美聯儲未來或縮減加息幅度，庫存下降提振油價，關注非農數據

11月3日（周四）亞市盤初，美油交投於88.93美元/桶附近；油價周三上漲，美聯儲今年第四次加息75個基點，稱未來的加息幅度可能會更小，油價加速上漲，不過指標原油合約結算價最終落在當天的交易區間內。市場早些時候受到美國石油庫存再次下降的支持，因為煉油廠在冬季取暖季節前增加了生產活動。

日內關注美國10月挑戰者企業裁員人數、美國截至10月29日當周初請失業金人數。

影響油價利多因素

【原油和汽油庫存雙雙下降提振油價】

美國能源信息署(EIA)周三表示，上周原油和汽油庫存下降，而煉油廠在庫存已經緊張的情況下在取暖季到來前加大生產活動。

截至10月28日當周， 原油庫存意外減少310萬桶，至4.368億桶，分析師們仍然擔心，庫存持續下降仍然是由於戰略庫存釋放，而且餾分油庫存增加的不夠。

煉廠煉油量上周增加40.6萬桶/日，產能利用率提高到90.6%。這通常比季節性的平均水平要高一些，反映煉廠需滿足市場供應需求，進入供暖季節前，包括美國東北部在內的關鍵地區庫存較低。

美國墨西哥灣地區的煉油作業明顯增加，該地區占美國日煉油產能的近一半。整體產能利用率達到了91.3%。

Price Futures Group分析師Phil Flynn說：“墨西哥灣地區的原油庫存大幅下降，煉油廠煉油量增加，這對市場是有支持作用的。”

包括柴油和取暖油在內的餾分油庫存上周意外增加42.7萬桶，至1.068億桶，預期為減少56萬桶。東北地區和新英格蘭地區的庫存合計只有1440萬桶，一年前這個時候的庫存為2,760萬桶。美國汽油庫存減少130萬桶。EIA表示，美國原油淨進口增加123萬桶/日。

【10月OPEC石油產量自6月以來首次下降】

一項調查發現，石油輸出國組織(OPEC)10月石油產量自6月以來首次下降，因非洲成員國的出口減少，以及OPEC+聯盟承諾小幅減產後一些海灣產油國的產量下降。調查發現，10月OPEC產量為2971萬桶/日，比9月份減少了2萬桶/日，9月產量是2020年4月以來最高。參與協議的10個OPEC成員國的產量比其10月份目標低136萬桶/日，9月份報告的產量較目標低132萬桶/日。

【美國10月民間就業崗位增幅超預期，表明勞動力市場仍具韌性】

美國10月份民間就業崗位的增長超過預期，為勞動力市場具有韌性提供了更多證據，但有跡象表明，美聯儲激進的貨幣緊縮政策正在對利率敏感的行業產生壓力。上個月民間就業崗位增加了23.9萬個，超過分析師預估的增加19.5萬。民間就業崗位的增加主要集中在服務行業，特別是休閑和酒店業。

【美國防部官員首次承認烏克蘭有美軍事人員】

美國媒體近日披露，美軍已經部署在距離烏克蘭邊境5公裏的羅馬尼亞境內。根據美國國防部官網的消息，10月31日，美國國防部一位高級官員在接受記者提問時證實，美國已經有軍事人員進入烏克蘭境內。這是美國國防部官員首次正式承認有美軍事人員在烏克蘭。

影響油價利空因素

【美聯儲加息75點，美股收跌】

美國股市周三大幅收跌，美聯儲主席鮑威爾的發言打破了最初美聯儲政策聲明引發的樂觀情緒，聲明宣布利率提高75個基點，但暗示可能即將調降加息幅度。盤中交投震蕩，股市最初在美聯儲宣布加息後上漲，這是美聯儲在試圖降低頑固的高通脹之際，連續第四次加息75個基點。

美聯儲決定將聯邦基金目標利率區間上調至3.75%-4.00%，但加息的影響最初被新的措辭所緩和，新措辭表明聯儲注意到了超大幅度加息對經濟的影響。投資者此前就普遍預期會加息75個基點，同時希望美聯儲暗示願意在12月會議上開始放慢加息步伐。

不過，鮑威爾表示，考慮暫停加息“遠遠為時過早”，這讓股市大幅下跌。WedbushSecurities高級副總裁StephenMassocca表示：“這是一次講話，也許是一個令人沮喪的時刻。我認為他不應該以這樣的方式處理。但我理解他為什麼這麼做，從大局來看，他現在做的是正確的事情。最終這將對經濟有利，對市場有利。”

美股10月強勁反彈，道指創下自1976年以來的最大月度百分比漲幅，標普500指數也反彈約8%。本周前三個交易日，三大股指均收低。標普500指數周三創下自10月7日以來的最大百分比跌幅；在美聯儲政策公佈前，標普500指數已經小幅走低，ADP全美就業報告顯示，美國10月民間就是增幅超過預期，讓美聯儲有更多的理據可以繼續激進加息；周二的數據顯示，美國9月職位空缺躍升，表明勞動力需求依然強勁。

投資者將通過周四的周度初請失業金人數報告和周五的10月非農就業報告對勞動力市場有更多了解，這將有助於推動加息預期。美國各交易所累計成交128.0億股，過去20個完整交易日的日均成交量為115.7億股。

【俄羅斯恢復參與黑海糧食外運協議 但到期後是否延長仍不確定】

俄羅斯周三表示，將恢復參與一項允許烏克蘭糧食出口的協議，逆轉了之前的舉動。世界領導人警告說，俄羅斯之前的做法會加劇全球饑餓問題。俄羅斯國防部為這一變化辯解說，烏克蘭已向其保證，不會利用黑海糧食運輸走廊對俄羅斯采取軍事行動。基輔沒有立即對此發表評論。這一消息緩解了人們對食品價格不斷上升的擔憂，推動國際市場小麥、大豆、玉米和油菜籽價格大跌。

【俄發布阻止核戰爭聲明：支持維護全球戰略穩定】

“今日俄羅斯”電視台2日報道稱，俄羅斯外交部發布阻止核戰爭發生的聲明。聲明指出，俄支持維護全球戰略穩定，堅定、持續地致力於阻止核戰爭的發生。俄羅斯僅在遭到大規模殺傷性武器攻擊，或遭到常規武器攻擊且國家生存受到威脅時才使用核武器。在目前局勢下，首先應當解決的是阻止核大國之間發生衝突。

總體來看，庫存下降提振油價，冬季需求增加支撐油價，加之美聯儲未來加息幅度可能縮小，油價維持多頭基調，短期關注周五美國非農數據，若數據好於預期，油價有望劍指100關口。