歐央行維穩美加息升溫 現貨金銀高位盤整

走勢回顧：

國際現貨黃金今日（7月22日）以1332.10美元開盤，開盤後震蕩下跌，昨日走勢上漲較強並且形成大陽吞沒的看漲形態，短期有構造日線級別頭肩頂之右肩的預期，那麼今日短線先可回撤做多，等高位形成看空形態後再做空單。

基本面分析:

供需失衡引發憂慮，短期情緒略為悲觀，油價走勢偏空震蕩。

美國WTI9月原油期貨價格周四（7月21日）收盤下跌1.21美元，跌幅2.64%，報44.54美元/桶，油價下跌近3%，因市場仔細研讀美國政府發布的數據，顯示汽油和其它油品庫存不斷增長，將油品庫存總量升至紀錄高位。同時，美國原油產量下降的速度開始放緩。ICE布倫特9月原油期貨價格收盤下跌0.96美元，跌幅2.04%，報46.21美元/桶。

周三美國9月原油期貨較12月期貨貼水幅度一度高達2.23美元，創下今年以來最闊水準。這一價差的成交量上升，觸及逾1.9萬口的紀錄高位，或約為1900萬桶原油。12月價差目前交投最為熱絡；2016年12月美國原油期貨較2017年12月期貨的貼水幅度上周走闊至4.11美元。周三貼水幅度為3.92美元，成交量為逾1.5萬口。5月時，12月價差曾收窄至僅50美分，創2014年11月以來最窄。

周三（7月20日）晚22:30，美國能源信息署（EIA）公佈的截至7月15日當周原油庫存錄得減少234.2萬桶，預期值為減少210萬桶，前值為減少254.6萬桶。分項數據顯示，截至7月15日當周汽油庫存錄得增加91.1萬桶，前值為增加121.3萬桶；當周精煉油庫存錄得減少21.4萬桶，預期為增加60萬桶，前值為增加405.8萬桶；當周俄克拉荷馬州庫欣地區原油庫存錄得增加18.9萬桶，預期為減少23.2萬桶，前值為減少23.2萬桶。庫欣和汽油庫存意外大增，油價在數據公佈後呈震蕩之勢。

路透調查預計，美國原油庫存將錄得連續第九周下跌，但未能支撐價格。美國政府數據顯示，預計美國8月頁岩油日產量減少9.9萬桶至455萬桶，這也沒能提振價格。據看到市場情報公司Genscape數據的交易員稱，截至7月15日當周，庫欣庫存增加26,460桶。

歐洲央行維持利率不變，美國數據依然靚麗，金銀依舊高位盤整。

美國COMEX8月黃金期貨價格周四(7月21日)收盤上漲11.90美元，漲幅0.9%，報1331.20美元/盎司，金價從三周低位反彈，因美元下跌，關鍵股指徘徊在紀錄高位之下，此前歐洲央行維持關鍵利率不變。美國COMEX9月白銀期貨價格收盤漲至19.83美元/盎司。

周四(7月21日)市場關注的歐洲央行決議維持政策不變。歐洲央行保持存款利率在負0.4%不變，維持主要再融資利率在0.00%，央行還確認其前瞻性指引，即在較長時間內，在資產購買計劃結束後，維持利率在當前或更低水平。央行還重申，每月購買800億歐元資產的計劃將持續至2017年3月，必要時還可能進一步延長，直至看到通脹向目標回升的跡象。德拉基的講話一方麵安撫市場情況沒有那麼糟，另一方麵也表達了必要時采取行動的決心，這給歐洲央行爭取了時間，使其得以在9月會議前評估英國公投脫歐造成的經濟後果，同時又不會讓市場寄望過高。

美國7月16日當周首次申請失業救濟人數25.3萬，為三個月低點；預期26.5萬，前值25.4萬。評論指出，此次初請失業金人數意外出現下滑，降至今年4月以來的低位，且已經連續72周維持在30萬關口下方；盡管通常在每年的這個時節，因汽車製造商閑置裝配線以進行重組，初請人數可能會有所上升，但此次數據並未受到影響，足以證明當前勞動力市場的強勁表現。

美國5月FHFA房價指數月率0.2%，預期0.4%，前值0.3%；年率5.6%，前值5.9%。數據顯示，美國6月成屋銷售觸及近九年半最高水平，因低利率吸引首次購房者進入市場。首次購房者是推動銷售的主力軍，占6月交易的33%，為2012年7月以來的最高占比，5月和去年同期均為30%。美國6月諮商會領先指標月率0.3%，預期0.2%，前值-0.2%。美國6月芝加哥聯儲全國活動指數0.16，預期-0.2，前值-0.56。美國7月費城聯儲製造業指數-2.9，為1月份來最低；預期4.8，前值4.7。

目前市場焦點集中在美聯儲下周的7月決議。根據CMEGroup的FedWatch，聯邦基金利率期貨周四尾盤的走勢暗示，美聯儲今年至少升息一次的幾率超過50%，幾周前還不到20%。果下一次非農就業報告增幅強勁且三個月均值增加16.6萬，可能會進一步緩和FOMC對就業市場的擔憂情緒；並不認為美聯儲會在7月26-27日貨幣政策會議上給出加息暗示，預計美國7月非農就業人口新增20萬，民間就業人口增加19萬，公共部門增加1萬。

昨日（7月21日）美元指數小幅下挫，開盤97.08，最高97.20，最低96.73，收盤96.89，跌幅0.20%，日線報收下影線較長中陰線，從指標來看MACD紅色看漲柱狀線在越0軸上方呈縮短收斂後再次發散變長運行，DEA和DIFF雙線在0軸以上有粘合跡象。今日歐洲時段將迎來了一係列製造業PMI數據的考驗，其中德國數據和歐元區數據要重點關注，在歐洲央行決議之後，市場的焦點重新轉移到歐洲經濟數據表現上來，所以這些數據很可能指引市場走勢方向。英國方麵，主要關注服務業PMI數據，該數據也會給英鎊短期走勢帶來指引。晚間紐約時段，交易加元的投資者主要關注加拿大的通脹和零售數據。接著重點關注美國的製造業PMI數據。

技術麵分析：

從4小時的形態看，昨日的行情早盤先延續了前日的回落過程，行情先給出低點1310.70美元的位置後行情一路震蕩上行，觸及1323.50附近後行情遇阻回落，到美盤時段行情最低回踩到了1314美元附近後行情受到基本面作用開始拉升，隨後行情破位1323美元的壓力點後行情快速拉升，最高觸及到了大周期上行斐波那契的最後壓力點23.6%的位置後行情遇阻整理，最終4小時行程倒錘頭形態後，日線以一根下影線長於山影線的大陽線報收，日線形成陽包陰的技術組合，今日短線先多後空。

今日短線操作策略：

黃金：

（1）關注1321-1323美元做多，止損1318美元，目標依次1330-1335-1338美元。

（2）關注1344-1345美元做空，止損1350美元，目標依次1337-1330-1321美元。.

阻力位：1337-1347-1357-1375

支撐位：1320-1310-1303-1298

白銀：

（1）關注19.55美元附近做多，止損19.40美元，目標19.90-20.00美元。

（2）關注20.30美元附近做空，止損20.50美元，目標20.00-19.80美元。

阻力位：19.80-20.00-20.30-20.50

支撐位：19.50-19.30-19.00-18.80

友情提示：冷靜理智控制情緒，輕倉順勢及時止損，等待忍耐學會放棄，不懼不貪落袋為安。

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