對俄製裁弱於預期，美股逆襲收高黃金轉跌，油價回吐逾7%漲幅

周四(2月24日)美元指數創2020年6月以來新高至97.74，美國股市大幅下跌之後收復失地並轉升，納指漲逾3%。黃金期貨收高，並創2020年9月以來的最高盤中水平；普京宣布對烏克蘭開展軍事行動，提振了對黃金的避險需求，市場擔心地緣政治局勢的惡化將破壞經濟穩定並加劇通脹壓力。油價衝高回落，布油自2014年以來首次突破每桶105美元，因俄羅斯入侵烏克蘭加劇了人們對全球能源供應中斷的擔憂。

商品收盤方麵，COMEX 4月黃金期貨收漲0.8%，報1926.30美元/盎司。WTI 4月原油期貨收漲0.71美元，漲幅0.77%，報92.81美元/桶；布倫特4月原油期貨收漲2.24美元，漲幅2.31%，報99.08美元/桶。

美股收盤情況：標普500指數上漲1.5%，報4288.7點；道瓊斯工業平均指數上漲0.3%，報33223.83點；納斯達克綜合指數上漲3.3%，報13473.58點；納斯達克100指數上漲3.4%，報13974.67點；羅素2000指數上漲2.7%，報1996點。

淩晨02:00 美國 截至2月25日當周全美鑽井總數(口) 645 649

淩晨02:00 美國 截至2月25日當周石油鑽井總數(口) 520 524

09:00 美聯儲理事沃勒就美國經濟前景發表講話

19:15 歐洲央行行長拉加德在歐元集團會議後舉行記者會

全球主要市場行情一覽

美國股市周四大幅下跌之後收復失地並轉升，投資者湧向美國大型科技股尋求避險，油價回落緩和了市場對於俄羅斯入侵烏克蘭可能導致通脹形勢立即惡化的擔憂。標普500指數上漲1.5%，納斯達克100指數上漲3.4%；道瓊斯工業平均指數漲幅0.3%，此前烏克蘭與俄羅斯的衝突給全球市場蒙上陰影，令該指數徘徊在回調區域邊緣。斯托克歐洲600指數下跌3.3%，俄羅斯股市創下紀錄最大跌幅。

LPL Financial首席市場策略師Ryan Detrick表示，今年本就緊張，俄羅斯入侵烏克蘭更是雪上加霜，投資者第一反應是賣掉，然而再來提問題，但重要的是，要知道重大地緣政治事件過去通常是短期市場問題，特別是在經濟基礎穩固的情況下。

俄烏衝突帶來了擾亂全球原材料和食品成本的威脅。俄羅斯是重要的大宗商品出口國，而烏克蘭也在穀物出口市場舉足輕重。周四早些時候，歐洲天然氣價格飆升62%，金屬價格也大漲，加劇了通脹威脅。

貴金屬與原油

黃金價格在早些時候飆升至17個月高點之後轉跌，現貨黃金盤中一度下跌1.6%至每盎司1878.02美元，尾盤收於 美元附近；投資者認為對俄羅斯的製裁力度弱於預期。在俄羅斯坦克、部隊和飛機突入烏克蘭數小時後，美國總統拜登周四在白宮演講中承諾，要給俄羅斯經濟造成“巨大損失”。

OANDA高級市場分析師Ed Moya表示，華爾街原本預計其對俄羅斯的方針會更為強硬，比如把俄羅斯踢出Swift國際銀行網絡等。對黃金獲利回吐的時機已經成熟，因為交易員沒有看到明顯的催化劑可以推動金價升逾2000美元，金價回落有些過頭，之後亞洲時段金價可能會穩定在1900美元上方。

隨著烏克蘭危機加深，俄羅斯與西方的對峙加劇，投資者買入黃金避險。這有助於抵消美聯儲收緊政策等不利因素。

其他貴金屬也下跌，鈀金一度下跌6%，此前早些時候，對供應可能中斷的擔憂推動鈀金一度上漲9.5%，至7月以來最高。俄羅斯占全球鈀金產量的40%左右。

紐市尾盤，油價回吐大部分漲幅，之前美國總統拜登表示正在與主要消費國合作，將聯手從戰略石油儲備中釋放原油。美國的最新製裁並不包括限製俄羅斯原油供應。紐約原油期貨收盤跌破93美元/桶，布倫特原油也降至100美元下方。

此前，受俄羅斯入侵烏克蘭消息影響，布油一度直線飆升至105.79美元/桶，拜登宣布製裁俄羅斯的五大銀行，但表示目前不會將能源供應列入製裁對象 拜登宣布新一輪對俄製裁措施 但拒將俄羅斯排除在Swift之外；拜登還談到與其他國家合作從戰略儲備中釋放更多石油的可能性。

Oanda駐美洲高級市場分析師Ed Moya表示，儘管在拜登周四的講話後期貨價格收窄漲幅，但油價大幅上漲的可能性依然存在。本輪製裁消息公佈後原油價格的回落並沒有改變油價後市大幅上漲的可能性。

