市場情緒低落 周一現貨金銀收盤下跌

周一(8月3日)金融市場發生了一次有趣的事情，那就是美元和黃金出現一同下跌的局麵。國際現貨黃金周一繼續震蕩盤整，日內公佈的美國經濟數據良莠不齊，6月份消費支出升幅創下四個月以來最小，7月ISM製造業指數遜於預期，但6月核心PCE物價指數年率略高於預期。數據公佈之後，美元指數小幅下行，但黃金並未能受到支撐上行。

美國聯邦公開市場委員會(FOMC)7月貨幣政策聲明暗示美聯儲仍處於9年來首次加息的軌道上，美元走強，黃金進一步承壓。黃金7月下跌逾6.5%，為2013年6月以來最大月跌幅。黃金上周連續六周下跌，為1999年以來最長跌勢。

最新的CFTC數據顯示，Comex期金連續第二周在淨空頭持倉的狀態中，表明了近期黃金市場的看空不僅僅是對金價下跌的應激反應。另外，在五個交易日的持平後，上周五SPDR黃金ETF再度出現大幅流出，總持有量減少了7.45噸，跌至672.7噸，是2008年12月以來的最低水平。

本周市場將迎來包括美國7月非農就業報告在內的一係列重磅數據。此外，日本央行、澳洲聯儲和英國央行將在本周召開貨幣政策會議。

周一(8月3日)走勢表述：

現貨黃金亞市盤尾觸及日內最高點1097.40美元/盎司之後震蕩下行，美市盤中跌破1090美元/盎司並刷新日內低點至1085.17美元/盎司，最終收於1086.50美元/盎司。

國際現貨黃金周一開於1095.40，最高觸及1097.40，最低下探1085.17，收於1086.50美元/盎司，下跌7.10美元，跌幅0.65%。

基本面利好因素：

1.美國6月份消費開支繼續增長，不過消費支出升幅創下四個月以來最小，或表明二季度末消費有所降溫。作為美聯儲最為關注的通脹指標，美國6月核心消費支出(PCE)物價指數年率連續38個月低於2%的目標位。

2.美國商務部還在今天的報告中稱，美國6月個人收入連續三個月增長0.4%。

3.美國製造業增速小幅趨緩，表明該國的製造業增長有所降溫。美國供應管理協會(ISM)周一公佈的數據顯示，美國7月ISM製造業指數跌至52.7，預期53.5，前值53.5。

基本面利空因素：

1.美聯儲上周三貨幣政策聲明維持利率不變，但對會後聲明措辭進行一定程度上的微調，尤其是對於就業市場方麵的評估更加樂觀，有更多市場人士認為美聯儲可能在9月就加息，受此提振，美元兌主要貨幣周三出現上漲。周四金融市場將聚焦美國GDP和初請失業金等重磅數據，數據表現可能會對市場造成較聯儲決議更加大的影響。

2.美國勞工部(DOL)上周四公佈的數據顯示，美國7月25日當周季調後初請失業金人數增加1.2萬至26.7萬，預期27.0萬，前值25.5萬。

3.美國第二季度個人消費支出物價指數初值年化季率增長2.2%，預期增長2.7%，前值下滑2%。

4.湯森路透旗下黃金礦業服務公司GFMS周二公佈了黃金需求調查報告，報告結果顯示，全球黃金需求水平已經在第二季度降至6年來最低位。

前景展望：

1.金之國(Kitco)上周五公佈了對華爾街分析人士以及大眾投資者的黃金調查結果，結果顯示68%大眾投資者仍然看空本國黃金價格。但在17位市場分析人士中，41%的專家對本周黃金持中性看法。分析人士認為，黃金可能會在目前水平附近觸底，並在很長一段時間內維持在目前水平。

2.巴克萊(Barclays)在周一的報告中指出，黃金繼續交投於接近於1100關口的區域，全球實物需求尚未對金價的下跌做出反應，第二季度的數據表明購買興趣疲軟。

巴克萊表示，“中國需求增長放緩，印度數據顯示黃金需求疲軟。分析師引用谘詢機構，路透旗下黃金礦業服務公司(GFMS)的數據表示，全球第二季度實物需求達858噸，同比下降14.2%，為兩年最低水平。

3.JuliusBaer商品分析師WarrenKreyzig表示，“美聯儲加息預期環境下，黃金處境艱難。我們仍看空黃金，金價或還有下跌空間，我們不會建議投資者進入市場。”

4.華僑銀行(OCBCBank)分析師BarnabasGan表示，美聯儲升息的消息就是還能為黃金市場添加看空趨勢。本周市場關注的焦點將是7月美國非農數據，一旦此次數據表現強勁，那麼意味著金價可能進一步走低。Gan表示：“如果非農數據顯示美國經濟改善強勁，那麼可能會迫使金價跌破1000美元/盎司。”

5.福四通(INTLFCStone)分析師EdwardMeir稱，在金價下行觸及到2010年2月的低點1044美元/盎司水平之前，技術麵商將很難有強勁的支撐。

6.瑞銀集團(UBS)在周一(8月3日)的報告中指出，全球ETF基金持有量的變化表明，相對於黃金，白銀ETF的持有量更具韌性。

黃金ETF基金7月流出量達到228萬盎司，自2013年12月以來最大月度流出。這導致全球黃金ETF持有量今年迄今流出214萬盎司。瑞銀集團表示，“金價上周基本沒有變動，可能是黃金ETF在五天的時間內才流出75.1萬盎司。白銀ETF持有量7月小量降低，溫和流出15萬盎司。”瑞銀補充道，今年迄今，白銀ETF淨流入136萬盎司。

7.MacquarieGroupLtd.分析師MatthewTurner表示，“黃金目前還沒有看到太多大幅下跌信號，但是整體趨勢仍然傾向下跌。主要壓力來自美聯儲這邊，我們目前正在重點關注周五的非農數據。”

8.RJOFutures分析師PhillipStreible表示，黃金將會繼續走低，這將會使更多的投資者遠離黃金ETF市場。PhillipStreible指出，“客戶們不願意涉足已經重挫的產品。我們可能會發現黃金ETF的贖回現象繼續在9月美聯儲加息之前愈演愈烈。”