鮑威爾轉鴿黃金看漲，必要情況下日本將繼續加息

鮑威爾在傑克遜霍爾表示：“現在是政策調整的時候了。前進的方向很明確，降息的時間和速度將取決於即將公佈的數據、不斷變化的前景以及風險的平衡。”

CFRA研究首席投資策略師Sam Stovall表示：”通過明確9月份降息的可能性，鮑威爾實際上是在提前一個月降息。首降的時機已經明確，幅度還存在懸疑。我認為，美聯儲不會突然降息50個基點。緩慢而穩定是美聯儲希望在早期階段實施寬鬆政策的方式。”

麥格理集團經濟學家David Doyle表示：“鮑威爾已為9月份開始降息做好了準備。未來幾個月的寬鬆程度將取決於即將公佈的數據，而勞動力市場在其中發揮著重要作用。”

利率期貨交易員預計美聯儲9月份降息50個基點的概率約為33%，較鮑威爾講話前有所上升。

全球主要市場行情一覽

貴金屬

在美元走軟和美聯儲降息在即的預期提振下，上周五現貨黃金一度上漲20美元，最終收漲1.22%，報2512.01美元/盎司。現貨白銀最終收漲2.93%，報29.82美元/盎司。

因預期美聯儲將更早、更大幅度降息以提振經濟，基金經理對黃金的看漲押注跳升至四年多來的最高水平。

原油

美聯儲發出降息即將到來的強烈信號，上周五油價繼續上漲。WTI原油最終收漲2.73%，報74.91美元/桶；布倫特原油最終收漲2.56%，報79.05美元/桶

值得注意的是，投行認為供應增加將打壓未來油價。根據摩根士丹利的一份報告，隨著夏季後需求放緩，OPEC和非OPEC的供應都將從第四季度開始增加，摩根士丹利預計，供需平衡將趨於疲軟，到2025年將轉為盈餘。摩根士丹利將第四季度布油價格預期下調5美元至80美元/桶。此外，2025年四個季度布油價格預期也遭到下調，Q1至Q4油價預期分別下調至78美元、77美元、76美元和75美元（此前預期為81美元、79美元、77美元和76美元）。該行還將其全球需求增長預期從每日120萬桶下調至110萬桶。

外匯

受美聯儲主席鮑威爾鴿派言論打壓，上周五美元指數大跌，一度刷新一年多新低至100.60，最後收跌0.83%，報100.67。知名財經網站FXDailyReport分析師Nicholas Kitonyi指出，美元指數已經完成從橫盤通道的向下突破。

上周五歐元兌美元收漲0.73%，報1.1192。歐洲央行降息預期降溫幫助提振歐元。

歐洲央行管委霍爾茨曼警告，下月降息並非板上釘釘，儘管他的幾位同僚做出了這樣的暗示。這位鷹派的奧地利央行行長在傑克遜霍爾年會上表示，“一如既往地，我在決策日前持保留意見，還有很多數據要出爐，所以我不會說這已成定局。”

上周五英鎊兌美元延續上漲，一度刷新兩年半新高至1.3229，最後收漲0.99%，報1.3216。瑞銀全球財富管理表示，未來幾周英鎊可能進一步上漲，因為英國央行可能是唯一一家在9月不降息的歐洲主要央行。瑞銀分析師在報告中稱，英國央行很可能在9月維持利率不變，有可能將下一次降息留到11月份，“這與歐洲央行和美聯儲形成了鮮明對比，我們預計它們都將在9月降息。”

上周五美元兌日元維持疲軟，收跌0.52%，報144.36。上周五，日本央行行長植田和男稱，7月31日決定加息是因為日本經濟形勢符合預期。如果日本的通脹和經濟數據確實有把握實現2%的物價穩定目標，日本央行將繼續加息。

商品

上周五，國際銅夜盤收漲0.93%，滬銅收漲0.90%，滬鋁收漲0.50%，滬鋅收漲1.03%，滬鉛收漲1.58%，滬鎳收漲0.46%，滬錫收漲0.28%。氧化鋁夜盤收跌0.96%。不鏽鋼夜盤收漲0.44%。

股市

鮑威爾放鴿拯救美股，美國股市延續漲勢。道瓊斯指數8月23日（上周五）收盤上漲462.30點，漲幅1.14%，報41175.08點； 標普500指數8月23日（上周五）收盤上漲63.97點，漲幅1.15%，報5634.61點； 納斯達克綜合指數8月23日（上周五）收盤上漲258.44點，漲幅1.47%，報17877.79點。

歐洲主要股指收盤普漲。德國DAX30指數8月23日（上周五）收盤上漲145.47點，漲幅0.79%，報18640.85點； 英國富時100指數8月23日（上周五）收盤上漲39.07點，漲幅0.47%，報8327.07點； 法國CAC40指數8月23日（上周五）收盤上漲52.93點，漲幅0.70%，報7577.04點； 歐洲斯托克50指數8月23日（上周五）收盤上漲22.55點，漲幅0.46%，報4907.55點； 西班牙IBEX35指數8月23日（上周五）收盤上漲129.95點，漲幅1.16%，報11286.25點； 意大利富時MIB指數8月23日（上周五）收盤上漲339.07點，漲幅1.02%，報33650.00點。

中國上證綜指8月23日（上周五）收盤上漲5.6點，漲幅：0.2%，報2854.37點； 中國深證成指8月23日（上周五）收盤上漲19.74點，漲幅：0.24%，報8181.92點； 中國滬深300指數8月23日（上周五）收盤上漲14.05點，漲幅：0.42%，報3327.19點；中國創業板指數8月23日（上周五）收盤上漲0.27點，漲幅：0.02%，報1546.9點； 中國科創50指數8月23日（上周五）收盤上漲0.23點，漲幅：0.03%，報685.76點。保險、證券等大金融板塊震蕩走高。家用電器板塊走強

債市

上周五美國十年期國債收益率約為3.80%，日內降約5個基點，全周累計下降約8個基點；兩年期美債收益率約為3.92%，日內降約8個基點，全周累計下降約13個基點。

國際要聞

①傑克遜霍爾年會報告：加息後通脹對市場影響更大

②消息人士稱黎以雙方已私下接觸，無意願使衝突擴大

③美國新屋銷售升至一年多來最高水平

④消息人士：歐洲央行決策者對9月降息的看法正趨於一致

⑤高盛：將印度2024年全年實際GDP增長預測下調20個基點至同比6.7%

國內要聞

①雲南通信管理局赴昆明市開展新型工業化專題調研

②民航局：到2050年，建成一批世界一流航空企業和一流航空樞紐

③國內首家人工智能標準化研究機構落地北京亦莊

④第二輪家電以舊換新實施細則發布 每件商品最高補貼2000元

⑤長三角一體化示範區智能網聯汽車產業創新共同體成立，產業規模超千億

機構觀點匯總

①花旗：油價遭拋售後可能反彈，買點可能已經到來

②瑞銀：日元不太可能因利率前景而進一步大幅走高

③銀河證券：美聯儲進行2至3次降息，累計50-75基點是合適的

④瑞銀：英國央行9月料將按兵不動，英鎊可能進一步上漲

⑤荷蘭國際：預計日本央行將推遲到12月才加息

⑥中信建投：稀土開采配額增速大幅放緩，板塊底部格局改善

⑦海通策略：行業層麵，中國優勢製造或成股市中期主線