聚焦美聯儲經濟褐皮書，關注油市三大月報

北京時間周一（7月10日），本周聚焦美聯儲經濟褐皮書以及美聯儲官員講話，在上周五公佈的非農數據打擊美聯儲加息押注後，本周關注相關講話，以尋求更多利率信號；油市關注三大月報和美聯儲歐盟能源部長非正式會議，此外，關注新西蘭聯儲和加拿大央行利率決議。

市場要聞

美國計劃再購買600 萬桶原油以補充戰略石油儲備

拜登政府當地時間上周五宣布將額外購買600萬桶原油以補充戰略石油儲備。該政府繼續緩慢補充應急儲備。本次采購計劃於10月和11月進行。據了解，由於俄烏衝突，美國曆史性地動用了1.8億桶戰略石油儲備，再加上國會授權的其他庫存釋放，導致儲備規模處於40年低點。

2022年全社會用電量比上年增長3.6%

中國電力企業聯合會發布《中國電力行業年度發展報告2023》。報告顯示，2022年，全國全社會用電量86369億千瓦時，比上年增長3.6%，增速比上年回落6.7個百分點；全國人均用電量6116千瓦時/人，比上年增加217千瓦時/人。截至2022年底，全國全口徑發電裝機容量256733萬千瓦，比上年增長8.0%，增速比上年提升0.2個百分點。2022年，全國全口徑發電量86939億千瓦時，比上年增長3.6%。

上半年全國鐵路發送旅客17.7億人次 接近2019年同期水平

今年上半年，全國鐵路發送旅客17.7億人次，接近2019年同期水平，其中4、5、6月份旅客發送量快速攀升，較2019年同期分別增長7.6%、5.6%、4.8%，4月29日發送旅客1966.1萬人次，創鐵路單日旅客發送量曆史新高。

證監會：支持基金公司拓寬收入來源 允許個人養老金份額設定更低管理費率

證監會消息，支持基金公司拓寬收入來源，推動基金投顧業務試點轉常規，支持基金公司申請基金投顧業務資格，實施業務轉型，提升服務能力，拓寬收入來源。允許基金管理人依法對個人養老金等特定資金投資的基金份額設定更低的管理費率，提高公募基金行業綜合競爭力。

吸引外資額創新高，中國經濟再獲“信任票”

聯合國貿易和發展會議（貿發會議）日前發布的《2023世界投資報告》顯示，2022年中國吸引的外國直接投資額增加5%，達到創紀錄的1891億美元。同時，受烏克蘭危機升級、食品和能源價格高漲及公共債務飆升等因素影響，2022年全球外國直接投資較上年下降12%至1.3萬億美元。分析人士指出，在世界經濟麵臨多重挑戰背景下，中國吸引外國直接投資穩步增長，再一次表明世界向中國經濟投下“信任票”。

“人工智能造福人類”全球峰會在瑞士舉行 聚焦人工智能治理

在上海舉行的2023世界人工智能大會8日閉幕。本次大會，參展企業數量、展覽麵積均創曆屆之最。幾乎是與上海人工智能大會同時，瑞士時間6日至7日，還有一個名為“人工智能造福人類”全球峰會在瑞士日內瓦舉行。會議也就人工智能治理、如何利用人工智能推動世界可持續發展等議題進行探索。

北約峰會將舉行 外媒稱北約在“秀肌肉”

北約峰會將於11日至12日在立陶宛首都維爾紐斯舉行。連日來，北約多國派出重兵加強對維爾紐斯的安保。有西方媒體在報道中稱，這是北約在借舉辦峰會之際“展示肌肉”。

貴金屬

金價上周五上漲，並有望實現四周以來的首個周線漲幅，美元和債券收益率下跌，因為在美國非農就業數據疲軟後，市場對7月以後的加息軌跡再次產生懷疑。

勞工部的數據顯示，上個月的非農就業崗位增幅遠低於預期，但在工資增長相當強勁的情況下，失業率從七個月的高位回落。指標10年期美國公債收益率從四個多月的峰值回落，而美元在數據公佈後下滑0.9%至兩周多的低點，這使得黃金對其他貨幣持有者具有吸引力。交易員堅持押注美聯儲將在本月加息，但對此後加息的可能性越來越存疑。

紐約獨立金屬交易商Tai Wong說， “黃金買盤保持穩固，甚至在該數據之前就已經交易走高。今天的報告給了多頭一些安慰，至少是短期的，黃金應該能夠持於1910美元以上，但真正的考驗是1950-60美元的水平，100和200日移動均線在此交匯。該報告並沒有軟到足以支撐反彈到那種水平。”

黃金對美國利率上升很敏感，利率上升增加了持有非孳息黃金的機會成本。其他貴金屬中，白銀上漲1.5%至每盎司23.08美元，鉑金上漲1%至910.77美元，鈀金上漲0.6%至1248.66美元。

