全球股市上漲，美元三連跌創一周半新低，金價反彈遭鮑威爾言論打壓

周三（5月18日）亞市盤初，美元指數窄幅震蕩，目前交投於103.32附近，距離隔夜創下的一周半新低103.22相去不遠，周二全球股市上漲，投資者風險偏好上升削弱了美元的吸引力。現貨黃金暫時徘徊於1815附近，周二金價的反彈在200日均線附近受阻，因美聯儲主席鮑威爾等官員繼續強化激進加息預期，而且股市上漲也打壓黃金的避險需求。油價周二在觸及七周高位後下跌2%，因有消息稱，美國將放鬆對委內瑞拉政府的一些限製。

商品收盤方麵，布倫特原油期貨下跌2.31美元，或2%，結算價報每桶111.93美元；美國原油期貨下跌1.8美元，或1.6%，結算價報每桶112.40美元。紐約商品交易所6月黃金期貨上漲0.3%，結算價報1,818.90美元。

美股收盤情況，標普500指數攀升2.02%，收於4088.85點。納斯達克指數漲2.76%，至11984.52點；道瓊斯工業指數漲1.34%，至32654.59點。

全球主要市場行情一覽

美國股市周二大幅收高，受蘋果、特斯拉和其他成長股巨頭提振，強勁的4月強零售銷售數據緩解了對經濟增長放緩的擔憂。

標普11個主要板塊指數中有10個上漲，其中金融類股、材料類股、非必需消費品類股和科技類股漲幅均超過2%。投資者感到歡欣鼓舞，因數據顯示，美國4月零售銷售增長0.9%，消費者購買了汽車，因供應改善，並經常光顧餐館。

最近受到拋售的微軟、蘋果、特斯拉和亞馬遜漲幅介乎2%至5.1%之間，推動標普500指數和納斯達克指數走高。周二股市全麵反彈，此前美股經曆了長達數周的拋售，上周標普500指數跌至2021年3月以來的最低水平。

“投資者傾向於購買的那些巨頭基本上都跌慘了，要麼進入修正區間，要麼進入了熊市，”Defiance ETF首席投資官Sylvia Jablonski表示，“我認為投資者正在尋找逢低買入的機會，我猜測今天是這樣做的好時機。”

標普500銀行股指數大漲3.8%，花旗集團急升近8%，此前巴菲特的伯克希爾哈撒韋公司BRKa.N披露對這家美國銀行投資了近30億美元。

另一組經濟數據顯示，上個月工業生產增長1.1%，高於預期的0.5%，也高於3月份的0.9%。

“這與第二季經濟持續成長相符，而不是衰退正在到來，”Comerica Bank首席分析師Bill Adams表示。

美聯儲主席鮑威爾周二在一次活動中表示，美聯儲將“繼續推動”收緊貨幣政策，直至通脹明顯下降。交易員們預計，6月份加息50個基點的可能性為85%。

標普500指數攀升2.02%，收於4088.85點。納斯達克指數漲2.76%，至11984.52點；道瓊斯工業指數漲1.34%，至32654.59點。

歐洲股市周二也全線上漲。截至收盤，斯托克歐洲600指數上漲1.2%，報438.97點；英國富時100指數上漲0.7%，報7,518.35點；法國CAC 40指數上漲1.3%，報6,430.19點；德國DAX指數上漲1.6%，報14,185.94點。

貴金屬

現貨黃金周二小幅走低，強勁的美國零售銷售數據和對激進加息的預期蓋過了美元回落帶來的支撐，歐美股市上漲也對金價有所壓制

美元的走弱一度幫助金價反彈至1836附近，該位置接近200日均線阻力，但隨後回落，收報1815美元附近。美國黃金期貨上漲 0.3%，至1819.70美元。

美國4月零售銷售勁增，表明儘管通脹居高不下，但需求依然強勁，緩解了人們對經濟陷入衰退的一些擔憂。

道明證券大宗商品策略師Ryan McKay表示，數據公佈後，金價似乎承受了一些壓力。對貴金屬市場的情緒開始變得更加看跌，這可能對黃金的未來是個壞消息，未來還會有更多人結清頭寸，特別是在美聯儲繼續發出鷹派信號的情況下。

