美股慘遭血洗 避險推升金價

基本面分析：

【美債收益率不斷上漲、美國財長發表匯率講話引發市場擔憂，美股尾盤恐慌加劇，科技股領跌，納指重挫4.08%。標普跳水3.27%，至2個月新低，創2016年11月來最長連跌。亞馬遜暴跌6.15%，單日市值蒸發超500億美元。中概股大跌，阿裏巴巴下跌5.8%，愛奇藝大跌5.24%，蔚來汽車逆勢上漲4.87%。美油、布油大跌超2%。】

【達拉斯聯儲主席卡普蘭表示，預計今年美國GDP增長強勁。由於關稅、油價和勞動力市場火熱，周期性通脹壓力正在累積。結構性壓力更多的是通縮。美國通脹壓力受到了科技和全球化的抑製。不認為通脹將遠離我們，美聯儲正實現其2%的通脹目標。美聯儲在加息問題上有自主權，但明年更高的通脹率可能對此構成挑戰。10年期美債收益率明顯攀升，表明了未來美國經濟前景的不確定性。更高的生產力能提高中性利率。不清楚美聯儲是否應該提高利率至超過中性水平。在當前經濟周期中，我們有采取政策行動的空間。重申美聯儲應將利率調整至中性水平。】

【北京時間4日午間，美國10年期國債收益率升破3.20%關口，為2011年以來首次，隨後進一步攀升至3.225%。美債收益率曲線也整體上移，5年期美債收益率突破3%至3.079%，30年期美債收益率再漲6個基點報3.382%。】

【根據美國期貨交易委員會（CFTC）發布的最新數據，對沖基金和基金經理持有的COMEX黃金期貨淨空倉規模連續兩周擴大，投機客已經第七周持有黃金淨空倉。截至9月25日當周，COMEX黃金期貨投機性淨空倉數量增加6804手，使得其淨空倉規模升至17648手，為8月中旬轉為淨空倉狀態以來最高水平。從具體數據上來看，黃金期貨投機性多倉減少4859手至192940手，為四周以來最低水平。同時，空頭增加1947手至210588手，為三周以來最高水平。】

【北京時間周四(9月27日)淩晨，美聯儲公佈9月利率決議，宣布加息25個基點，將基準利率提高到2.00%至2.25%之間，加息的決定獲得一致通過，將超額準備金利率從1.95%上調至2.20%，從9月27日起生效。】

【在談及加息問題時，鮑威爾表示目前利率依然處於低位，漸進加息有助於經濟穩定，美聯儲一直在逐漸將利率恢復正常，今天的加息反映了美國經濟的強勁。鮑威爾還聲稱預測顯示漸進加息與6月預測相似，但他深知經濟情況經常出現意外，如果經濟變得不景氣，則需要降低利率。他表示，取消“寬鬆”一詞並不意味著利率路徑發生了變化，緊縮周期折射了經濟的強勁，漸進加息讓美聯儲可以審視接下來的經濟數據，漸進加息還限製了長期和不定的滯後問題；美聯儲不希望暗示對何時停止寬鬆政策有精確的預期，就目前來看，利率仍低於官員們的中性利率預估。】

【關於通脹，鮑威爾表示近期通脹低且穩定，通脹的預期中值非常接近2%，任何時候通脹都有可能高於或低於2%。鮑威爾聲稱FOMC預計將看到2%的可持續通脹率。鮑威爾還表示整體通脹受油價的暫時性提振，但油價對於通脹的影響隻是暫時的；自60年代以來，通貨膨脹過程發生了巨大變化，如果通脹路徑發生變化，美聯儲將相應作出政策調整，以此在動作太快和太慢之間尋求平衡。】

技術麵分析：

黃金：從小時圖級別看，金價從1180上漲至1208完成了完整的上行三浪結構，隨後市場走逐浪下跌結構自1208跌至1183.20美元（其中自主跌3浪自1206跌至1183.20美元為完整5浪結構），自1183美元開始市場開啟了ABC浪反彈結構，目前還有上行空間；市場有不可測風險，交易中請合理控制風險。

白銀：從4小時圖級別看，白銀價格自13.91美元開啟主升浪上行至14.55美元完成了主升1浪結構，隨後調整至14.15美元為調整2浪結構，自14.15美元開啟上升3浪結構上漲至14.88美元，隨後市場大跌至14.22附近已經接近調整完畢，若市場走反彈短期內14.22是一個堅強的支撐；市場有不可測風險，交易中請合理控制風險。

亞盤參考建議：

黃金：1190-1192輕倉做多，止損1187，止盈1197、1199、1200

白銀：14.00-14.10輕倉做多，止損13.90，止盈14.30、14.40、14.50

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