避險情緒獲得緩解，金價小幅回調，關注“恐怖數據”

周一（10月16日），在避險需求增加，刺激強勁上漲後貴金屬價格呈現回調走勢，市場焦點仍集中在巴以衝突的任何潛在溢出效應上。

現貨黃金收跌0.65%（或12.57美元/盎司），收報1920.14美元/盎司。

COMEX 12月黃金期貨收跌0.37%，收報1934.30美元/盎司。 COMEX 2月黃金期貨收跌0.37%，報1953.90美元/盎司。

COMEX 12月白銀期貨收跌0.55%，收報22.765美元/盎司。 COMEX 1月白銀期貨收跌0.55%，收報22.891美元/盎司。

【市場消息分析】

隨著中東形勢發生變化，投資者紛紛湧向避險資產，黃金在上周上漲超過 5% 後出現了一些獲利了結，市場現在正在關注形式是否會蔓延到中東地區。

美國利率前景走高限製了黃金的吸引力。上周公佈的美國通脹數據強於預期，表明美聯儲持續強硬立場，可能會在更長時間內維持較高利率。較高的利率對黃金來說是不利的，因為它們推高了投資黃金的機會成本。儘管全球經濟狀況惡化導致避險需求增加，但這種預期限製了黃金的大幅上漲。而且由於美國利率將持續居高不下，可能會進一步限製黃金的大幅上漲。

儘管黃金確實在避險需求的推動下出現了一些強勁上漲，但美元在很大程度上仍然是首選的避險貨幣。上周，美元資金流入接近10個月高點。從美聯儲的角度來看，市場已經“鴿派”地重新定價了利率預期，目前定價為到2024年底降息約165個基點。這一巨大變化表明美聯儲加息周期可能達到頂峰，並可能。

如果這種說法因美國經濟數據疲軟和美聯儲言論不那麼激進而受到關注，就會提振金價。美聯儲將繼續指引，但本周的焦點將來自周二的美國零售銷售數據（俗稱“恐怖數據”）、包括美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾在內的其他美聯儲發言人以及周四的失業救濟申請數據。

展望未來一周，存在一些值得注意的事件風險。美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾將於周四發表講話，鑒於美聯儲最近的言論有些謹慎，他的言論將成為焦點。

【機構評論匯總】

（1）The Street ETF Focus 編輯 David Dierking 表示，債券不再是一個非常好的分散投資工具，因為它們與股票的相關性太高，使得黃金和其他大宗商品成為更好的選擇。“黃金與股票幾乎沒有任何相關性，這使其成為最終的多元化工具，”他表示。“大宗商品與股票的相關性也較低，但它們的價格走勢往往更多地取決於我們所處的市場周期。”

（2）Capital.com資深金融市場分析師Kyle Rodda在一份報告中表示，“最終，黃金和油價是(加沙)衝突風險最敏感的表現。”然而，“確定潛在的爆發點和離場是極具挑戰性的。”

（3）知名財經網站FXStreet分析師Dhwani Mehta指出，“從周一開始，金價在上周五大幅波動後進入自然修正模式，回吐部分漲幅。儘管美元表現低迷，黃金價格還是出現回調。美國國債收益率的新一輪上升也可能解釋金價的回落。”

【周二重點關注財經數據與事件（北京時間）】

① 08:30 澳洲聯儲公佈10月貨幣政策會議紀要

② 14:00 英國9月失業率及失業金申請人數

③ 17:00 德國及歐元區10月ZEW經濟景氣指數

④ 20:00 美聯儲威廉姆斯發表講話

⑤ 20:30 加拿大9月CPI月率

⑥ 20:30 美國9月零售銷售月率

⑦ 21:15 美國9月工業產出月率

⑧ 22:00 美國8月商業庫存月率

⑨ 22:00 美國10月NAHB房產市場指數

⑩ 22:45 美聯儲巴爾金就經濟前景發表講話

11、次日04:30 美國至10月13日當周API原油庫存

12、次日05:00 美聯儲卡什卡利參加一場討論