美元回落，這限製了金價的跌幅，使黃金對持有其他貨幣的人來說更便宜。

全球最大黃金支持交易所交易基金(ETF)－SPDR Gold Trust GLD 持金量處於3月初以來 的最低水平，這也反映了投資者情緒。

原油

油價周二在觸及七周高位後下跌2%，因有消息稱，美國將放鬆對委內瑞拉政府的一些限製。

美聯儲主席鮑威爾表示在降低通脹之際，可能會有一些經濟痛苦，油價應聲進一步下跌。

他稱，美國聯儲將“繼續推動”貨幣政策收緊，直到通脹明顯回落。

Price Futures Group分析師Phil Flynn表示：“其中一些發言冷卻了對石油的買入熱情。”

布倫特原油期貨下跌2.31美元，或2%，結算價報每桶111.93美元；美國原油期貨下跌1.8美元，或1.6%，結算價報每桶112.40美元。

消息人士稱，美國政府最快將於周二授權美國石油公司雪佛龍與委內瑞拉總統馬杜羅政府進行磋商，暫時解除對此類磋商的禁令。

在此之前，布倫特原油觸及115.69美元，這是3月28日以來的最高水平。美國原油觸及每桶115.56美元，為3月24日以來最高。

支撐油價觸及高位的消息是，歐盟各國外長周一向匈牙利施壓，要求其不再反對擬議中的石油禁運，但並未成功。但一些外交官指出，在5月30-31日的峰會或就分階段禁運俄石油達成一致。

外匯

美元周二連續第三天下跌，兌一籃子主要貨幣繼續從20年高位回落，因投資者風險偏好上升削弱了美元的吸引力。

家得寶(Home Depot)HD.N和美國聯合航空公司樂觀業績消息，以及圍繞亞洲放鬆對科技行業打壓以及疫情封控的樂觀情緒，幫助提升了風險情緒。

美元指數周二跌0.7%，至103.22，為5月6日以來的最低水平。該指數上周觸及20年高點，受到美聯儲鷹派立場和對俄烏衝突對全球經濟影響的擔憂的支撐。

“與上周相比，市場情緒已顯著改善，多數資產類別反彈並扭轉上周的走勢，”富瑞金融集團(Jefferies)外匯業務全球主管Brad Bechtel在一份給客戶的報告中稱，“結果是股市上漲，固定收益資產遭拋售，全球幾乎所有貨幣兌美元都上漲”。

數據顯示，美國4月零售銷售強勁增長，在供應改善和餐館支出增加的情況下，機動車銷售攀升，這在第二季伊始為經濟帶去重大提振。 之後美元走勢保持遲滯。

歐元兌美元上漲1%，最高觸及1.0427，延續了上周觸及五年低點後的反彈勢頭，使歐元與兌美元平價的距離進一步拉大。

歐元在荷蘭央行行長暨歐洲央行管理委員會委員克諾特發表鷹派言論後走強。歐洲央行另一管委暨法國央行行長維勒魯瓦德加洛(Francois Villeroy de Galhau)周一表示，歐元疲弱可能威脅歐元區的價格穩定，這已令歐元受益。

克諾特表示，歐洲央行不僅將在7月升息25個基點，還準備考慮更大幅度的升息，如果通脹高於預期。

豐業銀行(Scotia Bank)首席外匯策略師Shaun Osborne表示:“我們認為歐元跌勢開始顯得過度。”

英鎊也利用美元走軟的機會跳升1.,4%，最高觸及1.2498，達到5月5日以來的最高水平，此前強勁的英國勞動力市場數據增強了人們對英國央行將繼續加息以對抗通脹的預期。

