OPEC石油產量下降，美國原油和成品油需求上升提振油價

2月1日（周三）亞市盤初，美油交投於79.08美元/桶附近；油價周二上漲超1%，受助於美元走軟以及數據顯示11月美國原油和成品油需求上升，1月OPEC石油產量下降，減產協議執行率升至172%也提振了油價。

日內重點關注美國1月ADP就業人數、美國12月JOLTs職位空缺、EIA數據，OPEC+聯合部長級監督委員會（JMMC）舉行會議。

影響油價利多因素

【1月OPEC石油產量下降，減產協議執行率升至172%】

路透調查發現，石油輸出國組織(OPEC)1月份的石油供應下降，因為伊拉克出口減少，尼日利亞的產量未能進一步恢復，而海灣地區的成員國繼續超額執行OPEC+減產協議，以支持市場。調查發現，1月OPEC的日產油量為2887萬桶，比12月下降了5萬桶。根據調查，隨著本月產量的下降，協議的遵守情況上升到承諾減產量的172%，而12月則為161%。

【美股三大股指上漲逾1%，勞動力成本數據鼓勵市場押注聯儲放緩加息】

美國主要股指周二收盤上漲逾1%，因在美聯儲做出關鍵政策決定的前一天，勞動力成本數據鼓勵投資者押注美聯儲將調整激進抑製通脹的行動。

投資者還消化了一波業績報告。埃克森美孚和聯合包裹(優比速,UPS)在發布財報後，股價均上漲，而卡特彼勒和麥當勞在發布財報後收盤走弱。

標普500指數自2019年以來首次在1月份上漲，漲幅為6.2%，而科技股重倉的納斯達克指數當月跳漲10.7%，這是2001年以來最大1月百分比漲幅。

勞工部數據顯示，由於薪資增長放緩，美國第四季度勞動力成本增長速度為一年來最慢。預計美聯儲周三將把聯邦基金利率提高25個基點，2022年美聯儲激進加息以控制飆升的通脹。

Chase Investment Counsel總裁Peter Tuz表示，勞動力成本數據“表明，也許美聯儲所做的事情正在發揮作用，我們正處於加息的轉折點。”

標普500指數11個主要板塊全部收漲，材料板塊和非必需消費品板塊領漲，漲幅均超過2%。除了美聯儲周三的利率決定外，主席鮑威爾的新聞發布會也將受到密切關注，投資者尋求確定加息周期是否即將結束，以及表明利率將保持在高位多長時間的跡象。

Edward Jones高級投資策略師Mona Mahajan表示，“鮑威爾及其團隊可能正在關注過去一個月出現的這種金融狀況放鬆的情況，我們將拭目以待，看看他們是否努力在任何程度上予以反擊，我認為他們也不會希望市場升得太高，或者太快。”

在財報消息方麵，埃克森美孚公佈2022年獲得560億美元的淨利潤，不僅創下該公司的紀錄，也為西方石油行業刷新紀錄。該公司股價上漲2.2%。聯合包裹(優比速,UPS)公佈的季度利潤超出預期，股價上漲4.7%。通用汽車上漲8.3%，此前該公司預測的2023年盈利強於預期。

機械製造商卡特彼勒下跌3.5%，此前公佈第四季盈利驟降29%。麥當勞下跌1.3%，此前警告稱，通脹將給2023年的利潤率造成拖累。

本周稍晚，還將有蘋果、亞馬遜和Alphabet等公司公佈財報，歐洲央行將召開會議，美國月度就業報告將出爐。

【美國11月原油和油品需求上升至8月以來最高】

美國能源信息署(EIA)周二在其石油供應月報(PSM)中稱，11月份美國原油和石油產品的需求量增加了17.8萬桶/日，達到2059萬桶/日，為8月以來最高。

EIA說，11月份對成品車用汽油的需求增加了2.1萬桶/日，達到885萬桶/日，也是11月份以來的最高值。11月油田月產量降至1238萬桶/日，低於10月的1241萬桶/日的31個月高點。

根據EIA的月度914產量報告，美國本土48個州的天然氣總產量在11月增加了2億立方英尺/日，達到創紀錄的1122億立方英尺/日。這超過了10月份1,120億立方英尺/日的之前曆史最高紀錄。

【世界經濟有望明年反彈】

IMF發布的《世界經濟展望》報告顯示，全球經濟增長預計將在2023年從去年估計的3.4%放緩至2.9%，然後在2024年上升到3.1%。IMF表示，消費者的韌性和中國經濟的重新開放是全球經濟前景更加樂觀的原因之一，隨著各國央行繼續加息以抑製通脹，預計今年全球經濟將放緩，但增速將比此前預期的更具彈性，或將避免全球衰退。同時，IMF也警告稱，對抗通脹的鬥爭尚未結束，該機構首席經濟學家皮埃爾-奧利維耶·古蘭沙說：“對抗通脹的鬥爭開始取得成效，但各國央行仍需要繼續努力。”

【法國罷工導致三家煉油廠燃油供應中斷】

法國工人圍繞養老金問題的抗議活動阻礙了道達爾在法國運營的三家煉油廠的運營，這是本月法國的第三輪罷工行動。道達爾目前無法從位於法國西海岸的Donges和Gonfreville工廠，以及法國東南部的Feyzin工廠運送柴油和汽油等燃料。道達爾還表示，其La Mede生物燃料工廠也麵臨運輸中斷的問題。供應中斷的幾天後，歐盟將禁止從俄羅斯進口燃料，這將使歐盟失去其最大的外部柴油供應商，加油站的庫存或將麵臨挑戰。

影響油價利空因素

【上周美國原油庫存猛增約630萬桶】

美國石油協會(API)的數據稱，美國上周原油和成品油庫存猛增。截至1月27日的一周，原油庫存增加約630萬桶，汽油庫存增加約270萬桶，餾分油庫存增加約150萬桶。

【美國第四季勞動力成本增長放緩】

美國第四季度勞動力成本增速創一年來最慢，因薪資增長放緩，為美聯儲的通脹阻擊戰帶來提振。勞工部表示，第四季就業成本指數環比上升1.0%，薪資上漲1.0%，均為2021年第四季以來的最小升幅。此外聯邦住房金融局(FHFA)公佈11月房價同比上漲8.2%，而10月升幅為9.8%。世界大型企業研究會的1月消費者信心指數從12月的109.0降至107.1，消費者的12個月通脹預期從12月的6.6%升至6.8%。

【美聯儲明日加息25個基點的概率為99.1%】

據CME“美聯儲觀察”：美聯儲2月2日淩晨加息25個基點至4.50%-4.75%區間的概率為99.1%，加息50個基點的概率0.9%；到3月累計加息25個基點的概率為15.7%，累計加息50個基點的概率為83.6%，累計加息75個基點的概率為0.7%。

【受冬季風暴影響 美國已取消近1000架次航班】

當地時間1月31日，根據航班追蹤網站flightaware的數據，受冬季風暴帶來的極端天氣影響，美國已有近1000架次航班被取消，其中近半為從得克薩斯州機場起飛的航班。

總體來看，儘管早間API數據顯示上周美國原油庫存猛增，但美國原油和油品需求上升，且1月OPEC石油產量下降，IMF預計全球經濟明年反彈，都為油價提供上行動力，油價或維持震蕩上行；但日內關注需EIA數據，警惕數據進一步顯示庫存增加，油價短線漲幅或受限。