庫存下降提振油價，烏方拒絕俄短暫停火呼籲，關注非農數據

1月6日（周五）亞市盤初，美油交投於73.98美元/桶；油價周四上漲近1%，美國數據顯示燃料庫存下降提供了支持，而經濟擔憂則限製了漲幅。美國最大管道運營商Colonial Pipeline發表聲明，稱其3號管道因計劃外維護關閉，預計1月7日重啟，這對價格構成支撐。

日內重點關注美國11月耐用品訂單月率修正值、非農數據。

影響油價利多因素

【美國餾分油庫存和煉廠產能利用率大幅下降】

美國能源信息署(EIA)周四表示，美國上周餾分油庫存在需求旺季下降幅度超過預期，煉廠產能利用率大幅下降，此前一場冬季風暴在12月底給能源市場造成幹擾。

EIA數據顯示，截至12月30日當周，包括柴油和取暖油在內的餾分油庫存下降140萬桶，預期為下降39.6萬桶。通常情況下，在北半球的冬季，由於取暖需求，餾分油消費會增加。

同時，煉廠產能利用率降至79.6%，為2021年3月以來最低。比前一周下降12.4%，為2021年2月以來最大周度降幅。

EIA表示，美國汽油庫存上周下降34.6萬桶，在成品油庫存下降的同時，作為燃料需求代表的成品油供應總量也在減少，降幅創下460萬桶/日的紀錄。成品油供應總量降至2021年6月以來最低。上周原油庫存增加170萬桶，路透訪查分析師預期為增加120萬桶。俄克拉荷馬州庫欣交割中心的原油庫存增加24.4萬桶。煉廠煉油量下降233萬桶/日。美國原油淨進口下降128萬桶/日。

瑞銀預計2023年布倫特原油將升至每桶110美元/桶，美油升至107美元，2023年石油需求將由亞洲驅動。

【美國上周初請失業金人數降至三個月最低】

上周美國初請失業金人數降至三個月最低，12月裁員人數大降43%，這表明勞動力市場仍吃緊，可能迫使美聯儲繼續加息。其他數據也凸顯了勞動力市場的韌性。民間雇主12月雇用的工人遠遠多於預期。勞工部表示，截至12月31日當周，初請失業金人數減少1.9萬人，經季節性調整後為20.4萬人，為9月底以來的最低水平。

【普京呼籲在東正教聖誕節期間停火，烏克蘭稱入侵者不離開就不休戰】

俄羅斯總統普京周四呼籲東正教聖誕節期間在烏克蘭停火36小時，遭到基輔方麵的拒絕，後者表示，在俄從被占領的土地上撤軍之前不可能休戰。俄羅斯呼籲停火之際，華盛頓宣布向烏克蘭提供新的一攬子武器援助，首次包括布拉德利戰車。

影響油價利空因素

【沙特下調2月對亞洲的阿拉伯輕質原油官方售價】

沙特阿拉伯國家石油公司(沙特阿美)周四表示，沙特阿拉伯將其出售給亞洲的旗艦阿拉伯輕質原油的2月份官方售價(OSP)下調至每桶較阿曼/迪拜原油均價升水1.80美元。下調後的OSP比1月份每桶低1.45美元。

沙特將其2月份對西北歐的阿拉伯輕質油OSP定為每桶較布蘭特原油貼水1.5美元，比1月份低1.4美元/桶。沙特是全球最大石油出口國。

此前俄羅斯將其石油銷售從歐洲轉移到亞洲，此前歐盟從12月5日開始禁止進口俄羅斯海運原油，同時七國集團(G7)推出的價格上限機制限製了俄羅斯利用西方金融、航運和保險服務進行石油貿易。

【美股三大股指均下跌逾1%，強勁就業數據引發美聯儲進一步加息的擔憂】

美股主要股指周四下跌超過1%，納斯達克指數領跌，勞動力市場吃緊的證據削弱了人們對美聯儲可能很快暫停加息周期的希望，聯儲一直專注於抗擊通脹。

周四的ADP全國就業報告顯示，12月民間就業崗位增幅高於預期。另一份報告顯示，上周初請失業金人數下降。

周三公佈的數據顯示，美國的職位空缺小幅減少。雖然強勁的勞動力市場通常會被視為彰顯經濟力道的信號，因而受到歡迎，但投資者目前將其視為美聯儲保持高利率的一個理由。

Ameriprise首席市場策略師Anthony Saglimbene稱：“很明顯，勞動力市場的好消息對股市來說意味著壞消息。數據顯示，勞動力市場非常有韌性。”

Saglimbene稱，“只要勞動力市場有韌性，美聯儲就必須繼續收緊金融狀況以降低通脹，”他預計投資者將密切關注周五就業報告中的薪資通脹數據。

三大股指在盤中晚些時候失去動能，收盤接近日低。下午稍早，當聖路易斯聯儲主席布拉德表示2023年終於可以在通脹方麵看到一些可喜的緩解時，股指一度收窄跌幅。

Saglimben指出，布拉德的發言並不令人意外，但他有關加息開始顯示出抑製通脹跡象的暗示，給市場提供了一些支持。

在標普11大板塊中，房地產板塊領跌，跌幅2.9%，而它在周三是百分比漲幅最大的板塊。公用事業板塊緊隨其後，下跌2.2%。

周四早些時候，堪薩斯城聯儲主席喬治和亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克都強調，聯儲的首要任務是通過收緊政策來抑製通脹。交易員預計6月利率將達到略高於5%的峰值。將於周五公佈的更全麵的非農就業報告將提供有關勞動力需求和加息軌跡的進一步線索。

【美聯儲2月加息50BP的概率增加約10%】

據CME“美聯儲觀察”：美聯儲2月加息25個基點至4.50%-4.75%區間的概率為59.1%，加息50個基點的概率為40.9%；到3月累計加息25個基點的概率為8.5%，累計加息50個基點的概率為56.5%，累計加息75個基點的概率為35%。

總體來看，儘管經濟衰退擔憂和美聯儲加息預期下美元走強打壓油價；但短線油價受到庫存下降提振，加之烏方拒絕了俄方呼籲的短暫停火，這或將加大衝突風險；油價短線或震蕩反彈；但日內還需關注晚間非農數據。