被視為風險偏好的流動性指標的澳元兌美元上漲0.8%，盤中最高觸及0.7039，接近一周新高。

周二公佈的會議記錄顯示，澳洲聯儲在5月會議上曾考慮更大幅度的升息，這強烈暗示將在6月再次升息。

國際要聞

美國4月零售銷售和製造業產出強勁增長，彰顯經濟潛在力道

①美國4月零售銷售強勁增長，在供應改善和餐館支出增加的情況下，機動車銷售攀升，這在第二季伊始為經濟帶去重大提振。

②美國商務部周二的報告顯示零售銷售普遍上升，這表明，儘管通脹居高不下，消費者信心惡化，但需求依然強勁。

③這還緩解了人們對經濟即將陷入衰退的擔憂。其他數據顯示，4月工業生產加速，這也彰顯了美國經濟的潛在力道。

④企業爭相招聘稀缺的員工之際，薪資不斷上漲，加上人們在新冠疫情期間積累的巨額儲蓄，都支撐支出。消費者的信用卡使用量也有所增加。支出強勁意味著美聯儲將需要堅持其給需求降溫的計劃。

⑤4月零售銷售增長0.9%，符合經濟學家的預期。3月數據上修至增長1.4%，前值為增長0.5%。4月零售銷售增長反映了強勁的需求和物價攀升。零售銷售同比躍升8.2%。

⑥剔除汽車、汽油、建材和食品服務的核心零售銷售在4月增長1.0%。3月讀數修正為增長1.1%，前值為下降0.1%。

⑦核心零售與國內生產總值(GDP)中的消費者支出部分最為接近。4月的穩健增長表明，消費者支出在第二季開局強勁

美聯儲主席鮑威爾誓言，通脹不降加息不止

①美聯儲主席鮑威爾周二承諾，美聯儲將升息至遏製通脹急升所需的水平，他稱通脹急升已經給經濟基礎構成威脅。

②“我們需要看到的是通脹明顯且令人信服地回落，我們將繼續行動，直到看到這一點，“鮑威爾在《華爾街日報》的一次活動中表示，“如果看不到，我們將不得不考慮采取更激進的行動來收緊金融條件。實現物價穩定，恢復物價穩定，是絕對必要的。我們必須這樣做，因為如果沒有物價穩定，經濟對工人、企業或任何人都不好。這真的是經濟的基石。”

③鮑威爾承認，控制通脹可能會導致經濟增長放緩或失業率上升這樣的“痛苦”，但他表示，有在不引發全麵衰退的情況下，減緩物價上漲步伐的“路徑”。

④不過，鮑威爾表示，如果通脹不回落，美聯儲就將會繼續加息，直到通脹回落。

⑤“如果這涉及利率超過普遍理解的‘中性’水平，我們也將毫不猶豫地這樣做，”鮑威爾稱，他指的是既不刺激、也不限製經濟活動的利率水平。“我們會一直行動，直到我們覺得已經到了可以說‘是的，金融狀況處於合適的位置，我們看到通脹正在回落’的水平。”

⑥接下來會發生什麼--美聯儲還會加息多少，以及加息的速度將有多快--取決於經濟和通脹的演變，鮑威爾表示，美聯儲將“在每次會議上根據數據進行評估。”

芝加哥聯儲主席埃文斯：支持前期先快速升息，然後再更“有節製地”升息

①美國芝加哥聯儲主席埃文斯周二表示，他支持前期先快速收緊貨幣政策，然後更“有節製地”升息，以便有時間評估通脹和借貸成本上升對就業市場的影響。

②埃文斯在準備向紐約大學Money Marketeers論壇發表的講話中說：“我認為提前發力很重要，可以加快金融條件的必要收緊，並展示我們抑製通脹的承諾，從而有助於控制通脹預期。”

