非能源危機蔓延 漲勢還將延續？

周一（10月11日）亞洲時段，美原油延續上周漲勢，早間一度創近七年新高至80.30美元/桶；油價上周漲勢凶猛，上周累計大漲約4%，全球能源供應緊張推動油價上漲，而全球天然氣短缺已經在提振發電和供暖的石油需求，與此同時，美國政府表示正在監控能源市場，但沒有宣布立即采取行動壓低油價，進一步支撐了石油市場。

日內重點關注周二6:00美聯儲埃文斯講話、美國眾議院對臨時提高債務上限法案進行投票表決。

影響油價利多因素

【全球能源危機提振原油需求】

美原油上周自2014年11月以來首次突破每桶80美元，因在全球能源危機提振需求之際，OPEC+產油國仍保持偏緊的供應。上周有許多跡象顯示供應仍將受到限製，沙特阿美公司表示，全球天然氣短缺已經在提振發電和供暖的石油需求。

上周五美國非農就業數據遜於預期導致美元走軟，也提升了以美元計價的大宗商品的吸引力。美國銀行全球研究表示，預期全球及歐洲天然氣市場將持續短缺，儘管俄羅斯總統承諾擴大供應，同時認為石油市場將持續短缺，因石油輸出國組織(OPEC)及產油國盟友組成的OPEC+決定除了按計劃逐月擴產40萬桶/日以外不再進一步擴大產出。Again Capital駐紐約合夥人John Kilduff表示，基本面背景是供應緊張，這將繼續推動油價穩步走高。

伊朗油長賈瓦德·歐吉稱，在石油出口新計劃中，石油將被用來交換投資或貨物。尚未決定的新計劃也涵蓋天然氣凝析油，預計解封後每日石油需求將會增加。

傑富瑞集團認為能源短缺是全球金屬需求麵臨的最關鍵風險。因為隨著天然氣和煤炭等大宗商品需求和價格飆升，製造商正在放緩生產，危及疫情後經濟複蘇。

【美國汽油價格達7年來最高位】

據美國有線電視新聞網報道，近日美國的汽油價格達到了2014年以來的最高水平，給美國的經濟複蘇蒙上了陰影，同時能源價格高漲可能將加劇美國十多年來最大的通脹恐慌。

美國有線電視新聞網報道稱，近期美國汽油價格持續上漲，根據美國汽車協會的數據，截至7日，全美汽油的平均價格已漲至每加侖約3.24美元，一年前全美汽油的平均價格為每加侖約2.18美元。

報道稱，美國聯邦政府雖宣稱正考慮所有可以應用的措施來應對高企的能源價格，但業界人士認為，政府能采取的措施非常有限，一些措施可能還會使情況變得更糟。

與此同時，美國原油生產8月受到颶風“艾達”衝擊，而且美國油氣企業普遍對增加鑽探開發表現出遲疑，這導致原油供應增長乏力。

【能源危機促使發電企業轉向用石油發電】

油價上漲受到了歐洲天然氣價格飆升的刺激， 數據顯示，過去一年裏，亞洲的液化天然氣價格上漲近6倍；歐洲天然氣價格較去年5月份暴漲超過10倍。石油價格也迅速飆升，布倫特原油突破83美元，創三年來最高水平。天然氣、煤炭、石油等價格飆升之際，一場能源危機正席卷全球。

這促使發電企業轉向用石油發電。黎巴嫩國家電力公司9日表示，因為燃料短缺，位於該國北部的一座發電廠已於8日關閉，隨後位於該國南部的另一座發電廠也停止供電。而這兩座電站的關閉直接影響了黎巴嫩全國電網的穩定，導致供電完全中斷。

黎巴嫩國家電力公司稱，正努力從伊拉克進口燃料，最新一批燃料預計在本周抵達。黎巴嫩國家電力公司還將嚐試臨時動用軍隊的燃油儲備來重啟發電站，但這一計劃目前還沒有實施的具體時間表。