原油

油價上周五攀升約3%，觸及九周最高，供應擔憂和技術性買盤蓋過了對進一步加息可能令經濟增長放緩和石油需求減少的擔憂。

布倫特原油創下5月1日以來最高收盤水平，美國原油創下5月24日以來最高收盤水平。兩大指標合約周線均上漲約5%。

Price Futures Group分析師Phil Flynn表示：“我們正在敲打一扇很大的向上突破的門。我認為今天在這種水平上看到了一些空頭回補......因為很多人一直在做空。”

經過兩個月在大約73-77美元之間的盤整，布倫特原油自4月中以來首次進入技術上的超買區。

最大石油出口國沙特阿拉伯和俄羅斯本周宣布了新的減產措施，使石油輸出國組織(OPEC)及其盟友組成的OPEC+聯盟的總減產量達到約500萬桶/日，約占全球石油需求的5%。

接近OPEC的消息人士稱，OPEC可能會對明年的石油需求增長保持樂觀的看法。一位政府消息人士周五對路透表示，俄羅斯無需進行類似規模的減產就能兌現降低石油出口的最新承諾，因為需要更多燃料來滿足國內需求。  

能源服務公司貝克休斯表示，美國能源企業本周活躍石油和天然氣鑽機數有所增加，為10周以來的第一次，天然氣鑽機數創下2016年10月以來的最大周度增幅。

美元降至兩周最低，這也給原油價格帶去支撐。此前數據顯示美國就業增長低於預期但仍足夠強勁，可能推動美聯儲在本月晚些時候像之前暗示的那樣恢復加息。

外匯

美元上周五急挫，美國勞動力市場韌性減弱的跡象令美聯儲長時間維持高利率的前景降低，而日元則因擔心10年期美國公債收益率升至4%以上而跳漲。

美國勞工部在一份就業報告中表示，美國經濟6月增加的就業崗位為兩年半來以來最少，報告還顯示4月和5月的就業增幅比之前報告的少11萬個。  

出於經濟原因從事兼職工作的人數跳增也表明勞動力市場疲軟，但就業增長步伐依然強勁，且通脹仍是美聯儲目標水平的兩倍，本月加息的可能性很大。

Bannockburn Global Forex首席市場策略師Marc Chandler表示，市場正關注將於下周發布的消費者物價指數(CPI)，該指數可能顯示通脹率放緩至3.1%。這將降低美聯儲在7月底加息後再次加息的可能性。

他稱，“這是一個拐點，6月下半月美元的上漲是一次逆勢調整，美元去年9月至10月開始的潛在下跌趨勢將恢復。”

日元兌美元上漲1.37%，觸及142.13的兩周高位。高級市場分析師Joe Manimbo表示，10年期美債收益率升至4%以上，加劇了市場對日本可能幹預匯市的擔憂。

他表示：“避險情緒成為本周的主要主題，加上美元兌日元徘徊在這些高位附近，市場擔心日本可能會重新接入並進行幹預以支撐日元。我們仍然距離145很近，這似乎是一個關鍵水平，美國公債收益率，尤其是10年期公債收益率保持在4%以上，證明美元兌日元的任何下行走勢都可能非常有限。”

除日元外，美元和其他主要貨幣均處於窄幅交易區間，大多數央行都在收緊貨幣政策以對抗通脹。 周四強勁的美國經濟數據將美國短期公債收益率推至2007年以來最高，反映出美聯儲在7月26日結束為期兩天的政策會議時可能會加息25個基點的看法。

就業數據公佈後，期貨市場的走勢暗示，美聯儲在三周內加息的概率為88.8%。

日本政府上周五公佈數據顯示，5月經常性薪資創28年來最大增幅，這強化了日本央行將不得不盡早調整其超寬鬆貨幣政策的觀點。

三菱日聯金融集團(MUFG)策略師Lee Hardman表示，“更有力的工資談判開始出現，這正是日本央行所希望的。他們已經說得很清楚，如果他們看到更持續、更強勁的工資增長的證據，這可能會給他們更多的信心，相信他們可以打敗通脹目標，然後明顯擺脫寬鬆的政策設定。”

Hardman稱，投機客的一些軋平頭寸為日元的反彈帶來推動，他們此前建立了相當大的看跌頭寸。

美國監管機構的每周數據顯示，投機客持有97.93億美元的日圓空頭頭寸，為2022年5月以來最大，僅過去三個月的規模就幾乎翻了一番。

日元兌美元在近兩周的時間裏一直保持在略低於145的水平，日本當局已明確表示對日元疲軟感到擔憂。日元去年秋天觸及了這一水平，促使當局進行了幾十年來的首次幹預。