③埃文斯表示，他支持前期加大加息力度。“貨幣政策在應對物價普遍上漲以及控制預期方麵發揮重要作用。應“迅速”將利率提升至2.25%-2.5%的中性區間，隨著疫情相關的價格壓力緩和，核心通脹率預計將明顯減速。”

美聯儲卡什卡利：升息至多高水平很大程度取決於供應鏈問題的緩解速度

①明尼亞波利斯聯儲主席卡什卡利(Neel Kashkari)周二表示，美國聯邦儲備理事會(FED/美聯儲)最終需要升息到多高，在很大程度上取決於供應瓶頸緩解的速度。

②3月以來，美聯儲已將政策利率目標區間上調75個基點，至0.75%-1%，卡什卡利稱，美聯儲已暗示到今年年底，將使指標利率至少達到中性水平，通常預估在2.5%左右。

③“現在我問自己的問題是，我也問我的經濟學家，我們是否隻需要兌現我們的承諾－這就足夠了嗎－還是我們需要做得更多？”卡什卡利告訴Sault Ste. Marie Chamber of Commerce，“我不知道這個問題的答案。”

④上調借貸成本旨在冷卻需求，以降低通脹。目前的通脹率是美聯儲2%目標的三倍多。

⑤但物價上漲也受到勞動力市場和商品生產的供應限製的推動。這不是美聯儲能解決的問題。

⑥卡什卡利說，民間企業正在盡其所能使供應鏈重新更好地運轉。但供應鏈問題剛要緩解的時候，烏克蘭戰爭和中國最近的新冠封控又讓他們陷入困境。

⑦“我和我的同事們將采取我們需要采取的措施，使經濟恢復平衡，”卡什卡利表示，“我不知道的是我們需要做多少……如果我們在供應方麵得到一些幫助，我們就不用做那麼多；如果我們在供應方麵得不到任何幫助，我們將不得不采取更多行動。”

美聯儲布拉德：美國經濟增速可能高於長期趨勢，因家庭支出強勁

①聖路易斯聯儲主席布拉德周二表示，美國經濟可能至少在未來18個月繼續以高於趨勢的速度增長，隨著疫情的影響消退，家庭可能繼續支出。

②2.5-3%的增長率“與我們的長期潛在增長率相比是較快的”，長期潛在增長率可能略低於2%，布拉德在評論時說，這似乎淡化了美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)收緊貨幣政策可能帶來的衰退風險。“這就是我們現在的處境，勞動力市場超級強勁……預計家庭消費將持續今年一整年。”

③布拉德在能源投資者大會上表示，人們“希望將疫情拋諸腦後，他們有很多支出計劃。”

④布拉德稱，美聯儲計劃在未來會議上繼續上調聯邦基金利率0.5個百分點，這仍是拉低通脹的“好計劃”，並表示美聯儲希望能在“幹擾最小的情況下”實現降通脹的目標。

美財長耶倫：製裁俄羅斯石油，歐盟可以禁運-關稅雙管齊下

①美國財政部長耶倫周二表示，歐盟可以將對俄羅斯石油征收進口關稅，與目前正試圖出台的分階段石油禁運結合起來，以減少俄羅斯的能源收入。

②美國財政部官員對記者表示，關稅概念將在本周的七國集團(G7)財長會議上提出，作為削減莫斯科石油收入的一種經濟成本更低，見效更快的方式。

③這些官員表示，關稅計劃的目的是在全球市場上保留更多俄羅斯石油，限製全麵禁運導致的價格飆升，同時限製俄羅斯從出口中獲取的收入。

④歐盟執委會已提議對俄羅斯原油實施禁運，該禁令將從明年開始分階段實施，以應對俄羅斯在烏克蘭發動的戰爭，但一些嚴重依賴俄羅斯石油的東歐國家反對該計劃。

⑤耶倫表示，她周二在布魯塞爾與歐盟執委會主席馮德萊恩討論了一係列減少歐洲對俄羅斯能源依賴的選項，並補充說，關稅和禁運“是可以結合的兩件事”。

⑥耶倫補充說，她支持歐盟27個成員國可能達成一致的任何計劃，但“至關重要的是，他們要減少對俄羅斯石油的依賴。”