影響油價利空因素

【標普500指數震蕩下行】

美國股市上周五下跌，國債收益率上漲，此前公佈的疲軟的非農就業數據影響了市場對美聯儲政策路徑的預期。標普500和納斯達克100指數震蕩下行，數據顯示9月新增就業人數遠遜預期。雖然該報告不太可能阻止美聯儲下個月宣布減碼，但料將消除提前加息的壓力。

摩根大通的美債策略主管Jay Barry表示，“我們不認為這會影響美聯儲減碼購債，在就業市場仍有閑置勞力的情況下，貨幣政策收緊之日仍然很遙遠。”

股市在上周五難以確定方向。市場波動劇烈，交易員在低點買入，TD Ameritrade首席市場策略師JJ Kinahan表示，“逢低買入心態占據主導地位。”

【俄羅斯準備好回應歐洲日益增長的天然氣需求】

克裏姆林宮發言人Dmitry Peskov在電話會議上對記者表示，俄羅斯過去、現在和將來都將是一個負責任的國家，準備好應對歐洲夥伴日益增長的能源需求。

Peskov表示，俄羅斯“完全不同意”美國的指責，稱其將能源危機用作地緣政治武器；美國方麵才不斷威脅要製裁有助於穩定歐洲能源市場的商業項目，俄羅斯準備好商討新的長期供應合約。

高盛將美國2021年和2022年經濟增長預估分別下調至5.6%和4%，理由是預計到明年年底的財政支持將減少，而且消費者支出的複蘇比之前的預期更為遲緩。

【美國非農就業人數連續第二個月大幅弱於預期】

美國9月份就業增長創出今年以來最慢速度，表明勞動力市場複蘇放緩，並使美聯儲在年底前開始縮減貨幣刺激措施的潛在決定複雜化。

根據美國勞工部上周五發布的數據，9月份非農就業人數增加19.4萬人，8月新增就業人數向上修正為36.6萬人。失業率降至4.8％，部分反映了女性勞動力參與率下降。與此同時，平均時薪躍升。

9月新增就業人數弱於接受彭博調查的經濟學家中除一人之外所有人的預期。經濟學家預測中值為增長50萬人。連續幾個月的就業增長低迷表明雇主與求職者之間陷入拉鋸戰，一方麵企業急需增加員工來滿足市場需求，但求職者重返就業市場的速度卻很慢。儘管如此，在企業提薪的背景下，學校重新開學以及聯邦補充失業救濟金結束應該會導致未來幾個月的招聘增加。

Cornerstone Macro LLC的合夥人、前美聯儲經濟學家Roberto Perli說，“總而言之，我認為美聯儲會認為繼續按計劃減碼並在下個月啟動這個進程是一種審慎做法，但美聯儲可能會在措辭中增加一些警告，以便留下在情況惡化時停止減碼的空間。”

雖然對德爾塔變異毒株的擔憂可能在8月和9月影響了招聘，但在美國的大多數州，新冠病例已經開始下降或者勢將開始下降，這可能在未來幾個月讓更多美國人重返勞動力市場。

【美國勞工部長稱德爾塔變種和職業轉變損害了就業增長】

美國勞工部長Marty Walsh在9月令人失望的非農就業報告公佈後表示，對德爾塔變種的擔憂讓美國和世界各地的民眾留在勞動力大軍之外。Walsh在接受彭博電視采訪時還表示，“很多人正重新評估他們的工作與生活之間的平衡，並改變職業，我們顯然還有更多工作要做，” Walsh說，“這是一個非常複雜的報告”，公共教育工作崗位“遠低於任何人的預期”強制接種疫苗和新冠檢測將幫助人們恢復回去上班的安全感。

總體來看，供給偏緊，且在全球籠罩在能源危機的陰霾下，部分國家已出現全國斷電，試圖原油發電，增加需求預期，將繼續推動油價上漲，值得關注的是本周將迎來原油市場三大月報，或將成為美油能否站穩80關口的關鍵。