IEA月報上調需求預期，油價刷新逾四個月高點

5月布倫特原油期貨上漲1.39美元，漲幅1.7%，報收於每桶85.42美元，創下自11月6日以來的最高收盤價。盤中最高曾觸及85.39美元/桶，也是11月6日以來新高。

4月美國原油期貨上漲1.54美元，或1.9%，收於81.26美元，也是自11月初以來的最高收盤價。

這兩種指標原油周三均上漲了近3%。

國際能源署(IEA)周四表示，疫後動蕩局勢的平息和經濟前景的陰霾將抑製今年的需求增長，即使航運中斷會帶來短期提振。IEA稱，“全球經濟放緩、汽車燃效提高、和電動汽車數量增加，都將為石油使用帶來額外阻力。”

IEA預估今年的石油需求增長量為130萬桶/日，比2023年的增幅減少了整整100萬桶/日，但比上個月的預估增加11萬桶/日，因胡塞武裝在紅海的襲擊導致供應鏈繞遠路。

IEA還下調了2024年的供應預測，現在預計今年的石油供應將增加80萬桶/日，達到1.029億桶/日。

BOK Financial交易部門高級副總裁Dennis Kissler說，“需求居高不下，而供應卻越來越緊張，尤其是在燃料方麵。煉油利潤也非常可觀，這對原油需求是一個利好因素”。

烏克蘭無人機周三連續第二天襲擊俄羅斯煉油設施，目標是四家大型煉油廠。

俄羅斯能源部表示，由於烏克蘭無人機襲擊和火災導致煉油廠停工，俄羅斯2月份的海運燃料出口量環比下降了1.5%。

美國政府周三公佈的數據顯示，上周美國原油和汽油庫存大幅下降，預計未來幾周加油站汽油價格將大幅上漲，因為煉油廠大麵積停工導致夏季駕車季節到來前供應減少。

美國2月份生產者價格上漲了0.6%，部分原因是汽油價格漲幅超過預期。

【市場消息分析】

上調遠期需求預期 市場緊張氣氛助推油價飆升

因為紅海危機影響了航運，國際能源署（IEA）周四自11月以來第四次上調了對2024年石油需求增長的看法，但其樂觀程度仍遠不如石油輸出國組織（OPEC）。

OPEC和代表工業化國家的國際能源署近年來在長期石油需求前景和新供應投資需求等問題上發生衝突。

IEA在最新報告中表示，2024年世界石油需求將增加130萬桶/日，比上個月增加11萬桶/日。它預測，在OPEC+成員國延長減產後，今年的供應將出現輕微短缺，此前是過剩的。

瑞銀(UBS)分析師Giovanni Staunovo表示，“這是一份相當樂觀的報告，上調了需求增長，並下調了供應增長預期。”

IEA最初在2023年6月預測2024年需求增長86萬桶/日。去年需求增長230萬桶/日。

IEA表示：“最近的數據已經很明顯地顯示出增長放緩，這意味著石油消費在經曆了疫情後反彈數年的波動之後，將恢復到曆史趨勢。”

OPEC本周二將需求增長預測維持在225萬桶/日不變，這意味著OPEC和IEA的觀點仍相差近100萬桶/日，相當於世界每日需求的近1%。

IEA表示，紅海地區航運中斷迫使更多貿易轉向好望角周圍的較長航線，導致截至2月底海上石油數量達到近19億桶。

在供應方麵，IEA表示，2024年非OPEC+國家的增長將繼續大幅超過石油需求的擴張，儘管一些OPEC+成員國的延長減產收緊了平衡。

本月早些時候，一些OPEC+成員國將第一季度的自願減產期限延長至6月底。IEA表示，這些減產措施將在全年實施，只有在OPEC+確認此舉後才會取消減產。該機構表示：“在此基礎上，我們今年的平衡從盈餘轉變為小幅赤字，但隨著大量海上石油到達最終目的地，油罐可能會得到一些緩解。”

國際經濟形式影響原油價格

IEA表示，各國央行發出的鴿派信號表明經濟走出低迷的道路，但其中幾個經濟大國疲軟的經濟數據仍然令人擔憂。

與此同時，在美國生產者價格數據全麵走高後，美元大幅走高。超出預期和上行意外讓交易員現在對下一步該做什麼感到困惑。美聯儲主席鮑威爾表示，一旦數據大幅下降並確認物價壓力得到遏製，美聯儲將降息，儘管美聯儲尚未傳達通脹上升的信息。這可能會威脅到6月份首次降息的預測被進一步推遲。

經濟下行、美元飆升及長期的高利率將導致對原油需求的減少，從而會打壓原油價格。

原油價格遠期預測

石油多頭仍然清楚地看到更多的上行潛力，因為石油期貨的利差受到青睞。從遠期預測WTI價格，其突破80美元/桶需要每日收盤才能確認情緒的變化。接下來是86美元/桶的水平。進一步上漲，86.90美元/桶緊隨其後，然後目標為89.64美元/桶和93.98美元/桶作為最高水平。此外，美國原油庫存在過去六周內首次下降可能表明需求加劇超過了石油產量水平。該數據往往表明美國石油市場的需求上升，並可能支撐近期油價上漲。

花旗分析師在一份報告中說，原油價格最近的上漲是暫時的，應該會在2024年下半年走弱。花旗重申了其基本觀點，即當前的油價強勢是暫時的，布倫特原油價格應在第二季度降至每桶78美元/桶，下半年降至72美元/桶，2025年將大幅下跌至每桶60美元/桶。該行表示：“我們繼續建議生產商考慮對沖2025年的下行風險。”花旗還預計，推遲已久的跨山輸油管道將於第二季度啟動，這條管道從阿爾伯塔省延伸至加拿大西海岸，這將縮小布倫特原油和西德克薩斯中質原油之間的價差。

【周五交易日重點關注財經數據與事件】

①15:15 日本最大工會公佈第一輪薪資談判結果

②15:45 法國2月CPI月率

③20:30 加拿大1月批發銷售月率、美國3月紐約聯儲製造業指數、美國2月進口物價指數月率

④21:15 美國2月工業產出月率

⑤22:00 美國3月一年期通脹率預期、美國3月密歇根大學消費者信心指數初值

⑥次日01:00 美國至3月15日當周石油鑽井總數