美聯儲12月轉鴿預期升溫，美指承壓，英銀加息預期助力英鎊反彈

北京時間周三(11月2日)亞市早盤，美元指數微跌，目前交投於111.53附近。美元兌主要貨幣周二下跌，一些人預計美聯儲將在會後發出放緩緊縮步伐的信號，以評估加息對經濟的影響。投資者普遍預計，美聯儲本周將把指標隔夜利率區間提高75個基點，至3.75%-4.00%，這將是連續第四次以此幅度加息。

對於12月，在美聯儲官員建議可能放緩緊縮步伐的情況下，聯邦基金利率期貨市場的價格走勢顯示，美聯儲12月加息50個基點的概率為57%，但上周五預計的可能約為70%。

矽穀銀行(Silicon Valley Bank)外匯風險谘詢主管Ivan Asensio表示：“有一些樂觀的看法是，在本周聯邦公開市場委員會(FOMC)會議後，可能會有一個措辭上的改變，暗示下一次可能會減速。”

今年以來，由於美聯儲大力加息，打擊其他貨幣，並給全球經濟帶來壓力，美元指數已經急升超過15%。因此，投資者因一些美聯儲官員的發言歡呼雀躍，他們暗示聯儲在周三的會議後可能會轉為較小幅度的加息。

Ned Davis Research首席全球宏觀策略師Joseph Kalish表示：“儘管美聯儲可能會在12月的會議上討論縮小加息幅度的問題，但鮑威爾可能會避免現在就預先承諾將采取這樣的行動。他將重申美聯儲行動將取決於數據，並將根據每次會議的情況做出相應決定。”

英國央行本周也將召開會議，預計也將加息75個基點。交易員預計，隨後英國央行將放慢腳步，在12月加息50個基點。

英鎊兌美元周一曾下跌超過1%，周二有所反彈，收漲0.15%，報1.1478。

周二歐元兌美元收跌0.05%，報0.9873。周一公佈的數據顯示，全球通脹仍然頑固地居高不下，10月歐元區錄得史上最大物價同比漲幅。

具體數據顯示，歐元區10月調和CPI同比上漲10.7%，預期10.3%，前值10%，再創新高。歐元區三季度GDP同比上漲2.1%，與預期一致，但遠低於二季度4.1%的增速。歐元區10月調和CPI環比上漲1.5%，預期1.2%，前值1.2%。歐元區三季度GDP季環比上漲0.2%，預期0.1%，前值0.8%。

隨著能源危機繼續肆虐企業和家庭，人們普遍預計歐盟經濟擴張將在冬季發生逆轉。歐盟經濟前景仍然極不確定。溫和的天氣和好於預期的天然氣供應導致一些批發能源成本大幅下降，但未來的供應問題和俄烏戰爭仍構成風險。

在市場情緒廣泛受到提振的情況下，對風險敏感的澳元和紐元從一周低位回升。

周二紐元兌美元一度觸及近1個半月的高位0.5901，最後收漲0.46%，報0.5839。周二澳元兌美元稍早下跌，即便澳洲第三季通脹率達到32年高位，澳洲聯儲仍堅持僅小幅加息25個基點。周二澳元兌美元最後收跌0.05%，報0.6393。

周三需要關注的大事件：歐洲央行管委維勒魯瓦發表講話，美國總統拜登就基礎設施發表演講。周四需要關注的大事件，美聯儲公佈利率決議及政策聲明，美聯儲主席鮑威爾召開貨幣政策新聞發布會。

機構觀點匯總

1.西太平洋銀行：依然看漲澳元

西太平洋銀行(Westpac)外匯策略師Sean Callow表示，“由於美元在美聯儲前景上有一些搖擺，再考慮到澳洲的外部形勢仍然非常強勁，我們最近一直看漲澳元兌美元。澳洲聯儲繼續以25個基點的步伐溫和加息，隻能算一個小挫折”

2.高盛上調英鎊兌美元預期

①高盛分析師卡希爾(Michael Cahill)在蘇納克被任命為英國首相後，這樣形容英鎊的前景:“好轉了，但並不好；”

②在英國最近的政治和經濟發展之後，卡希爾和他的同事提高了對英鎊的預測；

③高盛目前預測三個月、六個月和十二個月內英鎊兌美元的目標位為1.10、1.11和1.22(之前為1.05、1.08和1.19)

3.三菱日聯：英鎊可能因增長風險下跌，英國央行加息幅度可能不及預期  

①三菱日聯外匯分析師Lee Hardman表示，隨著經濟增長風險在2023年將變得更加明顯，而英國央行的加息幅度可能低於市場預期，英鎊將麵臨新一輪下跌。英國政府可能會對近期政府債券或金邊債券的不穩定做出過度反應，並過度收緊財政政策，從而"增加英國經濟增長更疲弱/衰退更長時間的可能性"；

②考慮到財政政策收緊的前景，市場對英國央行最高利率的預期已從6.00%下調至4.75%。不過，英國央行的加息幅度可能低於預期。緊縮的財政政策改變了通脹和增長風險之間的平衡

4.道明證券：美元現在對美聯儲降息更敏感，而不是加息

道明證券稱，美元對加息的敏感度已經下降，因此對美聯儲降息周期的押注更值得關注。該公司高級策略師Mazen Issa表示，自10月底市場開始消化美聯儲將采取鴿派政策以來，美元的相關性格局發生了變化，美元現在對降息押注更加敏感。這表明美元的上行壓力可能開始緩解。Issa還表示，聯邦基金利率很有可能需要在一段時間內維持在高位，以保持對美元的支撐。這意味著，只有在其他貨幣基於自身基本面走強的情況下，美元才有可能失勢；對於那些想賺大錢的人來說，需要更多的耐心。