美國宣布回購原油計劃！受助於供應前景趨緊，油價結束三日連跌

5月16日（周二）亞市盤初，美原油交投於71.32美元/桶附近，油價周一在連跌三日後每桶上漲近2%，受助於加拿大和其他地區供應將收緊的前景，以及美國宣布為緊急戰略石油儲備回購300萬桶原油的計劃，但對經濟衰退的擔憂繼續令油市承壓。

日內重點關注美國4月零售銷售月率、IEA公佈月度原油市場報告、美聯儲官員講話。

影響油價利多因素

【美國宣布為緊急戰略石油儲備回購300萬桶原油的計劃】

美國能源部周一表示，將為戰略石油儲備(SPR)購買300萬桶原油，在8月份交貨，並要求賣家在5月31日前提交報價。

美國能源部長格蘭霍姆(Jennifer Granholm))上周稍晚向立法者表示，能源部可能很快開始回購石油補充SPR，因為去年價格飆升期間的創紀錄規模出售，將儲備水平推至1983年以來最低。

格蘭霍姆上周四在美國眾議院的一次聽證會上告訴立法者：“國會授權的出售2600萬桶戰略石油儲備的工作將在6月完成，屆時，我們將馬上改變操作，尋求購買石油。”

拜登政府去年從戰略石油儲備中出售了1.8億桶原油，這是有史以來規模最大的一次，也是在俄羅斯入侵烏克蘭之後穩定飆升的石油市場和打擊高油價戰略的一部分。釋儲使SPR庫存降至約3.72億桶，是1983年以來的最低水平，按目前美國的消費量計算，僅相當於不到20天的供應量。

政府表示，當價格持續處於或低於每桶67至72美元時，將開始回購，遠遠低於石油被出售的價位，這樣就會產生一定的獲利。

【由於擔心山火可能惡化，加拿大阿爾伯塔省大量原油產能關閉】

瑞穗銀行分析師Robert Yawger表示，山火在加拿大阿爾伯塔省肆虐，導致大量原油產能關閉，由於擔心山火可能惡化，油價上漲。

上周阿爾伯塔省至少有相當於30萬桶/日的石油產能關閉。2016年，山火曾導致該地超過100萬桶/日的產能關閉。

【美股三大股指齊收高，但不佳製造業數據和債務上限陰雲限製漲幅】

美國股市標普500指數和道瓊斯工業指數周一小幅收高，此前製造業數據引發了對美國經濟放緩的擔憂，這可能有助於在進行債務上限磋商之際推動通脹下降，同時Meta上漲給納斯達克指數帶去提振。

紐約聯儲衡量當前企業狀況的“帝國州”指數在5月驟降42.6個點，至負31.8。路透訪查的經濟學家此前預測5月讀數料為負3.75；Ingalls & Snyder高級投資組合策略師Tim Ghriskey表示：“這總是很艱難，因為我們現在處於這樣一個時期，從股票的角度來看，壞消息實際上是好消息，反之亦然，但當你看到一個壞數據時，市場仍然會做出反應，因為每個人都開始擔心衰退。所以我們希望經濟疲軟到足以降低通脹，但又不至於疲軟到導致衰退。”分析師提醒稱，該指標波動性很大，這限製了其影響。

白宮和共和黨人在債務上限磋商中僵持不下，他們定於周二舉行會議，但預計屆時不太可能達成協議，這也令市場受抑。

Ghriskey稱：“我們以前經曆過這種情況，最終他們會恢復理智，做點事情，做出妥協，真正完成一些事情，而不是玩這種懦夫博弈，這其實就是看誰先讓步。”

Meta Platforms Inc 攀升2.16%，是給納指和標普500指數帶去最大提振的個股之一，此前Loop Capital將其評級從“持有”上調為“買入”。本周將出爐的經濟數據相對較少，投資者將關注零售銷售、周度失業金請領人數和樓市數據。

