白銀短期風險偏上行 關注20日均線阻力

國際現貨白銀周二(7月18日)亞市早盤守住隔夜的漲勢，徘徊在兩周高位附近。周一(7月17日)因近期數據直指美國通脹疲弱，損及美國升息前景，拖累美元急挫至數月低位，銀價連續第二日走強，且觸及16.20美元/盎司的兩周高位。周二投資者仍需要關注美國經濟數據的表現。

技術麵上看，日線級別上，隔夜銀價嚐試上探20日均線阻力16.23美元。指標上，MACD紅色動能柱出現，雙線初步金叉，KDJ指標向上。不過，鑒於上方均線依舊空頭排列，中期風險仍偏下行。60分鐘級別來看，短期銀價仍存在修正反彈的風險，若能有效突破20日均線，則有望進一步向16.50美元反彈。

目前銀價的初步阻力位於16.23美元，進一步阻力在16.50、16.70、16.90/17、17.40、17.50、17.75、17.95/18、18.20、18.45以及18.65美元。下行方麵，初步支撐在15.60以及15.20美元，進一步支撐在15、14.60、14.32以及14美元。

操作策略方麵，周二依舊建議利用銀價向15.78-15.70美元反彈的機會輕倉逢低做多，止損設15.62美元下方，目標看15.96-16.04美元，激進者看16.22美元上方。

基本面利好因素：

1.據外媒周一報道稱，又有兩位共和黨參議員將投票反對醫改法案，使特朗普醫改法案的流產風險再度上升。美元聞訊後跌破95關口，刷新2016年9月9日以來新低94.89。

2.美國紐約聯儲周一公佈的最新數據顯示，7月製造業指數為正9.80，預估為正15.00。

3.美國商務部上周五公佈的數據顯示，美國6月零售銷售月率下跌0.2%，為一年最大跌幅，不及預期增長0.1%，前值從下跌0.3%修正為下跌0.1%。這暗示美國家庭依然對消費開支持謹慎態度，這可能意味著二季度經濟或許將延續一季度的疲軟。

4.美國勞工部上周五報告顯示，美國6月消費者物件指數月率連續第四個月不及預期，核心CPI跌至2015年1月以來最低，表明通脹可能需要更長時間才能回升至美聯儲目標。

5.美聯儲(FED)理事布雷納德(LaelBrainard)上周四表示，她當前最關注的是讓通貨膨脹率回到2%的目標附近，同時認為目前資產估值似乎有點過高。

6.美國達拉斯聯儲主席卡普蘭(RobertKaplan)上周四表示，在收緊貨幣政策方麵，他需要看到通貨膨脹升向美聯儲2%的目標。

7.美聯儲主席耶倫上周三在國會的證詞陳述中稱，美國經濟強勁到足以允許美聯儲繼續其逐漸收緊政策計劃，但通脹相對較低和中性利率偏低可能給了美聯儲放緩這一進程的餘地。同時，耶倫還指出，考慮到當前的預估，聯邦基金利率“可能不必進一步升得太多”，就能達到既不鼓勵也不妨礙經濟活動的中性水平。

基本面利空因素：

1.美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周五(7月14日)公佈的周度報告顯示，截至7月10日當周，COMEX白銀投機淨多頭頭寸減少7257手，淨頭寸轉為淨空，至持有5402手空頭合約，為2015年8月以來首次持看跌立場。

2.美聯儲上周五公佈的數據顯示，美國6月工業生產較前月增長0.4%，預估為增長0.3%；美國6月製造業產出較前月增長0.2%，預估為增長0.2%；美國6月產能利用率為76.6%，預估為76.7%。

3.美國勞工部上周四公佈，美國6月最終需求生產者物價指數(PPI)較前月上升0.1%，預估為0.0%，5月為持平；美國6月最終需求PPI較上年同期上升2.0%，預估為+1.9%。