點。

美元指數周四收跌1.22%，收報104.70，已經失守了200日均線105.56關鍵位置，如果不能快速回升至200日移動均線上方，這可能預示著將會進一步下跌。

歐元兌美元周四上漲1.15%，收報1.0525，周五亞市盤初小幅上探，最高觸及1.0538，為6月29日以來最高。美元兌日元周四下跌2%，收報135.33，周五亞市盤初小幅下探，最低觸及135.03，為8月18日以來最低，下方200日均線支撐在134.50附近。

英鎊兌美元周四大漲1.64%，頂破了200日均線1.2147附近關鍵位置，收報1.2253，盤中最高觸及1.2310，為6月27日以來最高。

聯邦基金利率期貨交易員現在預期，美聯儲的指標利率將在5月達到4.87%的峰值，目前利率為3.83%。在鮑威爾周三發表講話之前，預估的峰值超過5%。

美聯儲理事鮑曼周四表示，美聯儲應放緩加息步伐，以評估其加息周期的影響。但紐約聯儲主席威廉姆斯重申，將需要進一步加息來降低過高的價格壓力。

除了美元走弱，市場對亞洲疫情的擔憂情緒降溫，也提振了澳新貨幣。

澳元兌美元周四上漲0.37%，盤中一度創9月13日以來新高至0.6844，收報0.6811。紐元兌美元周四上漲1.21%，盤中一度創8月15日以來新高至0.6398，收報0.9370。

機構觀點匯總

【GDPNow模型：將美國Q4經濟增速預期從4.3%下調至2.8%】

12月1日數據顯示，亞特蘭大聯儲GDPNow模型最新預計美國Q4實際GDP增長為2.8%，遠低於11月23日預測的4.3%。在美國人口普查局、美國經濟分析局和供應管理學會最近發布的數據之後，對Q4實際個人消費支出增長預期從4.8%下降到3.2%，而對Q4國內私人總投資增長的預期從1.0%上升到2.0%，兩者略微抵消。此外，實際淨出口變化對第四季度實際GDP增長貢獻的預期從0.64個百分點下降到0.16個百分點。

【景順：明年債券投資者前景看好】

景順在其2023年展望中表示，今年（美國）債券收益率上升後，2023年可能出現的衰退對政府債券來說是個好兆頭。進入2023年，經濟衰退是最有可能發生的情況，一般來說，政府債券將表現良好。2022年收益率上升意味著，政府債券目前提供了具有吸引力的回報率。固定收益市場在2022年經曆了一場痛苦的拋售，一線希望是，現在的估值看起來更有吸引力，收益率高於10年來的任何時候。

【德商銀行：瑞郎跌幅仍然有限，歐元兌瑞郎升至平價還需要一段時間】

由於瑞士央行繼續采取措施抑製通脹，瑞郎進一步下跌的空間有限。瑞士央行副行長Schlegel已明確表示，央行將繼續抗擊通脹，這支撐了12月進一步加息的預期。鑒於瑞郎貶值對通脹的影響，瑞士央行還保留了幹預瑞郎貶值的可能性。我們認為，歐元兌瑞郎真正升至平價還需要一段時間