經濟數據放緩令人們更加關注美聯儲何時暫停加息周期，聯儲仍在努力抗擊高通脹。多位美聯儲決策者周一表示，鑒於通脹頗具粘性，他們認為利率會保持在高位，如果要采取什麼行動的話，或將進一步加息--這與市場認為將遠在2023年結束前就降息的觀點形成了鮮明對比。

【沙特5月原油出口料大幅下降】

根據兩家追蹤原油付運情況的公司提供的數據，沙特阿拉伯的原油出口在5月下降，因為沙特和其他OPEC+產油國承諾的自願減產已經生效。4月的石油產量跳漲。

油輪追蹤公司Petro-Logistics的數據顯示，作為OPEC最大產油國沙特的4月原油出口量比3月增加了47萬桶/日。

Kpler的數據顯示，4月沙特原油出口量為758萬桶/日，比3月增加39萬桶/日。該公司也提供石油貿易數據。

沙特4月原油出貨量增長與俄羅斯供應增加的跡象相吻合。這兩個OPEC+最大產油國上個月承諾從5月起自願減產以支撐市場。

Kpler的數據顯示，沙特5月的原油出口量可能為平均648萬桶/日，比4月份有相當大的下降。Petro-Logistics沒有給出對沙特5月出口的預估或4月出口的具體數據。OPEC+協議適用於產量，而不是出口。沙特告訴OPEC，其4月產量為1046萬桶/日，低於OPEC+協議中的配額。 路透的一項調查對沙特4月產量的評估也是低於其配額。 下一次評估產量政策的OPEC+會議將在6月4日召開。

影響油價利空因素

【多位美聯儲決策者預計利率將保持在高位，甚至可能會加息】

四位美聯儲官員表示，鑒於通脹回落的速度可能緩慢，且經濟僅顯示出初步的疲軟跡象，他們認為利率將保持在高位，甚至可能會進一步加息。在接受采訪和媒體露麵時，他們開始梳理數據和風險，這些數據和風險將會影響6月13-14日的政策決定，屆時聯儲將決定是連續第11次加息還是暫停緊縮周期。

此外裏奇蒙聯邦儲備銀行主席巴爾金表示，他尚不確信通脹正在穩步向美聯儲2%的目標回落，也不確信經濟中的整體需求已經被抑製到足以確保通脹率達到目標。

【國會預算辦公室：若不提高債務上限，美國將在6月上半月發生違約】

CBO在一份聲明中說：“即便財政部最終將在6月初耗盡資金，但政府能夠為各部門的持續運作提供資金到哪一天，在整個5月份仍將是個未知數。”

CBO說：“這種不確定性的存在是因為在這幾周內收入和支出的時間和數額可能與CBO的預測不同。”財政部報告，截至周三的現金餘額為1548億美元，CBO表示，截至4月30日，財政部在非常規措施下有大約410億美元的借款能力。

CBO說，維持政府運作到9月30日2023財年結束時所需的總資金將為1.9萬億至2.2萬億美元。這遠遠高於其估計的約5,000億美元同期稅收收入和非常規借貸措施籌集的可用現金，因此提高債務上限至關重要。如果財政部不履行債務償付義務或推遲償付，“這些行動可能會導致信貸市場陷入困境，經濟活動受到幹擾，財政部的借貸利率迅速上升，”CBO說。

CBO說，上調了2023財政年度的支出預估，因為與學生貸款和其他信貸計劃的支付有關的技術性調整，以及最近銀行倒閉後預計銀行存款保險支出增加，同時下調了2024-2033年期間的支出預估，因預計Medicare Advantage健康保險的長期支出將會減少。

總體來看，油價受益於美國宣布為緊急戰略石油儲備回購300萬桶原油計劃，加之由於擔心山火可能惡化，加拿大阿爾伯塔省大量原油產能關閉，增加供應收緊擔憂，且沙特5月原油減產生效，多重利好助力，油價維持震蕩上行觀點，但還需謹慎關注美國債務上限問題相關消息，或加大短線波動幅度。