築底成功？就業數據強勁，美元拉升創四周新高

周五（1月6日）亞市盤初，美元止損窄幅震蕩，目前交投於105.12附近，守住了了隔夜大部分漲幅。美元指數周四創四周新高，此前數據顯示就業市場強勁，支持美聯儲可能保持激進加息步伐的預期。

技術麵顯示，美元指數在逾半年低點103.38附近初步築底成功，短線有望迎來一波上漲行情，初步目標看向55日均線105.64附近，激進目標甚至可以看向100日均線108.55附近。

本交易日需要重點關注美國12月份非農就業報告、美國12月ISM非製造業PMI和美聯儲官員講話。

在周五備受矚目的12月就業報告前一天發布的ADP全國就業報告顯示，12月民間就業崗位增加23.5萬個，經濟學家之前預測僅為增加15萬個。

另外，上周初請失業金人數降至三個月低點，而12月的裁員人數下降了43%。

“（數據方麵的）好消息對股票來說‘是’壞消息，但對美元來說是好消息，”華盛頓Convera公司的高級市場分析師Joe Manimbo說，“經濟在年末表現出令人驚訝的勢頭，使軟著陸的希望保持不變，並凸顯了美聯儲在更長時間內保持更高利率的前景。”

美元兌一籃子貨幣周四上漲0.84%，至105.13，早些時候曾達到105.27，為12月8日以來最高。

周五政府公佈的12月就業崗位和薪資數據是本周的主要經濟焦點，目前投資者在判斷美聯儲可能將利率升至多高，會保持多長時間。

“就業崗位和薪資數據對美聯儲的立場非常關鍵，”芝加哥DRW Trading的市場策略師Lou Brien說，不過他指出，美聯儲的行動並不取決於某項數據，每項數據的發布都代表著 又一片‘馬賽克中的瓷磚’。

市場預計該數據將顯示12月美國就業崗位增加20萬個，12月平均時薪環比上漲0.4%，同比上漲5%。

將於1月12日公佈的12月消費者價格數據預計將顯示，12月總體價格上漲0.1%，而核心價格上漲0.3%。

聯邦基金利率期貨交易員周四增加了對美聯儲在2月1日結束的會議上可能加息50個基點的押注。現在認為有42%的可能性，高於周三上午的31%，加息25個基點仍被視為更有可能。

Brien說，美聯儲下月加息50個基點，可能需要出現通脹或薪資漲幅遠高於預期等“非同尋常的情況”，美聯儲官員目前傾向於以更漸進的25個基點幅度加息，以評估加息的影響。

在連續四次加息75個基點之後，美聯儲在12月將加息步伐放緩至50個基點。

周三公佈的美聯儲12月會議記錄強調，“在將政策轉向更具限製性的立場時，需要保留靈活性和可選擇性”，但也對金融市場認為他們對抗通脹的承諾正在減弱的“誤解”表示擔憂。

亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克周四表示，通脹是美國經濟目前麵臨的最大阻力，美聯儲決策者“仍然決心”將通脹降至其2%目標。

堪薩斯城聯邦儲備銀行主席喬治還警告說，美聯儲可能需要繼續加息，並在緊縮進程結束後，在將高利率保持一段時間。

然而，聖路易斯聯儲主席布拉德表示，新的一年最終可能在通脹方麵看到一些可喜的緩解。他的講話發表後，美元縮減了一些漲幅。

歐元兌美元周四尾盤下跌0.79%，收報1.0519美元，此前歐元最低跌至1.0514美元，為12月12日以來最低。

美元兌日元周四上漲了0.59%，至133.40日元，盤中最高曾觸及21日均線134.05，為近一周新高。

日元已經從10月觸及的151.94的逾30年低點大幅反彈。在上月放寬了收益率控制區間後，交易員們押注日本央行將很快完全放棄收益率曲線控制(YCC)政策。

消息人士表示，日本央行更加重視不包括燃料成本的通脹指標，並可能在本月發布的季度預測中提高對該指標的增長預測。

瑞銀集團外匯策略主管James Malcolm表示，“我們正在退出YCC，隻是一個時機問題。”

英鎊兌美元周四下跌1.19%，至1.1910美元，此前曾觸及1.1872美元，為11月23日以來最低。

商品貨幣周四也普遍走弱，澳元兌美元周四下跌1.27%至0.6750，紐元兌美元周四下跌1.05%至0.6225。

機構觀點

阿波羅資管：美聯儲加息已成功為通脹降溫

阿波羅資管公司首席經濟學家Torsten Slok在一份報告中表示，根據美聯儲的計算，近幾個月來，需求對通脹的貢獻一直在縮小。這意味著貨幣政策已經足夠緊縮，美聯儲正在迅速接近聯邦基金利率的峰值。換句話說，美聯儲的這些估計表明，迄今為止美聯儲的累計加息足以成功地為需求通脹降溫，初步結論是不需要額外破壞需求。

亞特蘭大聯儲GDPNow模型下調對美國2022年第四季度GDP預期

GDPNow模型對美國2022年第四季度實際GDP增長率(經季節性調整的年率)的預測為3.8%，低於1月3日的3.9%。在供應管理協會、美國經濟分析局和美國人口普查局最近發布數據後，第四季度實際個人消費支出增長和第四季度實際私人國內投資總額增長的預測分別從3.6%和6.1%下調到3.2%和5.8%。而實際淨出口變化對第四季度實際GDP增長貢獻的預測從0.17個百分點上升至0.35個百分點。

MarketWatch：交易員們提高了美聯儲2月份加息0.5個百分點的可能性

周四，交易員們提高了美聯儲2月份加息0.5個百分點的可能性，美聯儲喬治對CNBC表示，她認為利率在一段時間內將高於5%。此後，市場認為2月份加息50個基點的可能性為43%，高於前一天的30%。與此同時，CME美聯儲觀察的數據顯示，聯邦基金期貨交易員仍認為，下個月加息25個基點的可能性超過50%。期貨市場還預計，在3月份美聯儲可能加息25個基點後，聯邦基金利率目標在3月份達到5%至5.25%的可能性為39%，高於周三的25%。

MarketWatch：美國貿易逆差縮小可能是全球經濟走弱的信號

美國11月份貿易逆差縮小21%，至615億美元的兩年多低點，主要原因是消費品進口減少和石油價格下跌。整體來看，2022年美國貿易逆差的大幅波動掩蓋了該國經濟的穩步增長。美國GDP在去年第一季度轉為負值，第三季度則大幅反彈，這很大程度上是受貿易逆差影響。而現在貿易逆差的收窄所發出的信號是，未來幾個月美國和全球經濟增長將有所放緩。一方麵，美國消費者已經削減了開支，這也是進口下降的部分原因。另一方麵，由於其他國家的需求疲軟，美國企業的出口也無法達到此前的水平。

MarketWatch：美國勞動力市場對美聯儲而言仍太強勁

ADP報告顯示，美國去年12月私營部門就業人數增加了23.5萬人，這表明許多公司仍在招聘，勞動力市場依然強勁。總體來看，美國經濟已經放緩，企業招聘的員工也沒有前一年那麼多，但美國勞動力市場仍然非常強勁。失業人數接近曆史最低水平，失業率僅為3.7%。這對美聯儲來說仍然太強勢了。美聯儲擔心，勞動力短缺將推高工資水平，並將加大降低高通脹的難度。該行希望看到招聘進一步放緩，緩解工資上漲的壓力。