美國通脹數據打壓大幅降息預期，颶風肆虐引發油市空頭回補

全球主要市場行情一覽

1.貴金屬

美國勞工統計局周三公佈的數據顯示，剔除食品和能源成本的核心消費者價格指數較7月份上漲0.3%，為四個月來最大漲幅，較上年同期上漲3.2%。根據彭博計算，3個月折合成年率的利率從7月份的1.6%上升至2.1%。

雖然周三的數據不會阻止美聯儲下周降息，但它降低了大幅降息的可能性。周三現貨黃金並一度跌至2500美元關口附近，較日高大跌近30美元，最終收跌0.21%，報2511.37美元/盎司。現貨白銀收漲0.98%，報28.66美元/盎司。

2.原油

“弗朗辛”升級為二級颶風，美國墨西哥灣39%的石油生產活動已經停止，颶風肆虐原油空頭回補頭寸，油價跌勢出現暫緩。周三晚些時候的數據顯示，09月06日當周美國原油出口減少45.1萬桶/日至330.5萬桶/日，為2024年6月7日當周以來最低。周三WTI原油呈“V型”走勢，最終收漲1.53%，報66.76美元/桶；布倫特原油收復70美元關口，最終收漲1.4%，報70.45美元/桶。

分析認為，儘管全球原油需求已經減弱，但如果颶風導致油井連續數天關閉，美國目前的供應可能會進一步收緊。花旗認為，要想平衡市場，OPEC+還需要在2025年全年額外減產整整100萬桶/日。

3.外匯

周三，美元指數先跌後漲，在CPI數據顯示美聯儲可能隻會在9月降息25個基點後，美指短線拉升，一度漲至101.82的日內高點，而後陷入震蕩，最終收漲0.07%，報101.74。

市場分析師Robert Howard表示，哈裏斯周二與特朗普進行了激烈的辯論，如果人們認為她贏得11月美國總統大選的可能性繼續上升，則美元可能會進一步下跌。

人們普遍認為，如果哈裏斯而非特朗普當選總統，美國的通脹率可能會更低，美聯儲的降息周期可能會持續得更深更長，這可能會對美元不利。

周三英鎊兌美元繼續下跌，收跌0.28%，報1.3042。英國經濟7月份連續第二個月停滯 ，出乎經濟學家預期，降息預期升溫打壓英鎊。英國7月服務業增長了0.1%，而生產產出下降了0.9%，建築產出下降了0.4%。在季度基礎上，受服務業“廣泛增長”的推動，英國經濟在截至7月的三個月裏較此前增長了0.5%。

Monex Europe表示，周三公佈的英國經濟增長數據弱於預期，令英鎊承壓，因市場認為英國央行在9月19日會議上降息的可能性加大。

周三美元兌日元延續跌勢，接近8個月低點，最後收跌0.04%，報142.36。Lombard Odie的高級宏觀策略師Homin Lee表示，在接下來的12個月裏，日元兌美元可能會上升到130中部區間水平附近，因為日本央行更傾向於將再次加息作為一種政策選擇，以支持日元。換句話說，美元兌日元未來12個月可能跌至135附近。

4.商品

周三倫鋅、倫鎳、倫錫收漲超2%，倫鋁和倫鉛漲超1%。

5.股市

中國上證綜指9月11日（周三）收盤下跌22.4點，跌幅：0.82%，報2721.8點； 中國深證成指9月11日（周三）收盤上漲31.55點，漲幅：0.39%，報8105.38點； 中國滬深300指數9月11日（周三）收盤下跌9.63點，跌幅：0.3%，報3186.13點； 中國創業板指數9月11日（周三）收盤上漲18.35點，漲幅：1.19%，報1558.33點； 中國科創50指數9月11日（周三）收盤上漲4.32點，漲幅：0.65%，報664.33點。鋰礦概念大漲，智能電網概念走強，免疫治療概念、汽車、家用電器等板塊漲幅居前。

德國DAX30指數9月11日（周三）收盤上漲74.87點，漲幅0.41%，報18353.65點； 英國富時100指數9月11日（周三）收盤下跌10.51點，跌幅0.13%，報8195.47點； 法國CAC40指數9月11日（周三）收盤下跌10.72點，跌幅0.14%，報7396.83點； 歐洲斯托克50指數9月11日（周三）收盤上漲15.45點，漲幅0.33%，報4762.65點； 西班牙IBEX35指數9月11日（周三）收盤上漲71.50點，漲幅0.64%，報11275.00點； 意大利富時MIB指數9月11日（周三）收盤下跌49.29點，跌幅0.15%，報33164.00點。

道瓊斯指數9月11日（周三）收盤上漲124.75點，漲幅0.31%，報40861.71點； 標普500指數9月11日（周三）收盤上漲58.61點，漲幅1.07%，報5554.13點； 納斯達克綜合指數9月11日（周三）收盤上漲369.65點，漲幅2.17%，報17395.53點。

6.債市

周三美債收益率小幅回升，基準的10年期美債收益率收報3.658%；對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率最終收報3.648%。

國際要聞

①哈馬斯：願意在美國先前提出的停火提案基礎上立即執行停火協議，拒絕任何新條件

②特朗普稱希望撤回強調清潔能源的相關法案，計劃大幅增加美國油氣產量

③利比亞各派別同意，周四將就央行行長問題恢復談判

④第10屆中日韓旅遊部長會議在日本神戶召開

⑤中國貿促會與國際貿易中心在日內瓦共同主辦供應鏈主題研討會

⑥歐盟將建立人工智能工廠提升全球競爭力

國內要聞

①河南發文強化金融支持綠色低碳發展

②鄭州市天使投資基金設立方案公佈，總規模10億元

③《山東省推動家電以舊換新實施方案》 發布，首日補貼近200萬元

④國資委副主任譚作鈞：聚焦人工智能等九大領域 系統謀劃重大工程

⑤國際數據公司（IDC）最新數據顯示，2028年中國大數據總體市場規模將超502億美元

⑥財政部擬於9月20日續發450億元20年期超長期特別國債

⑦中國石油在天津新設燃料油公司，含船舶港口服務業務

⑧國務院：支持合格境外機構投資入股境內保險機構

機構觀點

①中信證券：繼續看好降息交易下黃金的配置價值

②摩根士丹利警告：日元可能進一步走強，全球市場恐重演災難性動蕩

③美國銀行策略師預計日元兌美元匯率將重拾跌勢，年底前料跌破150

④荷蘭合作銀行：歐元兌英鎊未來幾個月仍有下跌空間

⑤美銀：歐洲央行降息可能持續至2026年

⑥巴克萊：儘管經濟增長疲軟，但英國央行不會被迫在9月份降息

⑦道明證券：若歐洲央行降息但未給出指引，10年期德債收益率或升3個基點