美國CPI傳“捷報”，美聯儲官員“鬆口”，金價重回2400美元上方

獨立金屬交易商Tai Wong表示："黃金急升至2400美元上方，友好的消費者物價指數(CPI)數據幾乎確定了9月將降息。黃金多頭可能最快在下周推動金價創下紀錄新高。“

注：現貨黃金在5月20日創下每盎司2449.89美元的紀錄高位。

美國6月消費者物價環比意外下降，同比增幅為一年來最小，這強化了通脹放緩的趨勢重回正軌的觀點，讓美聯儲距離降息又近了一步。

舊金山聯儲主席戴利表示今年降息一到兩次是合適的，她表示近期通脹數據回落讓人 "鬆了一口氣"，預計物價壓力和勞動力市場將進一步放緩，為降息提供理由。

芝加哥聯儲主席古爾斯比表示，美國通脹在今年早些時候有所上揚之後，看起來又回到了通往2%的軌道上，此番發言暗示他愈發相信降息的時機將很快成熟

利率期貨市場預計美聯儲在9月會議上降息的可能性約為93%，數據公佈前的可能性約為70%。

美國通脹數據公佈後，美元指數觸及逾一個月最低，使黃金對持有其他貨幣的投資者更具吸引力，美國10年期國債收益率跌至四個月最低。

另外，市場對以色列和加沙達成停火協議的預期有所降溫，也給金價提供上漲動能。

本交易日關注美國6月PPI數據和美國7月密歇根大學消費者信心指數初值，留意地緣局勢相關消息。

技術麵來看，金價頂破了2400關口，布林線開口，MACD金叉信號延續，KDJ向上發散，短線看漲信號有所增強，後市偏向上調曆史高點2450關口附近阻力，下方2400關口已經轉化為初步支撐所在，7月5日高點2392.82是進一步支撐所在，若意外回落至該位置下方，則削弱後市看漲信號。

美國6月消費者物價四年來首次環比下降，美聯儲距離9月降息再近一步

美國6月份消費者物價四年來首次出現環比下降，因汽油價格降低和房租漲勢放緩，這使得通脹堅定地重新回到下降的軌道，並使美聯儲距離9月份降息又近了一步。

美國勞工部周四公佈的消費者物價數據連續第二個月保持溫和，這應有助於增強美聯儲官員的信心，即通脹在第一季度飆升後正在降溫。

該報告還顯示，核心通脹指標的月度增幅為 2021 年 8 月以來最小。金融市場認為，美聯儲在9月啟動寬鬆周期的可能性非常大。

“除非7月份的價格數據出現異常，否則美聯儲在9月份降息已經板上釘釘，”波士頓學院經濟學教授Brian Bethune表示。“這一指引將在7月份的會議上被夯實。”

美國勞工統計局表示，6月消費者價格指數(CPI)環比下降0.1%，這是自2020年5月以來的首次下降，而5月份則保持不變。CPI受到汽油價格下降3.8%的拖累，5月份汽油價格下降了3.6%。包括房租在內的居住成本繼5月份上漲0.4%之後，漲幅收窄，上漲0.2%。

6月CPI同比上漲 3.0%，是自 2023 年 6 月以來的最小漲幅。5月漲幅為 3.3%。經濟學家此前預計，CPI 環比上升 0.1%，同比上升 3.1%。

剔除波動較大的食品和能源部分，6 月核心CPI環比增長 0.1%。這是自 2021 年 8 月以來的最小增幅，而 5 月份的增幅為 0.2%。核心 CPI 受到抑製，因房租僅上漲 0.3%，這是 2021 年 8 月以來的最小漲幅。

通脹普遍放緩與零售商關於消費者抵製價格上漲的報告相吻合。包括塔吉特和沃爾瑪 在內的零售商已經下調了一係列商品的價格。這也是拜登總統近幾天來難得的好消息，他的聲望已被高昂的生活費用所侵蝕。

CPI同比增幅已從 2022 年 6 月 9.1%的峰值回落。在發布 CPI 報告之前，上周有消息稱 6 月失業率從 5 月份的 4.0% 升至 4.1% 的兩年半新高。

