PPI數據支持美聯儲11月降息，市場預期歐銀連續降息

全球主要市場行情一覽

1.貴金屬

上周五，美國勞工統計局發布的9月生產者物價指數（PPI）年率錄得1.8%，高於市場預期的1.6%，前值也從1.7%上修至1.9%。雖然月率錄得0%，略低於市場預期的0.1%，但整體數據反映出通脹壓力仍然存在。

因9月PPI數據表明美國通脹前景仍然有利，支撐了美聯儲11個月降息的預期，上周五現貨黃金最終收漲1.04%，報2657.03美元/盎司。現貨白銀最終收漲1.22%，報31.52美元/盎司。

2.原油

因利比亞國家石油公司產量已恢復到正常水平，上周五油價小幅下跌。WTI原油最終收跌0.15%，報75.44美元/桶；布倫特原油收跌0.48%，報78.85美元/桶。

3.外匯

上周五，因美國PPI反映出通脹進一步趨穩，美元指數幾乎平收，最終收漲0.03%，報102.92

上周五歐元兌美元收跌0.02%，報1.0934。德意誌銀行研究的分析師表示，市場普遍預期歐洲央行於周四降息，這將是本輪周期的首次連續降息，因此“將標誌著進入一個更快的寬鬆周期”。

上周五美元兌加元繼續上漲， 收漲0.16%，報1.3762。掉期市場預計，加拿大央行本月降息50個基點的概率約為50%，高於商業前景調查發布前的40%。

4.商品

LME鋁上周五上漲，因擔心主要出口國幾內亞原材料供應中斷，可能進一步收緊氧化鋁市場。LME鋁最終收漲1.81%，報2638美元/噸；LME銅最終收漲0.67%，報9803美元/噸；LME收漲2.17%，報17905美元/噸。

5.股市

A股三大股指尾盤下挫， 上證綜指10月11日（上周五）收盤下跌84.19點，跌幅：2.55%，報3217.74點； 中國深證成指10月11日（上周五）收盤下跌410.34點，跌幅：3.92%，報10060.74點； 中國滬深300指數10月11日（上周五）收盤下跌110.62點，跌幅：2.77%，報3887.17點； 中國創業板指數10月11日（上周五）收盤下跌112.04點，跌幅：5.06%，報2100.87點； 中國科創50指數10月11日（上周五）收盤下跌55.27點，跌幅：5.79%，報898.90點。跨境支付概念逆勢走強，商業航天概念、CXO概念、人形機器人概念等板塊也跌幅居前。

德國DAX30指數10月11日（上周五）收盤上漲167.61點，漲幅0.87%，報19377.45點； 英國富時100指數10月11日（上周五）收盤上漲16.57點，漲幅0.20%，報8254.30點； 法國CAC40指數10月11日（上周五）收盤上漲36.30點，漲幅0.48%，報7577.89點； 歐洲斯托克50指數10月11日（上周五）收盤上漲34.01點，漲幅0.68%，報5004.35點； 西班牙IBEX35指數10月11日（上周五）收盤上漲64.60點，漲幅0.55%，報11721.30點； 意大利富時MIB指數10月11日（上周五）收盤上漲221.58點，漲幅0.65%，報34299.00點。

道瓊斯指數10月11日（上周五）收盤上漲409.74點，漲幅0.97%，報42863.86點； 標普500指數10月11日（上周五）收盤上漲34.98點，漲幅0.61%，報5815.03點； 納斯達克綜合指數10月11日（上周五）收盤上漲60.89點，漲幅0.33%，報18342.94點。

6.債券

上周五基準的10年期美債收益率收報4.1050%；對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率收報3.9660%

國際要聞

①以色列縮小了對伊朗的打擊目標範圍，軍事和能源基礎設施或將成為目標，可能隨時行動

②中信證券：美國大選前，巴以衝突和中東局勢或維持較高烈度

③分析師：2024年馬棕油平均價格預估為3900林吉特/噸

④電力需求升級，日本最大商業遊說團體敦促政府回歸核電政策

⑤黎巴嫩將從中國進口手機等電子產品

國內要聞

①我國成功回收首顆可重複使用返回式技術試驗衛星

②江蘇推出以舊換新居家適老化改造舉措

③中證協發布《證券公司數字化能力成熟度指引》團體標準

④中國證監會等部門：研究股指期貨、國債期貨納入特定品種對外開放

⑤證監會等部門：強化高頻交易全過程監管，取消對高頻交易的手續費減收

⑥今年中國冰雪產業規模將達到9700億元

⑦上海：麵向集成電路、人工智能等產業創新發展需求 建成一批服務支撐能力強的功能型平台

機構觀點匯總

①Capitalight Research研究主管Chantelle Schieven表示：如果中東衝突升級，年底前金價就可能升至3000美元

②石油價格信息服務公司全球能源分析主管湯姆·克洛紮（Tom Kloza）表示，2025 年石油市場將進入困難的一年，原油價格可能會“大幅”下跌

③瑞銀：澳元值得買入，年底前將走強

④浙商證券：預計市場短期內並無進一步大幅下行風險

⑤海通策略：結構上，科技及中高端製造或是中期主線

⑥中信證券：煤價預期以穩為主，板塊有望進一步上漲

⑦匯豐：預計美債收益率未來數月還將下降

⑧高盛樂觀預測：MSCI新興市場指數還能再漲12%

⑨英國特許會計師協會經濟學主管Suren Thiru：英國經濟增長數據證實8月份產出出現複蘇，令人安心，表明英國央行11月份降息還不是板上釘釘的事

⑩摩根大通首席韓國經濟學家Park Seok Gil：韓國央行上周五降息25個基點的決定可能是更廣泛降息周期的開始