鮑威爾鷹派講話提振美元重拾升勢，英國停電危機施壓英鎊

北京時間周四(11月3日)亞市早盤，美元指數微漲，目前交投於112.18附近。美元在周三重拾升勢，此前美聯儲主席鮑威爾表示，討論暫停加息以對抗不斷上漲的消費者價格還為時過早，因為“沒有感覺到通脹正在下降”。

正如市場所預期的那樣，美聯儲在為期兩天的政策制定者會議後，連續第四次將其關鍵貸款利率提高了75個基點。市場最初將美聯儲在會議結束時的聲明解讀為鴿派，即暗示未來為抑製高通脹率的加息可能會以較小的幅度進行。    

然而，鮑威爾在聲明後的新聞發布會上明確表示，如果不充分收緊貨幣政策，就會有應對根深蒂固的通脹的風險。他說：“如果你緊縮不力，那麼在一兩年後你就會意識到你沒有控制住通脹。”鮑威爾還表示，美聯儲在12月的下一次會議上可能會改變加息的步幅。但他提醒說，在需要利率升得多高的方麵仍然存在廣泛的不確定性，而且最終的利率可能高於決策者之前的想法。

華盛頓Convera的高級市場分析師Joe Manimbo說：“在美聯儲政策和美元走向方麵仍有很多缺失，因為在我們下次聽到美聯儲的消息之前，我們將有兩份就業報告和通脹調查。”

在美聯儲聲明發布後，美國股票和其他風險資產起初上漲，但在鮑威爾講話後，華爾街股市大幅收跌，因為對美聯儲將放鬆加息活動的希望迅速消散了。美元指數周三收漲0.50%，報112.12。

Manimbo說：“我們沒有看到出現轉變，轉變將發生在更遠的未來。近期的前景將是美元保持強勢和韌性，因為即使美聯儲接近加息的終點線，預計在很長一段時間內都不會轉向降息。”

美聯儲為應對持於40年高位的通脹，祭出了十多年來最激進的加息行動。未來市場對美聯儲在12月13-14日的下一次會議上將加息多高存在分歧。CME Group的FedWatch工具顯示，加息50個基點的可能性為56.8%，加息75個基點的可能性為43.2%。

周三歐元兌美元最初上漲，但後來轉跌，收跌0.60%，報0.9814。歐元區經濟風險仍拖累歐元。

牛津經濟研究院高級經濟學家Mateusz Urban在一份報告中表示，10月份歐元區製造業PMI降至46.4，這是自疫情導致的經濟衰退高峰期以來的最弱數據。需求急劇下降仍是一個關鍵拖累因素，因為通脹持續攀升，且不確定性很高。預計儘管積壓工作的減少對當前產出和就業起到了緩衝作用，但未來幾個月情況的惡化迫在眉睫。對未來12個月的前景展望依然黯淡，因大多數生產商預計其產量將下降。

花旗經濟學家在一份報告中說，德國10月份的勞動力市場數據再次比經濟學家預期的更有彈性，但可能掩蓋了潛在的嚴重惡化情況。10月份申請失業救濟人數增加了8000人，低於預期，這是自5月份烏克蘭難民潮開始推高失業率以來的最小月度增幅。然而，就業不足率上升，招聘意向下降，職位空缺減少。能源危機導致的經濟放緩似乎正在顯現，預計這將導致德國失業率在2023年超過6%。

此外，歐洲的罷工還未結束，也持續衝擊歐元區的經濟。英國鐵路工會TSSA稱，11月9日將舉行更多罷工行動。

周三英鎊兌美元收跌0.78%，報1.1389。市場預計英國央行周四也將宣布加息75個基點，但英鎊似乎並未因加息預期受提振。

英國經濟仍麵臨挑戰，甚至要應對停電危機。冬天將至，英國的能源安全問題愈發令人擔憂。英國《衛報》11月1日披露了一份機密文件，該文件顯示，英國政府已經準備了應急預案，以應對可能長達七天的全國停電狀況。

消息人士表示，英國政府不想公開該計劃，是因為不想讓人們將其與俄烏衝突、能源供應和生活成本聯繫起來。但對該計劃的討論證明，政府官員們確實對可能發生的“最壞情況”感到擔憂。

周三美元兌日元一度跌至145.67，隨後有所反彈，最後收跌0.21%，報147.91。

今年以來，美元兌日元已經上漲了約22%，導致交易員對可能的幹預措施保持警惕。

人們普遍認為，日本當局自9月以來已數次幹預外匯市場，將日元從32年的低點拉回。

日本財務大臣鈴木俊一周二表示，日本最近的匯市幹預一直是秘密操作，希望使其對市場的影響最大化。

周四需要關注的大事件：歐洲央行行長拉加德發表講話，英國央行公佈利率決議和會議紀要，英國央行行長貝利召開貨幣政策新聞發布會。此外，G7外長會舉行，至11月4日。

機構觀點匯總

1.前美聯儲主席：明年美元還能走強，即使美聯儲不加息也沒關係

①前美聯儲主席格林斯潘預計，即使美聯儲放慢或停止當前的加息行動，美元明年還是會得到“助力”；

②現任Advisors Capital Management高級經濟顧問的格林斯潘評論稱：“即使像一些預測者所預期的那樣，通脹在2023年上半年見頂並且美聯儲放慢甚至停止加息步伐，貨幣政策對美元而言仍然是順風；

③美聯儲的加息軌跡比許多其他國家更為陡峭，這一直對美元是個上升動力。未來支持美元走強的主要因素可能是美聯儲的縮表行動。此外，美元供應料將穩步下降，這也利於提升美元價值”

2.加拿大皇家銀行：歐美將升破平價至1.0140

①加拿大皇家銀行資本市場(RBC Capital Markets)外匯策略全球主管利尼奧斯(Elsa Lignos)表示:“我們正在做一件我們通常不做的事情，我們本周的交易是對美元進行定向押注。”

②利尼奧斯認為，歐元兌美元有可能突破平價，升至1.0140水平

3.荷蘭合作銀行：不認為美聯儲放緩加息將成為大幅削弱美元的因素

①荷蘭合作銀行外匯策略主管Jane Foley指出，許多人都在討論，本周美聯儲會議結束後，可能是美聯儲能否放慢緊縮步伐的關鍵轉折點，但她認為這不會成為大幅削弱美元的因素；

②Foley表示，投資人需要投入高風險貨幣，才能讓美元大幅貶值，“只要美聯儲仍在升息，即使是小幅升息，”美元大幅貶值的條件就不會到位；

③大多數新興市場貨幣已觸及至少10年來的最低水平，調查還顯示，預計今年剩餘時間和明年初這些貨幣將保持在當前水平附近或進一步下跌；

④雖然預計美元在短期內仍將保持強勢，但12個月後美元兌其他貨幣料走低

4.匯豐：英鎊不太可能大漲，未來幾個月恐溫和走軟

①匯豐表示，展望未來，英鎊不太可能大幅上漲，可能會從現在開始進一步下跌；

②匯豐經濟學家邦寧說:“我們仍然認為英鎊在未來幾個月裏會出現一些溫和的疲軟，但英鎊兌美元在2022年底的預測維持在1.10，並且不認為英鎊兌美元需要向平價或低於平價邁進。”