美聯儲決議強勢來襲，或將支撐美元繼續走強

北京時間周一(9月19日)亞市早盤，美元指數微跌，目前交投於109.51附近。美元指數上周五小幅下跌，但上周仍錄得漲幅，因為投資者預計美聯儲本周加息時仍將保持激進。

在美國數據顯示消費者信心在9月份略有改善後，美元大體上保持小幅上漲。密西根大學9月份消費者信心指數初值為59.5，高於前一個月的58.6。接受路透調查的經濟學家預測9月份的初值為60.0。

美元指數在本月早些時候達到了110.79的20年高點。上周，美元指數上漲了0.6%，上周五收跌0.04%，報109.66。今年迄今為止，美元指數上漲了約15%。

Oanda在紐約的高級市場分析師Edward Moya說說：“我們非常接近美元的峰值，非常接近收益率的峰值，這種想法......正在被推翻。我們看到非常強勁的看漲美元押注。這種布倉可能會在下周的FOMC會議後得到強烈反映。”

投資者預計，美聯儲在9月21日會議上加息75個基點的可能性很大，也有加息100個基點的可能。

雖然美聯儲在本周將占據中心位置，但日本央行和英國央行也將召開貨幣政策會議，也需引起投資者的注意。

美元兌日元上周五收跌0.34%，報142.96，但匯價上周上漲0.2%，為連續第五周上漲。

三位熟悉日本央行想法的消息人士稱，央行無意加息或調整其鴿派政策指引以支撐日元。

Oanda在紐約的高級市場分析師Edward Moya說表示：“由於美聯儲有可能在周三加息一個大點，而且周一是日本假期......在看到決定何時出手時你需要有多一點耐心。現在的任何幹預都可能被美聯儲的決定壓垮。”

上周五英鎊兌美元一度跌至1.1349的37年新低，最後收跌0.39%，報1.1422。

英國新任首相特拉斯上任還不到兩周，已經接連遭遇“噩耗”暴擊：先是英國女王伊麗莎白二世去世，緊接著是一連串糟糕的經濟數據。英國8月零售銷售下降幅度遠超預期，這是經濟正滑向衰退的另一個跡象，因為生活成本緊縮擠壓了家庭的可支配支出。

英國國家統計局數據顯示，英國8月份零售銷售額同比大跌5.4%，環比下降了1.6%，這是自2021年12月以來的最大降幅，也遠比經濟學家們的預期更糟糕。此前經濟學家預測英國8月零售銷售數據同比下降3.7%，環比下降0.5%。

凱投宏觀經濟學家克羅斯（Olivia Cross）表示，這些數據支持了她的觀點，即“英國經濟已經陷入衰退”。她補充說，隨著未來幾個月生活成本危機的加劇，英國的零售銷售數據可能會持續惡化。

9月22日英國央行將舉行利率決議，目前市場普遍預計英國央行將連續第七次加息。

萬神殿宏觀經濟研究所經濟學家狄更斯（Gabriella Dickens）認為，在零售銷售數據不佳、經濟麵臨衰退風險的情況下，英國央行更應該將利率上調50個基點，而不是市場目前認為最有可能上調的75個基點。

上周五歐元兌美元收漲0.15%，報1.0012。歐洲央行的加息預期依然支撐歐元。

凱投宏觀稱，由於通脹持續高企，歐洲央行將不得不繼續大幅加息。

凱投宏觀高級歐洲經濟學家Jack Allen-Reynolds在一份報告中表示，歐元區8月份的通脹數據終值證實物價壓力非常大，而且範圍廣泛。8月份整體通脹年率錄得終值為9.1%，近一半的歐元區通脹直接來自石油和天然氣領域。Allen-Reynolds表示，能源通脹應該很快就會開始大幅下降。然而，歐元區的通脹遠不止與能源有關。核心通脹在8月份達到了創紀錄的4.3%。因此，預計歐洲央行將需要在接下來的會議上繼續大幅加息。

周一需要關注的大事件：歐洲央行副行長金多斯發表講話，歐洲央行管委霍爾茨曼就歐元發表講話。

機構觀點匯總

1.三菱日聯不看好美日

三菱日聯稱不再推薦美元兌日元交易，因短期內風險和收益不太成正比

2.澳洲聯邦銀行：美元將維持強勢

①澳洲聯邦銀行(CBA)國際經濟和貨幣策略高級助理Carol Kong說，美元將維持強勢，至少短期內是這樣。支持美元的兩個關鍵因素仍然存在，因此市場對美國聯邦公開市場委員會(FOMC)的預期非常鷹派。而且，全球增長前景還在不斷惡化；

②他還認為，只要全球經濟前景仍然疲軟，美元就能保持強勢，也許會略微走高

3.三菱日聯：三大原因讓美元保持堅挺

①三菱日聯認為，美元前景正變得更加有利。首先，上周最後一個交易日，美元繼續受益於避險資金的流入；

②第二，上周一係列數據顯示美國經濟正在放緩，美聯儲有理由堅持當前的緊縮步伐。但鑒於美聯儲在年底前可能還將加息175個基點，預計金融環境總體上將繼續不利於資產，美元顯然將成為主要受益者；

③最後，如果美國2年期和10年期國債收益率倒掛水平加深（超過8月的—58個基點），可能會出現自上世紀80年代以來最深的倒掛。這可能意味著美元的強勢將擴大

4.荷蘭合作銀行：英鎊阻力大，或在幾周內刷新年內低點

①荷蘭合作銀行(Rabobank)的最新分析顯示，英鎊麵臨的阻力“非常大”。該公司預測，英鎊兌美元將在幾周內刷新2022年的低點；

②荷蘭合作銀行駐倫敦高級外匯策略師福利(Jane Foley)表示:“由於美聯儲的鷹派立場支撐了美元作為避險資產的吸引力，美元很可能在未來幾個月仍將得到良好支撐。”

③荷蘭合作銀行表示，令人擔憂的因素包括:英國經濟增長前景悲觀，最近政治領導力的缺失、國家債務上升以及英國經常賬戶赤字的擴大；

④至於英國央行，福利對下周四貨幣政策委員會會議上預期的加息幅度沒有把握

5.荷蘭合作銀行：美聯儲在2024年前不會改變鷹派立場，利率可能在5%見頂

①荷蘭合作銀行表示已經進一步上調了對美聯儲聯邦基金利率的預測，預計美聯儲下周將加息75個基點，但加息100個基點的風險仍然存在。該行表示，預計在明年，聯邦基金利率目標區間的上限將達到5%，而不是此前長期預測的4.50%；

②作出該預測的原因是該行認為工資-物價的螺旋上升已經開始，這將使通脹持續高企。此外，鑒於美聯儲顯然將抗擊通脹的任務置於實現充分就業之上，這將推動美聯儲提高目前的利率預期，且其在2024年之前不會改變鷹派的貨幣政策立場

6.凱投宏觀：由於通脹持續高企，歐洲央行將不得不繼續大幅加息

①凱投宏觀高級歐洲經濟學家Jack Allen-Reynolds在一份報告中表示，歐元區8月份的通脹數據終值證實物價壓力非常大，而且範圍廣泛。8月份整體通脹年率錄得終值為9.1%，近一半的歐元區通脹直接來自石油和天然氣領域；

②Allen-Reynolds表示，能源通脹應該很快就會開始大幅下降。然而，歐元區的通脹遠不止與能源有關。核心通脹在8月份達到了創紀錄的4.3%。因此，預計歐洲央行將需要在接下來的會議上繼續大幅加息。