美國債務上限危機即將引爆 股市大跌

周二（9月28日）美國國債收益率持續走高,標準普爾500指數錄得五月以來最大單日跌幅，或將出現自2020年9月以來的最大月度跌幅。LPL Financial高級市場策略師Ryan Detrick表示:"總體情況是過去一周國債收益率突然飆升，導致'先賣後問'的心態。"Detrick補充道：“但今天有多重因素影響市場人氣：華盛頓在債務上限、支出法案和可能的增稅問題上反複無常，給投資者的整體心理帶來了壓力，並導致了相當大規模的拋售。”

耶倫稱現金在10月18日左右耗盡 不提高債務上限將帶來災難性後果

美國財政部長耶倫(Janet Yellen)表示，她預計2021年通脹率將接近4%，並警告議員們，在美國接近耗盡舉債能力之際，他們未能避免政府關門，可能會對經濟造成“嚴重傷害”。參議院共和黨人似乎要否決民主黨延長政府借款權限、避免美國信用違約的努力。

耶倫對國會施加壓力以避免美國聯邦政府債務違約。她警告說，除非國會暫停或提高聯邦債務上限，否則財政部將在10月18日前後耗盡現金。

耶倫在周二致國會領導人的信中表示：“如果國會到10月18日不采取行動提高或暫停債務上限，財政部很可能會用盡特別手段。如果沒有解決債務上限問題，將帶來“災難性”後果，包括“金融危機”和經濟衰退。”

耶倫的最新時間表比華爾街許多人預期的要早一些，在共和黨和民主黨就債務上限問題陷入僵持之際，她的警告加劇了金融市場擔憂的跡象。10月18日左右到期的美國國債收益率漲幅超過其他期限品種。美國國債的廣泛拋售也推動股市創下5月份以來的最大跌幅。

眾議院議長佩洛西表示，參議院可能會就一項新的債務上限措施進行投票。周一，參議院共和黨人否決了一項暫停債務上限的措施，該措施是包括政府權宜支出計劃在內的一個法案的一部分。不過，佩洛西的行動基本上隻會是一種象征性的做法，因為參議院共和黨領袖麥康奈爾周二重申，他早已“明確指出”，鑒於民主黨人正在獨立推動高達3.5萬億美元的稅收和社會支出計劃，共和黨人不會支持增加債務上限。

兩黨對峙延續，最後期限進入倒計時

未來幾天，各種政治姿態可能會繼續上演，共和黨人會試圖迫使民主黨憑借自己的力量提高債務上限，而民主黨會尋求至少10名共和黨參議員的支持來挫敗共和黨的冗長發言阻撓程序。從曆史上看，解決債務上限的投票都需要兩黨支持。

眾議院多數黨領袖Steny Hoyer稱，民主黨人“可能必須使用預算協調程序”來解決債務上限。他指的是繞過冗長發言程序和以及共和黨投票支持的必要性，直接憑借民主黨自身力量通過法案的立法機制。 他表示：“預算協調程序是一種選擇，並且已經擺在桌麵上。”然而，參議院民主黨二號人物Dick Durbin表示，這個程序需要太長時間。他說：“運用協調程序是不可能的。”

議會對動用預算協調程序的規定十分繁雜，意味著民主黨需要盡快啟動，才能在10月18日之前完成。與此同時，民主黨可能繼續尋求迫使一些共和黨人支持提高債務上限。

高盛分析師Alec Phillips周二在報告中寫道：“越接近啟動該程序的最後期限，共和黨人就越有可能同意放棄一些必要的辯論時間，如果是這樣，民主黨領導人似乎有動機讓時間所剩無幾再采取行動。”

美國9月消費者信心降至七個月低點

華盛頓對於債務問題的不斷反複，及新冠病例持續增加加深了對經濟短期前景的擔憂。美國9月份消費者信心跌至七個月低點。世界大型企業聯合會（諮商會）周二公佈的調查顯示，未來六個月，消費者購買房屋和汽車、大型家電等大件商品的興趣減弱。消費者對就業市場的看法也不如前一個月樂觀。

近幾個月來，隨著疫情紓困資金的提振作用逐漸消退，且德爾塔變異毒株導致的感染激增，經濟活動已經降溫。Navy Federal Credit Union企業分析師Robert Frick表示：“但鑒於這波疫情似乎已見頂，人們寄望於消費者信心也已觸底。”

諮商會公佈，本月消費者信心指數從8月的115.2降至109.3，連續第三個月下降，創2月以來的最低水平。更注重就業市場的該指標較6月峰值128.9下降了19.6點。分析師此前預計9月該指數為114.5。

諮商會經濟指標高級主管Lynn Franco表示，“連續下滑暗示消費者已變得更加謹慎，未來可能會縮減支出。”消費者對未來12個月通脹的預期從上個月的6.7%降至6.5%。美聯儲上周預計，今年其關鍵通脹指標為3.7%。這高於美聯儲的6月預測中值3.0%。

諮商會勞動力市場差異指數本月降至42.5，8月為44.4。該指數由受訪者對就業崗位是否充足或難以獲得的看法得出。這一數據與勞工部備受關注的就業報告中的失業率密切相關。9月就業報告將在下周五發布。數據公佈後，華爾街股市下跌。美元兌一籃子貨幣上漲。美國公債價格下跌。

貿易逆差擴闊，美國GDP增速放緩預期升溫

對美國第三季度國內生產總值(GDP)環比增長年率的預估大多低於5%。第二季度經濟環比增長年率為6.6%。美國商務部周二發布的另一份報告強化了對GDP增長放緩的預期。報告顯示，8月份美國商品貿易逆差擴大0.9%，至876億美元，因企業進口更多產品以補充庫存。貿易已經連續四個季度拖累GDP增長。

部分增加的進口貨物最終進入了批發商和零售商的倉庫。批發庫存繼7月份上漲0.6%之後，8月份又增加了1.2%。零售庫存小幅上漲0.1%，7月份上漲0.4%。房地產市場的消息令人沮喪，諮商會的調查顯示，由於房價上漲，消費者未來六個月購房熱情有所減弱，房價上漲令許多人無力買房。

隨著美國債務上限問題日益緊迫，對於疫情，通脹及經濟增長放緩的擔憂齊聚，市場信心遭受重挫。美國國債收益率持續走高，10年期國債收益率觸及6月以來最高，因通脹預期升溫，且對美聯儲可能縮短收緊貨幣政策時間的擔憂加劇。標普500指數錄得5月以來最大單日百分比跌幅，納斯達克指數錄得3月以來最大單日百分比跌幅。