美聯儲3月降息預期降溫，金價重挫近30美元，美國經濟數據成為焦點

周二（1月16日），黃金價格在未能攀升至2060美元/盎司區間以上的周高點後遭遇拋售。隨著投資者重新考慮美聯儲可能降息的時間框架，貴金屬價格集體下跌。

現貨黃金周二收跌1.28%，收報2028.26美元/盎司，日內最低曾觸及2024.16美元/盎司，較周一收盤價下跌約30美元。

COMEX 2月黃金期貨收跌1.04%，收報2030.2美元/盎司。

COMEX 3月白銀期貨收跌1.01%，收報23.093美元/盎司。

【市場消息分析】

在周二的交易時段，黃金價格呈現顯著的下行軌跡，交投於2025美元/盎司關鍵關口附近。這種下行趨勢主要歸因於美元走強和美國收益率上升。隨著美國經濟表現出韌性，黃金等貴金屬麵臨下行壓力，但只要對美聯儲的鴿派押注保持高位，下行空間就有限。

美聯儲密切關注核心通脹，核心通脹在12月份意外上升。此外，他們還監測勞動力市場，2023年最後一個月的數據表現強勁，就業創造和收入加速增長，失業率下降。儘管美聯儲官員因經濟過熱可能威脅到他們對抗通脹的努力而保持謹慎態度，但市場相信寬鬆周期將於三月份開始，而這些鴿派押注可能會限製金屬的下行空間。

目前，美國國債收益率正在上升。2年期利率為4.20%，5年期利率為3.90%，10年期收益率為4%。較高的收益率引發了人們對美元的關注，因為美元往往會吸引外國投資者。

據CME“美聯儲觀察”最新數據，美聯儲2月維持利率在5.25%-5.50%區間不變的概率為97.4%，降息25個基點的概率為2.6%。到3月維持利率不變的概率為33.1%，累計降息25個基點的概率為65.2%，累計降息50個基點的概率為1.7%。

黃金價格上周末出現短暫上漲。德國商業銀行的策略師分析道，“近期金價的短暫上漲（至少在媒體看來）一方麵是由於美國利率預期下降，另一方麵是由於紅海衝突加劇後人們擔心中東衝突升級。另一個。然而，我們認為，前者可能是黃金走強的主要推動力。此外，對中東衝突升級的擔憂可能主要集中在另一次能源價格衝擊的風險上。然而，石油價格和歐洲天然氣價格最近都未能從日益緊張的局勢中持續受益。”

根據商品期貨交易委員會的最新貿易數據，圍繞美國利率的波動正在對金價造成影響，因為對沖基金清算了看漲押注，但仍不願做出任何重大的看跌押注。

儘管金價已成功在2000美元/盎司上方保持穩固支撐，但一些分析師指出，市場勢頭的轉變可能會在短期內對金價構成壓力。

OANDA 高級市場分析師 Craig Erlam表示，他認為貴金屬的價格走勢是“折騰”，因為市場缺乏推動價格走高的催化劑。

CFTC 截至 1 月 6 日當周的交易商承諾分類報告顯示，基金經理將 Comex 黃金期貨的投機性多頭頭寸減少了 20,051 份合約，至 134,333 份合約。與此同時，空頭頭寸僅增加639份合約，至45,874份。

道明證券的大宗商品分析師指出，經濟數據並未提供任何明確的跡象，加劇了市場的波動性和不確定性，“隨著聯邦基金期貨的拋售以及對即將到來的政策降息的早期時機和幅度的懷疑，投資者減少了頭寸。強勁的勞動力市場與持續的通脹壓力有關。由於核心消費者物價指數遠高於百分之二的目標，市場得出結論，美聯儲不可能很早就放鬆貨幣政策，”分析師在上周五的一份報告中表示。“但由於最近的生產價格低於預期，市場再次做多，因為它預計限製性政策將提前結束。隨著金價趨向我們第二季度2200美元/盎司的目標，很可能會出現數據驅動的波動。”

【周三交易日重點關注財經數據與事件（北京時間）】

①待定 OPEC公佈月度原油市場報告

②10:00 中國第四季度GDP年率、中國2023年全年GDP增速、中國2023年全年GDP總量、中國12月社會消費品零售總額年率、中國12月規模以上工業增加值年率

③15:00 英國12月CPI及零售物價指數月率

④15:05 歐洲央行行長拉加德接受采訪

⑤18:00 歐元區12月CPI年率終值及月率

⑥21:30 美國12月零售銷售月率、美國12月進口物價指數月率

⑦22:15 美國12月工業產出月率

⑧23:00 美國1月NAHB房產市場指數、美國11月商業庫存月率

⑨23:15 歐洲央行行長拉加德發表講話

10、次日00:15 歐洲央行行長拉加德發表講話

11、次日03:00 美聯儲公佈經濟狀況褐皮書

12、次日04:00 美聯儲威廉姆斯發表講話

13、次日05:30 美國至1月12日當周API原油庫存