⑦她還保證美國將幫助滿足歐盟的能源需求，包括努力增加全球石油和天然氣供應

美國考慮阻止俄羅斯償還債務致其違約，以加大莫斯科的財務壓力

①一名美國政府官員周二表示，美國正考慮通過允許一項關鍵豁免條款下周到期來阻止俄羅斯向其美國債券持有人支付利息。

②周二早些時候報道稱，拜登政府準備讓豁免期在5月25日結束後不再延長，這可能會使莫斯科更接近違約的邊緣。

③“正在考慮中，但目前還沒有決定，”該官員對路透表示，“我們正在考慮所有增加對普京壓力的選項。”

④報道稱，美國政府已決定不延長豁免，以保持對莫斯科的財務壓力。

⑤俄羅斯入侵烏克蘭後，西方通過製裁禁止了與俄羅斯財政部、中央銀行或國家財富基金進行的一切交易。

⑥但美國財政部外國資產控制辦公室(OFAC)在3月2日發布的臨時通用許可證9A對“接收與債務或股權有關的利息、股息或到期付款”進行了例外豁免。

⑦這一許可使莫斯科得以繼續向投資者支付利息，避免了政府債務違約，也使美國投資者得以繼續收取利息。

⑧這項許可證將於5月25日到期，在此之後，俄羅斯仍有價值近20億美元的外債要在今年年底前償付。

⑨一些市場參與者曾猜測，拜登政府可能會延長豁免，以避免懲罰美國債券持有人。

歐盟將公佈2027年前擺脫對俄羅斯化石燃料依賴的計劃

①歐盟執委會將於周三公佈一項2100億歐元的計劃，說明歐洲如何在2027年之前結束對俄羅斯化石燃料的依賴，並利用遠離莫斯科來加速轉進綠色能源。

②歐洲最大的天然氣供應國俄羅斯入侵烏克蘭，導致歐盟對出現供應衝擊的擔憂加劇，從而重新思考其能源政策。俄羅斯供應的天然氣和石油分別占歐盟進口量的40%和27%。

③根據文件草案，為了讓各國擺脫俄羅斯燃料，布魯塞爾將提出一個三管齊下的計劃：轉而進口更多的非俄羅斯天然氣，更快地推廣可再生能源，以及更加努力地節約能源。

④這些措施草案包括歐盟法律、不具約束力的計劃，以及各國政府可能采取的建議，在公佈前可能會有變化。

⑤總的來說，歐盟預計這些措施需要2,100億歐元的額外投資--歐盟計劃通過從其新冠複蘇基金中釋放更多資金用於能源轉型來支持這些投資，這將最終減少歐洲每年在化石燃料進口方麵數十億歐元的支出。

⑥該計劃概述了短期內增加非俄羅斯天然氣供應的辦法，強調從埃及、以色列和尼日利亞等國家增加進口液化天然氣的可能性，以及擺脫俄羅斯所需的基礎設施。

歐洲央行官員強化7月加息預期

①歐洲央行管委克諾特表示，歐洲央行7月應調高指標利率25個基點，但不排除以更大幅度升息。

②歐洲央行管委森特諾表示，在長期的超低利率之後，歐洲央行的貨幣政策需要正常化，而且必須以一種可持續的方式進行，增加歐洲央行的幹預能力。

③歐盟統計局公佈的第二次估值數據顯示，歐元區第一季度國內生產總值(GDP)較前季增長0.3%，較上年同期增長5.1，強於之前的預期，就業率也有所上升，表明儘管爆發烏克蘭戰爭，但歐元區仍以2021年底的堅實步伐擴張。