本周將迎新西蘭聯儲決議，美聯儲紀要將是焦點，美國PCE或引爆市場

周一（5月23日）亞市盤初，市場暫時波動不大，現貨黃金在1847美元/盎司附近徘徊，美原油主力合約在109.79附近震蕩，美元指數微跌至102.93附近，且麵臨進一步下探風險，偏向利好澳元、紐元等非美貨幣和金價後市，美國股指期貨小幅上漲，暗示周末期間市場風險偏好改善。

周一經濟數據相對較少，但本周經濟數據較多，周二將迎來歐美國家5月PMI數據，周三將迎來新西蘭聯儲利率決議和美國4月耐用品訂單月率初值，周四淩晨將迎來美聯儲5月決議的會議紀要，預計將是本周的焦點所在，周五晚間將迎來美國4月PCE數據，也可能會對市場產生較大的衝擊。

商品收盤方麵，上周五COMEX 6月黃金期貨收平，報1842.10美元/盎司，上周累計上漲1.8%，結束之前連跌四周的趨勢。6月WTI上漲1.02美元，結算價報113.23美元；交投更活躍、未平倉頭寸更多的7月WTI上漲39美分，結算價報110.28美元；7月布倫特上漲51美分，結算價報每桶112.55美元。

美股收盤方麵，上周五標普500指數基本持平，報3901.36點；道瓊斯工業平均指數基本持平，報31261.9點；納斯達克綜合指數下跌0.3%，報11354.62點；納斯達克100指數下跌0.3%，報11835.62點；羅素2000指數下跌0.2%，報1773.266點。

國際要聞

沙特仍然支持俄羅斯在歐佩克+中的作用

據英國《金融時報》報道，沙特暗示，將繼續支持俄羅斯在歐佩克+中的作用。沙特能源大臣阿卜杜勒-阿齊茲表示，沙特希望“與歐佩克+達成一項協議……其中包括俄羅斯”，世界應當認識到該聯盟的價值，“如果有需求”，歐佩克+將會增加產量，但是現在就新協議形成想法還為時過早。自2020年4月份開始實施的歐佩克+產量配額勢將於三個月後到期。美國一直在向該聯盟施壓，要求其提振產量以緩和飆升的能源價格。

澤連斯基：烏克蘭和俄羅斯之間肯定會進行對話

烏克蘭總統澤連斯基22日表示，他曾經以為有可能通過對話結束衝突，在這個對話中可以與俄羅斯方麵找到許多問題的答案和解決辦法。但現在對話麵臨的情況很複雜。澤連斯基認為，烏克蘭和俄羅斯之間肯定會進行對話。但烏方不知道對話以什麼形式進行，包括是否有調停人，是以大範圍形式還是雙邊形式進行。

梅津斯基：烏方凍結俄烏談判 俄方願繼續進行對話

當地時間22日，俄羅斯總統助理、俄烏談判俄羅斯代表團團長梅津斯基接受白俄羅斯ONT電視頻道采訪時表示，是烏克蘭方麵凍結了俄烏之間的談判，俄方從來不拒絕進行談判，包括最高級別的談判，俄總統普京已多次確認這點。唯一的問題在於，有必要對兩國首腦會見進行認真的準備，必須要準備好高度成熟的文件。兩國首腦會見的目的是達成最終共識並簽署文件，而非為了合影。梅津斯基強調，是否要繼續進行和平談判的“球”現在完全在烏方。俄方願意繼續進行對話。

英衛生官員證實英國已出現猴痘病毒社區傳播

據法新社報道，英國衛生安全局首席醫療顧問蘇珊·霍普金斯表示，英國每天都出現新增的猴痘病毒感染病例，已形成社區傳播，這種病毒與前往西非旅行無關。

印度擬將焦煤、焦炭的進口稅率由2.5%、5%降至0關稅

據印度財政部5月21日消息，為緩解印度國內居高不下的通脹水平，印度政府於5月22日出台針對鋼鐵原料及產品的進出口關稅調整政策。將焦煤、焦炭的進口稅率由2.5%、5%降至0關稅；將寬度在600毫米以上的熱軋、冷軋及塗鍍板卷的出口關稅由0%提高至15%，鐵礦、球團、生鐵、棒線材及部分不鏽鋼品種的出口關稅也有不同程度提高。

最近一周美元淨多倉減少

據美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五公佈的數據，最近一周，投機客持有的美元淨多倉減少，之前一周曾增至去年11月底以來最多。截至5月17日當周，美元淨多倉規模降至197.5億美元，前一周為198.2億美元。