由於美聯儲在 2022 年和 2023 年大幅加息，經濟增長也有所放緩，預計第二季度國內生產總值(GDP)環比增長年率將接近 1.8%，決策者認為這是不會刺激通脹的增速。

William Blair宏觀分析師Richard de Chazal說：“最新的報告，以及美聯儲向更加平衡地關注就業增長放緩的微妙轉變，有助於使9月降息成為可能。”

美國勞工部周四發布的另一份報告顯示，截至7月6日當周，首次申請州失業金的人數減少了1.7萬人，經季節性調整後為22.2萬人，為5月下旬以來的最低水平。

截至6月29日當周，代表招聘人數的續請失業金人數下滑了4,000人，經季節性調整後為185.2萬人。

FWDBONDS首席經濟學家Christopher Rupkey表示：“在美聯儲與通脹進行長期鬥爭之後，隧道盡頭終於出現了曙光，降息，多次降息，即將到來。”

美聯儲戴利稱今年降息一到兩次是合適的

舊金山聯儲主席戴利周四表示，近期通脹數據回落讓人 "鬆了一口氣"，她預計物價壓力和勞動力市場將進一步放緩，為降息提供理由。

"根據我們今天收到的信息，包括就業、通脹、國內生產總值(GDP)增長和經濟前景等數據，我認為很可能需要進行政策調整，進行一些政策調整是必要的，“戴利在接受電話群訪時說。"具體什麼時候會發生，什麼時候進行政策調整是合適的，現在還不清楚。"

隨著通脹可能進一步降溫，儘管過程可能“磕磕絆絆”，經濟似乎“或多或少”正朝著美聯儲政策制定者6月份預測的今年降息一兩次“將是合適路徑”的方向發展，她說。

戴利未排除在 7 月 30-31 日的美聯儲會議上采取行動的可能性，她說每次會議都有可能采取行動，在7月會議之前，她將從與企業、工人和社區團體的會談中獲得更多數據，這些數據將為她的決策提供參考。

她說，自今年年初以來，通脹加速的可能性已經降低，但通脹仍可能保持在高位，而且美聯儲不太可能需要像加息那樣迅速降息。

問題不再是政策是否具有限製性，她說，沒有證據表明政策不具有限製性，而是 "我們何時放鬆限製"。

她說，"這是一個相當大的溝通信號，你會聽到我們中的很多人，尤其是主席鮑威爾，都在談論勞動力市場有多麼重要，"而不再隻是談論降低通脹的必要性。

她說，美聯儲需要在失業率急劇上升之前采取行動，在通脹率達到美聯儲2%的目標之前采取行動，否則就有可能對工人和經濟造成不必要的傷害

美聯儲古爾斯比：通脹正處於通往2%的軌道，住房通脹緩解令人鼓舞

芝加哥聯儲主席古爾斯比周四表示，美國通脹在今年早些時候有所上揚之後，看起來又回到了通往2%的軌道上，此番發言暗示他愈發相信降息的時機將很快成熟。

古爾斯比在接受集體采訪時對記者說：“我的觀點是，正處於通往2%的軌道上。”

周四早些時候的一份政府報告顯示，6月消費者物價環比意外下降。他稱，這是一個 "極好的 "消息，而且5月的數據暗示，1月強於預期的通脹數據隻是一個 "小插曲"。

他補充說，報告還顯示住房通脹緩解，這是人們期待已久的， "令人深感鼓舞"。

古爾斯比拒絕透露他是否會在7月30-31日的美聯儲下次政策會議上推動降息。

不過，他確實表示，美聯儲自去年7月以來一直將政策利率區間維持在5.25%-5.5%，這實際上意味著美聯儲正越來越多地為經濟踩刹車。

"通過按兵不動，我們正在收緊......而且起點是幾十年來最高的限製水平，"古爾斯比說。"如果你認為經濟過熱，這或是采取如此嚴格的限製措施的理由，以及實際上收緊政策的理由。在我看來，經濟看上去沒有過熱。"

