寄望於全球經濟前景改善，油價升至一周高位

1月12日（周四）亞市盤初，美油交投於77.65美元/桶附近；油價周三上漲超4%，達到一周高點，因為對全球經濟前景改善的希望和製裁給俄羅斯原油產量帶來影響的擔憂，超過了美國原油庫存意外猛增的影響。

日內關注美國12月CPI年率未季調、美國截至1月7日當周初請失業金人數、美聯儲哈克就美國經濟前景發表講話。

影響油價利多因素

【高盛：油價三季度將達到110美元/桶】

高盛表示，大宗商品價格，尤其是原油價格，將取決於本月晚些時候農曆新年慶祝活動後的複工複產。

該銀行全球大宗商品研究主管JeffCurrie周三表示：“重新開放後最應該關注什麼?是石油。什麼是空閑的？是飛機、火車和汽車。如果把它們都重新啟動，石油需求將會大幅上升。”

Currie稱，如果亞洲經濟體全麵解除新冠限製，布倫特原油到第三季度可能達到每桶110美元。

【美股大幅收高，關鍵通脹報告發布前市場情緒樂觀】

美國股市周三大幅收漲，標普500指數和納斯達克指數漲幅都超過1%，因為投資者在一份通脹報告公佈前感到樂觀，該報告可能給美聯儲提供放慢激進加息步伐的空間。

路透訪查的經濟學家預測，這份周四發布的備受矚目報告將顯示美國12月消費者物價指數(CPI)同比增長6.5%，比11月7.1%的增速有所放緩。

在各板塊中，地產股和非必需消費品股表現最強，而微軟、亞馬遜以及其他超大市值的成長股給標普500指數帶來了最大的提振。

該指標指數在去年大幅下跌後，2023年迄今為止上漲。在2022年七次加息後，美聯儲可能很快放緩激進收緊政策步伐的希望在最近幾個交易日提振了市場，即使一些美聯儲官員的講話支持這樣的觀點，即美聯儲需要對提高利率以對抗通脹保持警惕。

Longbow Asset Management首席執行官Jake Dollarhide說，“投資者預計，我們比去年任何時候都更接近暫停加息，”這將受到市場的歡迎。另外，“任何時候都會有低迷的年份，很多時候在新年伊始出現逆轉就不足為奇了。”  

貨幣市場參與者認為美聯儲在2月份將指標利率提高25個基點的可能性為75%。

本周也是標普500指數成分股公司第四季度財報季的開始，根據路孚特IBES數據，預計標普500指數成分股的整體獲利將同比下降。本周晚些時候，美國大型銀行將拉開財報季的序幕，由於貨幣政策收緊導致經濟衰退的風險上升，預計銀行的季度獲利將下降。

【俄烏爭奪巴赫穆特附近城鎮索列達爾】

俄羅斯國防部11日發布消息稱，俄軍在頓涅茨克方向控制了巴赫穆特附近城鎮索列達爾的外圍定居點，同時還在北部和南部對索列達爾實施封鎖。烏克蘭方麵表示，俄烏雙方爭奪索列達爾控制權的戰鬥正在進行。在其他交戰區域，俄方11日通報稱，俄軍在盧甘斯克打擊烏軍偵察小組。俄軍還擊落了1架烏軍蘇-27戰機，摧毀1台美製M-777榴彈炮，同時攔截多枚火箭彈。烏方11日稱，烏軍擊落了一架俄軍卡-52直升機，以及兩架偵察無人機。烏空軍對俄軍目標進行了13次打擊。

影響油價利空因素

【美國上周原油庫存意外猛增1900萬桶】

美國能源信息署(EIA)表示，美國原油庫存上周意外猛增，煉油廠在因冬季風暴停工後恢復生產的速度很慢。

截至1月6日當周，原油庫存猛增1900萬桶，達到4.396億桶。接受路透調查的分析師預計將下降220萬桶。

這是自2021年2月以來的最大單周增幅，也是有記錄以來的第三大增幅。瑞穗(Mizuho)駐紐約的能源期貨主管Bob Yawger說，“這仍然是寒潮的後遺症......原油庫存數量意味著煉油廠沒有啟動和運行。”  

EIA稱，俄克拉荷馬州庫欣交割中心的原油庫存在上周增加了250萬桶。

美國原油淨進口增加271萬桶/日，總量達到420萬桶/日，為7月以來最高。EIA表示，上周煉油廠原油加工量增加了83.1萬桶/日，而煉廠產能利用率一周內上升了4.5個百分點，達到84.1%。

EIA稱，美國汽油庫存該周增加了410萬桶，至2.268億桶，而路透調查的分析師預期為增加120萬桶。包括柴油和取暖油在內的餾分油庫存減少110萬桶，至1.177億桶，而預期為減少50萬桶。

【美國發生約20年來首次航班全麵停飛】

美國聯邦航空管理局(FAA)周三早些時候因計算機故障在全國範圍內實施停飛，迫使所有美國出發的航班停飛90分鐘，目前全美航空業正在努力恢復正常。根據FlightAware的數據，迄今為止有8783多個航班被延誤，1274個航班被取消。業內官員表示，這是約20年來首次全國性航班停飛。受影響航班總數仍在上升，但航空公司管理人員表示相信，如果沒有新的問題，到周四基本可以恢復正常運營。

【儘管麵對製裁和價格上限，俄羅斯石油出口沒有困難】

俄羅斯副總理諾瓦克周三在一個線上政府會議上表示，儘管西方實施製裁和價格上限，俄羅斯石油生產商在達成出口交易方麵並未遇到困難。

諾瓦克在這場由總統普京主持的會議上表示：“我們一直在與相關企業保持聯繫，2月的合同簽署已經完成，總的來說，企業到今天為止沒有報告遇到問題。”

諾瓦克表示，俄羅斯石油麵臨的主要問題是較國際指標有很大的折價，以及運費上升。傳統上，俄羅斯石油的售價低於布倫特原油等國際指標。自實施製裁以來，折價幅度擴大，現在俄石油比布倫特原油每桶低約為25-30美元。

諾瓦克表示：“但我希望這種情況是暫時的，(折價)應該隨著時間的推移而縮小，正如我們在2022年看到的那樣。”

【美聯儲2月加息25BP的概率為76.3%】

據CME“美聯儲觀察”：美聯儲2月加息25個基點至4.50%-4.75%區間的概率為76.3%，加息50個基點的概率為23.7%；到3月累計加息25個基點的概率為17.7%，累計加息50個基點的概率為64.1%，累計加息75個基點的概率為18.2%。

總體來看，市場寄希望於經濟重新開放，需求大幅提振；日內短線聚焦於美國通脹數據，該數據可能給美聯儲提供放慢激進加息步伐的空間。提供了樂觀的市場情緒，日內油價短線維持看多觀點；此外，關注美聯儲官員就經濟前景的講話。