OPEC+將於3月2日召開會議以決定4月的產油量。截至周三，一些主要成員國代表說三位數的油價不會令他們更快增產。他們目前的策略是每個月向市場增加40萬桶/日。

Crystol Energy的創始人Carole Nakhle認為，如果局勢進一步升級， OPEC有可能加大增產。

外匯

美元指數一度上漲1.6%，創2020年6月以來新高至97.74，俄羅斯入侵烏克蘭後，投資者紛紛湧向避險資產，美元兌G-10貨幣普漲；但隨著美國科技股反彈，美元收窄漲幅；而歐洲貨幣大跌，俄羅斯入侵烏克蘭使歐洲大陸陷入幾十年來最大的安全危機。

美元指數上漲0.91%至97.08，創下2020年3月以來的最大單日百分比漲幅，當時美國市場正處於第一波新冠疫情的打擊之中。美元兌一籃子貨幣觸及97.74，為2020年6月30以來最高。

BMO Capital Markets外匯策略歐洲主管Stephen Gallo表示，儘管OIS曲線顯示美聯儲加息預期有所降溫，美元仍然上漲，因為避險主導了外匯市場。

Silver Gold Bull Inc.外匯和貴金屬風險管理總監Erik Bregar稱，這是一個很多人一生中從未見過的重大地緣政治動態，這是經典的避險操作，就目前哪種貨幣是最大的避險資產展開拉鋸。

隨著烏克蘭緊張局勢加劇，引發人們臆測，美聯儲在3月會議上可能不會那麼激進地收緊政策。根據芝商所(CME)的FedWatch工具，對至少升息50個基點的預期已從一天前的約34%降至7.5%。

美聯儲政策制定者周四承認，目前正在緊縮計劃中就戰爭可能性及其對油價的影響進行權衡。

歐元兌美元一度下跌1.8%，至1.1105，創下2020年6月以來最低水平。歐元兌瑞郎觸及近七年低點，一度下跌1%，創下三年多來最大跌幅，隨後有所反彈。

歐元已經回吐了歐洲央行本月早些時候發出更鷹派基調後所出現的漲幅。

法國農業信貸銀行G-10貨幣策略主管Valentin Marinov表示，外匯投資者認為，危機的任何深入都將加劇歐元區經濟複蘇的滯漲風險，推遲歐洲央行的政策正常化進程，並打壓歐元。

交易員們預計會出現更多的波動和進一步的下跌。未來一周對沖歐元兌美元匯率波動的成本攀升至2020年12月以來的最高水平。期權對歐元兌美元的看跌程度為2020年3月以來最高。

對美元的追捧也拖累了其他歐洲貨幣。瑞典克朗、挪威克朗和丹麥克朗兌美元均下跌1%以上，連傳統的避險貨幣瑞士法郎也走低。

英鎊兌美元一度下跌2%，尾盤跌1.23%至1.3373；美元兌日元漲0.45%至114.49；美元兌瑞郎漲0.81%至0.9250。

澳元兌美元跌1%至0.7160；紐元兌美元跌1.12%至0.6691；美元兌加元漲0.64%至1.2812。

市場要聞

【拜登宣布新一輪對俄製裁措施 但拒將俄羅斯排除在Swift之外】美國總統拜登表示，美國將對俄羅斯實施新一輪製裁，限製其用外匯開展交易的能力。拜登宣布美國將製裁俄羅斯第一大銀行Sberbank以及其他四家金融機構 ，它們的資產總額約為1萬億美元。拜登說，美國及其盟友不會把俄羅斯排除在Swift國際銀行網絡之外，因為歐洲不希望采取此類行動。但他表示，周四對俄羅斯主要銀行實施的製裁應該能產生與將俄羅斯排除在Swift外類似的效果，並且還能限製俄羅斯用美元，歐元和英鎊做交易的能力。

【EIA報告：美國上周除卻戰略儲備的商業原油庫存增加451.4萬桶至4.16億桶】美國截至2月18日當周，汽油庫存減少58.2萬桶，精煉油庫存減少58.4萬桶；美國上周戰略石油儲備（SPR）庫存減少244.4萬桶至5.824億桶，上周美國國內原油產量維持在1160萬桶/日。

【美聯儲博斯蒂克：我們將密切關注烏克蘭局勢，以評估其經濟和金融影響。支持美聯儲放棄緊急立場，努力降低通脹水平。隨著經濟的發展，我對今年加息3次以上持開放態度。通脹數據可能更為悲觀，如果真是這樣，我今年可能支持四次或更多次的加息】

【美聯儲梅斯特：地緣政治事件增加了通脹預測的上行風險，儘管它們給近期增長預測帶來了一些下行風險。鑒於烏克蘭局勢，美聯儲現在需要密切關注油價。在決定退出寬鬆政策的適當步伐時，將考慮烏克蘭局勢。支持在3月加息，但不認為3月加息50個基點是有說服力的】

【住建部定調 透露房地產發展四大信號】昨日，住建部再次為2022年房地產發展定調，在“房住不炒”主基調下，因時製宜給出了政策方向。事實上，相關部門的多次表態，既體現出行業出現的階段性問題需要解決，又相當於再度明確房地產“支柱產業”地位不變。住建部此次再談房地產，說了四句“關鍵話”，亦是四個重要信號。（證券日報）