美元跳水金價飆升 晚間聚焦FED會議紀要

基本面分析：

1、鮑威爾口風轉變，美元高台跳水

昨日晚間，美聯儲主席鮑威爾發表講話稱美國逐步加息平衡了預估風險，沒有預設的政策路徑，利率略低於中性區間。當前不確定加息的影響，可能需要幾年或更久才能看到影響。美國經濟增長將保持穩健，失業率低，通脹將接近目標水平。金融穩定性現在對貨幣政策更加重要，股市沒有給金融穩定性帶來過度的威脅。

美聯儲政策利率略低於中性利率估計的水平，鮑威爾擔心企業的杠杆借貸，這會加劇經濟下滑，他提醒監管者確保美國銀行準備好應對英國脫歐帶來的結果。行動過快會將縮小美國經濟擴張，與FOMC委員都預計經濟將持續並穩定增長。

華爾街日報評美聯儲主席鮑威爾發言稱，今日行情反應如此劇烈是因為市場發現了鮑威爾本次發言與10月3日發言的不同之處。他上次提到“目前到達中性利率仍有很長的距離”，這暗示利率並沒有接近既不刺激也不抑製經濟的水平。但這次鮑威爾說利率“略低於中性水平”就顯得非常令人驚訝，或許這將開啟美聯儲潛在鴿派的道路。

值得注意的是，本周二是美國總統特朗普這兩個月以來第8次點名批評美聯儲。據CNBC當地時間27日報道，特朗普於周二接受了《華盛頓郵報》的專訪，他將最近美股下跌和通用汽車計劃關廠並裁員14000人都歸咎於美聯儲收緊貨幣。特朗普表示，“我一直在做交易，美聯儲根本不配合我。我的直覺告訴我，他們一直在犯錯誤。有時，直覺告訴我的比其他人用腦子能告訴我的還多。”

2、英央行行長卡尼稱已經準備好應對任何脫歐結果

除了美聯儲主席鮑威爾的講話之外，英國央行也是投資者日內關注的焦點之一。英國央行於淩晨公佈金融穩定報告和壓力測試結果，隨後英國行長卡尼在新聞發布會上發表講話。

英國央行公佈，七家被進行壓力測試的銀行全部合格（其中包括匯豐、巴克萊、蘇格蘭皇家銀行、勞埃德、桑坦德、花旗和全國建築商協會），意味著這些英國主要銀行足夠強壯，可以經受英國無序退歐帶來的打擊。

英國央行預計無序脫歐將導致英國GDP下跌8%，可能削弱英鎊和國債的信心。預計到2023年底GDP損失的範圍在1.25%-10.5%，GDP下降是與歐盟其他國家的基準進行的比較，貨幣政策委員會已經準備好任何方向的回應措施。

英國央行行長卡尼稱，央行已經準備好應對任何脫歐結果，脫歐使得經濟開放程度降低，銀行資本率3倍於脫歐前水平。英國銀行在無序脫歐的情況下保持借款，利率將取決於供給、需求和匯率。

卡尼強調，無協議脫歐的可能性在增長，在脫歐談判中站隊不是央行該幹的事。貨幣政策委員會不能忽視在脫歐後對通脹控制的修正，無序脫歐會嚴重影響供給，完全不同於其他發達經濟體遭受的衝擊，確定無序脫歐的供給衝擊規模和持續情況非常困難。

與此同時，本周市場的焦點還有即將與本周五召開的G20峰會，全球貿易危機一旦進一步惡化，將再度誘發避險情緒激增。

3、CFTC顯示黃金持倉重新轉為淨空倉

從資金流向上看，據CFTC數據顯示，截止到11月12日當周，多頭持倉168416手，比上周減少725手，空頭持倉177663，比上周增加27548手，與此同時，COMEX黃金期貨目前持倉9247手，為淨空倉。

技術麵分析：

黃金：昨日金價受消息影響晚間出現較大幅度拉升，日線收中陽，行情反應較為劇烈主要是鮑威爾講話中對中性利率的看法發生了轉變，之前他表示“目前到達中性利率仍有很長的距離”，而這次提到利率“略低於中性水平”，這對後市的加息路徑產生直接作用，在目前缺乏明確指引的情況下，市場需要捕捉任何蛛絲馬跡來推斷美國後期的貨幣政策。而淩晨又將公佈FED會議紀要，投資者仍需十分留意，目前金價經過快速拉升後陷入了震蕩，在會議紀要前可高拋低吸。

白銀：白銀走勢跟隨黃金，昨日亞歐盤時段一直維持14.1-14.18區間震蕩，美洲盤受消息影響，也跟隨出現快速上漲，最高探至14.37一線，漲幅雖然遜於黃金，日線仍然以中陽收盤，形成了看漲吞沒，短期下跌格局暫時得到了抑製，傾向逢低做多白銀。

操作策略：黃金：會議紀要公佈前1216-1226高拋低吸；

白銀：14.15做多，止損14，止盈14.3-14.5。

（分析僅供參考，下單前請自行評估風險）

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