美聯儲主席開“金口”，空頭士氣大震，關注歐美PMI數據

周五（4月22日）亞洲時段，現貨黃金窄幅震蕩，目前交投於1950美元附近，隔夜金價小幅走弱，因美聯儲主席的講話徹底轉鷹，基本上敲定了5月加息50個基點的安排，而且強化了後續繼續快速加息的預期，美元指數探底回升，令金價承壓；不過，俄烏地緣局勢仍吸引逢低買盤支撐，短線多空博弈或將加劇。

本交易日關注歐美國家4月份的PMI數據和IMF/世界銀行舉行的春季會議，同時繼續關注俄烏局勢的進一步消息，

基本面主要利空

【美聯儲主席鮑威爾徹底轉鷹，稱5月會議加息50個基點是選項之一】

美聯儲主席鮑威爾周四表示，在美聯儲5月3-4日的會議上加息50個基點將是“選項之一”。預計美聯儲今年將進行一係列加息，鮑威爾的發言表明行動會很激進。

鑒於美國通脹目前大約是美聯儲2%目標的三倍，“行動更快一點是合適的，”鮑威爾在IMF會議上關於全球經濟的討論中表示，“在5月會議上加息50個基點將是選項之一。”

他還表示，投資者目前預計將迎來一係列50個基點的加息，這是對美聯儲開始通脹阻擊戰“總體上做出的適當反應”。這可能是他在美聯儲下次會議前的最後一次公開講話。

他的此番發言似乎提出了一條比政策制定者在3月會議上預測的更陡峭的利率路徑，當時的預期中值是，隔夜聯邦基金目標利率年底將上調至1.9%。

與隔夜聯邦基金利率掛鉤合約的交易員目前預計，到今年年底，美聯儲將把政策利率目標區間上調至2.75%-3%，即在即將召開的三次會議上加息50個基點，在今年剩餘的三次會議上加息25個基點。

這將使美聯儲的目標利率超過“中性水平”，進入開始限製經濟活動的區域，標誌著美國貨幣政策一次更迅速的轉向。此外，預計美聯儲還將開始縮減持有的資產  

美聯儲行動的潛在速度導致一些經濟學家警告稱，借貸成本上升之際，如果企業和家庭削減支出的幅度超過預期，或者股票和其他資產價格下跌，侵蝕家庭財富，就可能出現經濟衰退。

穆迪分析首席經濟學家Mark Zandi稍早在一次有關通脹的會議上表示：“我認為，未來12個月出現衰退的可能性約為三分之一，而且這種可能性正在上升。”鮑威爾也在該會議上作了發言。

未來將激進加息並縮減資產負債表，“這增加了美聯儲從容應對的風險，將……經濟飛機穩穩降落在停機坪上將變得更加困難。”

鮑威爾承認，美聯儲像在走鋼絲，既要控制通脹，又不能讓經濟陷入低迷。

“我們的目標是利用我們的工具讓需求和供應恢復同步狀態…而且在不導致相當於衰退的經濟放緩的情況下做到這一點，＂鮑威爾表示，“這將是非常具有挑戰性的。“

【美國上周初請失業金人數下降，續請失業金人數降至52年來最低】

美國上周初請失業金人數小幅下降，表明4月就業崗位增長仍強勁。美國勞工部周四公佈的報告顯示，4月第一周續請失業金人數降至52年最低，進一步強化了勞動力市場的緊張狀況。嚴重的勞動力短缺使裁員人數保持在較低水平，助長了通脹，並迫使美聯儲采取限製性貨幣政策立場。

美聯儲麵臨著一個棘手的平衡問題：既要減緩需求，又要避免經濟陷入衰退。到目前為止，美國家庭仍在繼續支出，企業迫切需要工人來滿足消費者需求。

但麻煩可能正在醞釀，周四公佈的其他數據顯示，衡量大西洋中部地區未來企業活動的一項指標4月跌至14年來的最低水平，14年前經濟正處於大衰退的陣痛之中。

FWDBONDS首席經濟學家Christopher Rupkey表示:“如果沒有更多的員工來供企業雇傭，經濟增長最終可能會碰壁，但不是今天，申請失業救濟人數接近曆史最低水平，意味著工人工資將繼續不斷上漲，這意味著通脹將比美聯儲官員認為的更持久、在更令人擔憂的水平持續更長的時間。”

截至4月16日當周，初請失業金人數經季節調整後減少2000人至18.4萬人。分析師此前預計，最近一周初請失業金人數為18萬人。在截至3月19日當周，初請失業金人數降至逾53年低點的16.6萬人。

勞動力需求目前保持強勁。美聯儲周三發布的褐皮書顯示，“多數地區和行業對勞動力的需求持續強勁”，但指出“雇傭受到整體人手短缺的拖累”。褐皮書是根據4月11日或之前從美聯儲業務聯繫人處收集的信息得出的。

截至2月底，就業崗位空缺接近創紀錄的1,130萬個。失業率為3.6%，僅比大流行前的水平高出0.1個百分點。

但有跡象表明，勞動力供應將很快改善。請領失業金人數報告顯示，截至4月9日當周，續請失業金人數減少5.8萬人至141.7萬人，這是自1970年2月以來的最低水平。

經濟學家預計4月份就業增長強勁。3月份就業崗位增加了43.1萬，這是連續第11個月就業崗位增長超過40萬。

PNC Financial高級經濟顧問Stuart Hoffman表示，“隨著春季季度的到來，就業市場仍處於極好狀態。”

