美聯儲加息並公佈縮表細節 黃金暴跌

　　北京時間周四(6月15日)淩晨兩點，美聯儲如期宣布加息25個基點並公佈了明確的縮表細節。美聯儲決議宣布之後，金融市場瞬間“變臉”，美元指數震蕩上漲，攀升至97關口上方，現貨黃金則衝高回落，暴跌逾20美元。

　　美聯儲周三升息，為三個月來第二次，稱美國經濟持續增長，就業市場表現強勁。美聯儲還宣布，將從今年開始縮減所持公債和其它證券規模。

　　美聯儲決定將聯邦基金利率目標區間上調25個基點，至1.00-1.25%，目前聯儲正處於逾10年來首個收緊政策周期。

　　美聯儲在兩日政策會議結束後發表的聲明中指出，經濟適度擴張，就業市場增強，近期通脹回落隻是暫時現象。

　　美聯儲還發布了縮減4.2萬億美元公債和抵押貸款支持債券(MBS)組合計劃的明確綱要。聯儲資產負債表中的這些證券多數是在2007-2009年金融危機和經濟衰退後購買的。

　　美聯儲在聲明中稱，“委員會目前預計，如果經濟的發展情況與預期基本一致，將今年開始落實資產負債表正常化計劃。”

　　與政策聲明同時公佈的一份附錄顯示，美聯儲預計，縮表計劃主要通過停止將規模越來越大的到期證券回籠資金再投資來實現。

　　美聯儲預計，最初停止再投資的到期公債規模每月不超過60億美元，在12個月內每三個月增加60億美元，直至達到每月300億美元。

　　對於機構債和MBS，最初上限為每月40億美元，一年內每季度增加40億美元，直至達到每月200億美元。

　　“我可以告訴你的是，我們預計將把儲備餘額和整體資產負債表規模削減至明顯低於近幾年，但大於金融危機之前的水準，”美聯儲主席葉倫在政策聲明發布後的記者會上表示。

　　她還表示，可能在“較短時間內”就開始資產負債表正常化。

　　自2015年12月開始政策正常化進程後，美聯儲已升息四次。

　　美聯儲決策者還發布了最新季度經濟預估。預估顯示，短期內擔憂通脹，但對未來幾年的經濟成長仍有信心。

　　美聯儲預計，2017年美國經濟成長2.2%，高於3月的預期。到年底通脹預計為1.7%，低於之前預估的1.9%。

　　過去兩月通脹回落，引發部分聯儲決策者不安，他們擔憂如果通脹持續回落，可能導致未來升息的步伐發生改變。勞工部周三公佈的數據顯示，5月消費者物價意外回落，為三個月內第二次。

　　美聯儲青睞的基礎通脹指標從今年早些時候的1.8%，回落至1.5%，在逾五年的時間裏低於聯儲設定的2%目標。

　　耶倫暗示，美聯儲仍對通脹將在中期內升至聯儲目標水準有信心，受助於她描述為強勁的就業市場將繼續增強。

　　與政策聲明同時發布的決策者利率預期中值顯示，今年剩餘時間還將再升息一次，與之前的預期一致。

　　決策者對今年年底失業率的預期下降至4.3%，同目前的失業率水平一致，2018年為4.2%，暗示聯儲認為就業市場狀況將會繼續收緊。

　　決策者對長期中性利率的預估中值持平在3.0%。

　　美聯儲此次貨幣政策決定的投票結果為8：1，明尼亞波利斯聯儲主席卡甚卡利投票反對，傾向維持聯邦基金利率目標區間。

　　在16位FED決策者中，有八位預計今年餘下時間再加息一次，四位預計再加息兩次。

　　FOMC聲明發布後，據CME“美聯儲觀察”，美聯儲9月加息25個基點的概率為18.3%，12月進一步加息25個基點的概率為6.6%。聲明發布前，9月加息25個基點的概率為14.2%。

　　美元指數在決議公佈之初短線下滑，隨後很快觸底反彈，在耶倫講話期間攀升至97關口上方。

　　“美聯儲傳遞的信息是，他們並未對CPI和零售銷售數據做出過激的反應，”Westpac B anking Corp.的高級匯市策略師Richard Franulovich說。

　　“這基本相當於暗示，他們將全速前進，且點陣圖顯示，他們預計今年將再升息一次。 這是偏鷹派的預期，美元因此收復稍早的很多失地。”

　　其它貨幣方麵，美元/日元小幅上漲至109.86；歐元/美元跌破1.12關口，降至1.1195；英鎊/美元轉至平盤以下，跌至1.2731。

　　現貨黃金瞬間跳漲5美元，觸及1280.00美元/盎司關口，隨後衝高回落。耶倫講話接近結束之際，現貨黃金跌破1260美元/盎司關口，最低觸及1257.70美元/盎司。

　　據報道，COMEX最活躍8月黃金期貨合約在北京時間02:00-02:02三分鐘成交量為15866手，交易合約總價值逾20億美元。

　　“盡管近期經濟數據疲弱，但美聯儲決定執行政策正常化計劃，迫使在稍早大幅上漲的黃金回軟，”BMO CApital Markets基本金屬和貴金屬 交易部門董事Tai Wong表示。

　　“美聯儲仍預計今年再加息一次，且開始縮減資產負債表，美聯儲稱美國經濟持續增長，就業市場表現強勁，承認通脹溫和。”

　　據華爾街日報，美聯儲此次會議同意計劃開始縮減4.5萬億美元的資產負債表規模令市場感到意外，美聯儲觀察家稱目前存在美聯儲在9月開啟縮表的可能。