美債收益率跌至3月中以來最低，6月通脹意外下降強化9月降息預期

美國國債收益率周四下跌，此前美國數據顯示，6月全球最大經濟體的消費者物價下滑，強化了美聯儲將於9月開始降息的預期。

美國兩年期至10年期國債收益率跌至3月中旬以來最低，20年期和30年期國債收益率跌至兩周低點。

“美聯儲需要多少個月的通脹下降環境才能讓他們感到有信心，現在已經進入倒計時，”Raymond James固定收益研究董事總經理Ellis Phifer說。“再加上有相當多的我們有不止一種風險的討論。“

"我們有按兵不動時間過長的風險，而他們通常會這樣做。"他補充說。"這就是債券市場一直缺乏方向的原因。"

10 年期國債收益率周四尾盤下跌 7.6 個基點，報 4.204%。盤中曾跌至 4.181%，創四個月新低。

根據倫敦證券交易所集團(LSEG) 的計算，美國利率期貨市場消化的預期是，今年大約降息兩次，每次 25 個基點，降息很可能從9月份開始，概率為 93%。這一概率高於周三的75%。

TS Lombard首席美國經濟學家Steven Blitz在一份研究報告中寫道，“6月份的CPI數據證實了（美聯儲主席鮑威爾）在國會作證時表現出的傾向......引導市場預計將在9月份降息，並讓市場縮短最終將（聯邦）基金利率下調100個基點的時間表，所有這一切都不會導致經濟衰退。”

美元指數周四盤尾下跌 0.49%，收 報104.45，早些時候曾觸及 104.07的 6 月 7 日以來最低。

以色列稱哈馬斯停火要求與協議藍圖相悖

以色列總理內塔尼亞胡周四指責巴勒斯坦激進組織哈馬斯在加沙停火談判提出的要求與華盛頓斡旋的框架協議相悖。

就在內塔尼亞胡發表講話的同時，加沙城的一些居民被困在房屋中，街道上的屍體無人清理；此前以色列發動新一輪猛烈攻擊，哈馬斯稱這可能破壞停火前景。

華盛頓正在埃及和卡塔爾舉行的會談推動和平協議，以結束目前已進入第十個月的加沙戰爭。內塔尼亞胡辦公室表示，以色列安全機構辛貝特(Shin Bet)負責人正前往開羅繼續談判。

內塔尼亞胡在以色列一場軍事儀式發表講話表示，“我致力於釋放人質的框架協議，但哈馬斯凶手堅持與框架相悖的要求，這危及以色列。”他沒有說明是哪些要求。

在華盛頓，美國國家安全顧問沙利文說，仍需敲定許多細節才能達成協議。沙利文告訴記者，“如果我們能達成協議，那麼離達成協議還有很長的路要走。因此，我不想說那馬上就會到來，但如果每個人都有意願完成協議，那就不會遙遙無期。”

哈馬斯在聲明中表示，自他們上周針對美國支持的以色列和平提議做出讓步以來，調解人尚未向其提供談判的最新進展情況。

加沙城的居民說，本周的攻勢堪比戰爭中最激烈的戰鬥。儘管目前為止加沙城大部分已被夷為平地，但數十萬巴勒斯坦人已返回廢墟中的家園。現在，以色列軍方再次下令他們離開。許多人說他們不走。

以軍周三告訴加沙城居民使用兩條"安全路線"向南走。一些人在社交媒體上發布#我們不會離開#的標籤。

以軍在聲明中表示，其部隊正努力瓦解哈馬斯的能力，並稱其"遵守國際法，采取可行的預防措施以減少對平民的傷害。" 以軍表示，哈馬斯並非如此。

在卡塔爾和埃及進行談判之前，哈馬斯上周做出重要讓步，接受可在以色列不先同意結束戰爭的情況下就開始停火並釋放部分人質。

哈馬斯在周四的聲明中指責以色列"拖延時間，以爭取時間阻擾本輪談判，就像他們在前幾輪談判所做的那樣。" 自11月為期一周的停火以來，所有談判均以失敗告終。

北京時間08:24，現貨黃金現報2411.89美元/盎司。