早盤急跌卻難延續，反彈修正短線高空！

1、倫敦金

周一（9月2日）亞市早盤，現貨黃金小幅下跌，在美國通脹數據符合預期後美元和美債收益率走強，但由於美聯儲9月降息的可能性仍然存在，黃金仍錄得月線漲幅，美國國債收益率上周五上揚，10年期國債收益率勢將結束兩周連跌的趨勢，此前經濟數據提高了美聯儲可能在9月會議上選擇小幅降息的預期。

（倫敦金日線圖）

美元指數上周五上漲0.34%，為連續三個交易日上漲，收報101.72，為8月20日以來最高收盤價，數據顯示美國一項關鍵的通脹指標符合預測，同時個人支出和個人所得增加，這支持了美聯儲下月可能降息25個基點而不是50個基點的預期。一些市場人士曾預計9月會大幅降息，他們認為美聯儲在放鬆政策方麵已經落後於形勢發展，應該迎頭趕上。

美國商務部上周五（8月30日）公佈的數據顯示， 美國消費者支出7月穩健增長，表明經濟在第三季度初仍處於較為穩固的基礎上，不支持美聯儲下月降息50個基點。PCE數據證實通脹不再是美聯儲的主要關注點，因為他們已將關注點轉移到失業問題上，這進一步驗證了9月份可能降息的可能性。投資者現在期待本周公佈的美國非農就業報告。

根據CME FedWatch工具，交易商將美聯儲下月降息 25 個基點的押注略微上調至 69%，在通脹報告公佈後，降息 50 個基點的可能性降至 31%，低於上周四的 35%。市場完全消化了美聯儲將在9月會議上宣布四年多來首次降息的預期，市場還認為2024年將累計降息約100個基點。

具體的數據顯示，7月美國個人消費支出（PCE）物價指數環比上漲0.2%，符合預期，6月漲幅確認為0.1%。7 月PCE 物價指數同比上漲 2.5%，與 6 月增幅持平。消費者支出在6月增長0.3%之後，7月增長0.5%。7月PCE物價指數同比上漲2.5%，與6月漲幅持平，且符合經濟學家的預期。

剔除波動較大的食品和能源部分，核心PCE物價指數7月環比上漲0.2%，與6月漲幅持平。核心PCE物價指數同比上漲2.6%，與6月漲幅持平。在截至7月三個月中，核心PCE環比上漲年率為1.7%。美聯儲跟蹤PCE物價指標來監測實現其2%通脹目標的情況，美聯儲在2022年和2023年累計加息525個基點，且一年多來一直將其政策利率目標區間維持在當前的5.25%-5.50%不變。

通脹數據公佈後，美元指數應聲攀升至10日最高，上周，美元指數上漲1%，創下 4 月初以來的最佳單周表現。不過，美元指數8月下跌 2.6%，創去年 11 月以來最差月度表現。美元整體還受益於月末資金流，在美聯儲主席鮑威爾在傑克森霍爾會議上發出迄今最明確的9月降息信號後，美元一度遭拋售。

另一份經濟報告顯示，8月密西根大學消費者信心指數從7月觸及的八個月低位66.4上升至67.9，結束了連續四個月的下滑趨勢。調查還顯示，美國消費者認為未來一年通脹將繼續放緩，8月一年通脹預期降至2020年底以來的最低水平。

美國國債收益率上周五上揚，10年期國債收益率勢將結束兩周連跌的趨勢，此前經濟數據提高了美聯儲可能在9月會議上選擇小幅降息的預期。美國10年期國債收益率 上周五上漲3.8個基點，至3.905%，連續第五個交易日上漲，並錄得三周來的首次周線上漲。不過，該收益率仍勢連續第四個月下跌。

當地時間9月1日下午，以色列北部小鎮卡法爾尤瓦爾（KfarYuval）遭遇反坦克火箭彈襲擊。據悉，火箭彈來自黎巴嫩境內，在進入以色列上空時沒有觸發防空警報，事件造成至少3名以色列人受傷。以色列國防軍發表聲明稱，襲擊發生後以軍對火箭彈的發射區域實施了遠程打擊。

以色列9月1日爆發大規模遊行示威活動，眾多民眾走上街頭呼籲以色列政府與哈馬斯達成停火協議，推動被扣押在加沙地帶的以方人員獲釋。在特拉維夫國防部附近及耶路撒冷議會大樓一帶，記者都看到示威人群高呼要求停火的口號，並高舉標語牌和被扣押人員的照片。

據以色列《新消息報》網站1日晚報道，當天全國共有70萬人參加了遊行示威活動，其中特拉維夫有55萬人。以色列媒體報道說，1日晚間，數千名抗議者在特拉維夫的一條主幹道縱火，導致道路被暫時封閉。警方發表聲明稱驅散了部分抗議者，全國至少有12人在遊行示威中被捕。

本周將有一係列美國數據出爐，其中最受矚目的當屬8月就業報告，數據將幫助市場在美聯儲9月18日利率決議前形成預期，此外加拿大央行的利率公佈和主要經濟體的采購經理人指數(PMI)數據也將推動金融市場走勢。

周一適逢美加公眾假期。美國數據方麵，周二將公佈ISM製造業PMI和標普全球PMI終值，周三將公佈工廠訂單、JOLTS職位空缺、貿易收支數據以及美聯儲的褐皮書，周四將有ADP的8月就業報告、一周失業金數據和ISM服務業PMI。重頭戲自然是周五的美國非農就業報告；調查預測，8月可能新增16.5萬個就業崗位，失業率料降至 4.2%。數據公佈後，美聯儲3號人物、紐約聯儲主席威廉姆斯將發表講話。

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

技術層麵上，日線圖上，上周二黃金刷新曆史新高後，漲勢暫時遇阻，到本周繼續保持高位震蕩整理。黃金下方支撐，關注2500美元整數位置，其次周三低點2493美元，以及前曆史高點2483美元。黃金上方壓力，主要關注8月9日以來的短期上行趨勢線，具體位置可以關注日線5日均線2509美元，其次日線10日均線2514美元，也是4小時布林帶中軌位置，升破這裏有機會再度衝高試探，可以先關注周線布林帶上軌2520美元。技術指標方麵，MACD指標雖保持上擺但有開始粘連跡象，RSI接近超買線但開始有所鈍化，顯示黃金連續衝高遇阻後，短期技術麵或存在調整需求。整體而言，黃金仍保持在上行軌道之中，不存在大幅轉跌的基礎。

操作思路：

（1）關注2515—2516做空，止損2523，目標2490—2472。

2、倫敦銀

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

白銀市場上周開盤在29.832的位置後行情先拉升，周線最高觸及到了30.192的位置後行情震蕩回落，周線最低到了28.665的位置後行情整理，周線最終收線在了28.841的位置後行情以一根上影線很長的大陰線收線，而這樣的形態收尾後，周線陰包陽，日內短線保持區間高空的思路。

操作思路：

（1）關注29.20附近做空，止損29.50，目標28.50—28.00。

今日（9月2日）關注數據：

免責聲明：

本文中對市場的分析、預測和信息建議僅供投資者參考和借鑒，公司分析師與相關產品的價格漲跌不存在任何利益關係，據此入市給投資者帶來的盈利或虧損與公司分析師無關。

本文版權為鑫匯寶貴金屬有限公司所有，未經授權，不得轉載。已經屬本公司書面授權用戶，在使用時必須註明“來源：鑫匯寶”。未經授權刊登或者轉載本文的，本公司將保留向其追究法律責任的權利。