【美元指數探底回升】

美元周四探底回升，盤中一度刷新一周低點至99.81，但隨後反彈至100.60附近，漲幅約0.33%，此前美聯儲主席鮑威爾幾乎證實將在下個月的政策會議上加息0.5個百分點，包括今年連續加息。

本月迄今為止，美元指數已大漲2.3%，有望創下2021年6月以來的最大月度漲幅。

“對美聯儲政策立場愈發激進的擔憂升溫，令公債承壓，尤其是短期公債，且利率上揚拖累美股走低，”鮑威爾講話後，Action Economics在其博客中稱，“然而，美元是受益者。”

BMO Capital Markets的利率策略師Ben Jeffery表示，“5月和6月加息50個基點是合理的，7月50個基點將取決於未來幾個月數據表現如何。”

標普全球市場情報(S&P Global Market Intelligence)稱，就央行而言，我們預計它們將提高利率，以(降低)通脹。我們預計金價將在今年年底前開始回落至1825美元左右，之後我們的5年預測區間將接近1650美元左右。”

基本面主要利多

【普京稱馬裏烏波爾戰役取得勝利，美國繼續為烏克蘭提供設備和武器】

俄羅斯總統普京周四宣布烏克蘭戰爭中最大的戰役取得勝利，港口城市馬裏烏波爾在被圍困近兩個月後“解放”。

然而，數百名戰士和平民仍然躲在一個巨大的鋼鐵廠內。普京命令他的部隊封鎖這個建築群，“甚至一隻蒼蠅”都逃不出去。

美國國務院表示，他們理解烏克蘭軍隊仍堅守在馬裏烏波爾，並稱普京聲稱已解放該市的說法是“他們老掉牙劇本中的又一虛假信息”。華盛頓批準向烏克蘭再提供8億美元的軍事援助，包括重型火炮。

烏克蘭表示，普京希望避免與烏克蘭軍隊在該市發生最後衝突，因為他缺乏擊敗烏克蘭軍隊的兵力。

烏克蘭總統澤連斯基在視頻講話中懇求西方國家運送更多武器，並對莫斯科施加更多經濟製裁。他在世界銀行論壇的虛擬演講中說，烏克蘭每月需要70億美元來彌補俄羅斯入侵造成的經濟損失。

世界銀行行長馬爾帕斯估計，烏克蘭建築和基礎設施遭受的有形損失約為600億美元，隨著戰爭繼續，損失還會進一步增加。他在世界銀行的一次有關對烏克蘭的財政援助的會議上說，估計不包括不斷增長的戰爭經濟成本

在倫敦的西方官員警告稱，普京仍有可能在烏克蘭獲勝。

美國總統拜登說，這是衝突的關鍵時刻。他承諾向烏克蘭運送數十門榴彈炮、14.4萬發彈藥和戰術無人機。

他說，華盛頓及其盟友正在“盡快行動”，為烏克蘭提供所需的設備和武器。

新的武器援助方案與上周宣布的8億美元方案規模相同。拜登還宣布了禁止與俄羅斯有關的船隻進入美國邊境的計劃，這是在一係列西方對俄製裁的基礎上新增加的一項舉措。

標普全球市場情報高級分析師Bjorn Goosen在周四的網絡研討會上表示，黃金的主要主題仍是俄羅斯入侵烏克蘭、高通脹、經濟增長擔憂以及央行的加息。

他說:“全球經濟和信貸市場現在麵臨著下行風險，這些風險來自俄羅斯和烏克蘭衝突、持續的通脹壓力、即將到來的高利率和揮之不去的大流行。今年全球GDP增長估計在3.6%左右。”

Goosen稱，這種環境意味著未來幾個季度黃金將表現“堅挺”。“我們認為黃金的中短期價格前景良好，受地緣政治和宏觀經濟不確定性影響，金價仍在1900美元附近，”。

【美國三大股指大跌】

美國股市周四普遍下跌，納斯達克指數下跌超過2%，投資者對包括主席鮑威爾在內的美聯儲官員的發言做出反應，他們暗示今年將激進加息。股市的大跌略微提升了黃金的避險需求，令金價的短線跌幅受到限製。

DWS Group交易主管George Catrambone表示：“市場預期，至少在5月和6月會議上將加息50個基點。鮑威爾和其他許多美聯儲官員一直在表示，他們希望盡快控制通脹，這是在向市場表明，他們將采取激進行動。”

截至收盤，道指下跌1.05%，標普500下跌1.48%，納指下跌2.07%

科技股下跌1.7%，為跌幅最大的板塊之一。標普500指數11個主要板塊全部收低。儘管原油價格上漲，但能源股<.SPNY>受到的打擊最大。

美國鋁業(Alcoa)是又一家在公佈業績後股價下跌的企業。美國鋁業暴跌16.9%，創2020年3月以來的最大單日跌幅，俄羅斯和烏克蘭的衝突影響了其業務。

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整體來看，美聯儲主席鮑威爾徹底轉鷹，稱5月會議加息50個基點是選項之一，美國上周初請失業金人數下降，續請失業金人數降至52年來最低，美元從一周低點反彈，令金價短線下行風險仍存；但拜登宣布再向烏克蘭提供8億美元安全援助，令地緣局勢擔憂回執不去，這可能會限製金價的下行空間。

交易商GoldSilver Central董事總經理Brian Lan表示，從技術方麵看，金價正在每盎司1940-1960美元附近盤整，除此之外，還可能在1915-1930美元左右尋獲支撐。