芝加哥國際貨幣市場(International Moary Market)的美元倉位是根據日元、歐元、英鎊、瑞郎、加元和澳元這六種主要貨幣的淨倉位計算得出的。

歐洲爆發猴痘疫情病例破百，世衛組織召開緊急會議

①世界衛生組織(WHO)上周五召開緊急會議，討論最近爆發的猴痘疫情，此前歐洲公佈有100多例確診或疑似病例。猴痘是一種在西非和中非更為常見的病毒感染疾病。

②德國稱這是歐洲有史以來最大的猴痘疫情，至少有九個歐洲國家－比利時、法國、德國、意大利、荷蘭、葡萄牙、西班牙、瑞典和英國－以及美國、加拿大和澳大利亞報告了病例。

③西班牙上周五報告了24例新病例，主要是在馬德裏地區，當地政府關閉了與大多數感染病例有關的一間桑拿房。

④以色列的一家醫院正在治療最近從西歐來到以色列的一名30多歲男性。該男子表現出的症狀與此疾病相符。

⑤這種疾病首先在猴子身上發現，通常通過密切接觸傳播，很少在非洲以外傳播，因此這一係列病例引發了關注。

⑥然而，鑒於這種病毒不像新冠病毒那樣容易傳播，科學家預計疫情不會演變成像新冠疫情那樣的大流行。

⑦猴痘通常是一種輕微的病毒性疾病，其特征是發熱和明顯的凹凸狀皮疹。

⑧德國武裝部隊醫療服務部門周五在該國發現了首例猴痘病例，該部門表示:“這是歐洲有史以來規模最大、傳播範圍最廣的一次猴痘疫情。”

烏克蘭亞速鋼鐵廠最後一批守軍投降，俄羅斯尋求控制頓巴斯

①俄羅斯國防部說，躲在馬裏烏波爾亞速鋼鐵廠(Azovstal)的最後一批烏克蘭士兵周五投降，結束了這場戰爭中最具破壞性的圍攻。俄羅斯正努力鞏固對頓巴斯地區的控制。

②在俄羅斯上周五宣布這一消息的幾個小時前，烏克蘭總統澤連斯基(Volodymyr Zelenskiy)說，烏克蘭軍方告訴鋼鐵廠的最後一批守軍，他們可以出去，保住性命。

③俄羅斯說，最後一批投降的部隊有531名士兵。俄羅斯國防部在一份聲明中說：“亞速鋼鐵廠(Azovstal)的領土...已經完全解放，”並補充稱，過去幾天共有2,439名守軍投降。烏克蘭方麵沒有立即證實這些數字。

④俄羅斯還發起了一場看似重大的進攻，以奪取盧甘斯克僅存的由烏克蘭控制的領土。

⑤盧甘斯克州長Serhiy Gaidai在Telegram上說：“俄軍已經開始對西維羅頓涅茨克鎮(Sievierodonetsk)進行非常密集的破壞，炮擊的強度增加了一倍，他們正在炮擊居民區，摧毀一棟棟房屋。我們不知道有多少人死亡。”

⑥俄羅斯國防部長紹伊古(Sergei Shoigu)稱，“解放盧甘斯克人民共和國的戰爭將很快結束。”

⑦澤連斯基將頓巴斯地區的狀況描述為“地獄”，並稱該地區已被俄羅斯“徹底摧毀”。(完)

俄羅斯加強對頓巴斯的攻勢，烏克蘭排除停火的可能性

①烏克蘭上周六排除了停火或向莫斯科讓步的可能性，同時俄羅斯加強了對東部頓巴斯地區的攻勢並停止向芬蘭供應天然氣。

②在結束了東南部戰略城市馬裏烏波爾最後一批烏克蘭守軍數周的抵抗後，俄羅斯正在頓巴斯地區兩個省份之一的盧甘斯克發動看似重大的攻勢。

③烏克蘭總統澤連斯基(Volodymyr Zelenskiy)在夜間講話中說：“頓巴斯的形勢極其困難。”他說，俄羅斯軍隊正試圖進攻斯洛文斯克(Sloviansk)和西維羅頓涅茨克(Sievierodonetsk)市，但烏克蘭軍隊正在阻止他們前進。

④早些時候，澤連斯基告訴當地電視台，雖然戰鬥會很血腥，但只有通過外交手段才能結束，俄羅斯對烏克蘭領土的占領將是暫時的。

⑤澤連斯基的顧問Mykhailo Podolyak排除了同意停火的可能性，並表示基輔不會接受與莫斯科涉及到割讓領土的任何協議。他說，做出讓步會使烏克蘭適得其反，因為俄羅斯會在戰鬥暫停後進行更猛烈的反擊。

⑥“戰爭不會(在作出讓步後)停止。隻會暫停一段時間，”烏克蘭的首席談判代表Podolyak在戒備森嚴的總統辦公室接受采訪時說，“他們會開始新的攻勢，甚至更加血腥和規模更大。”

⑦西方國家也加強了對烏克蘭的武器供應。美國總統拜登上周六簽署了一項法案，向烏克蘭提供近400億美元軍事、經濟和人道主義援助。

⑧俄羅斯軍方表示，已使用海基“口徑”(Kalibr)巡航導彈摧毀了位於基輔以西日托米爾地區的一大批西方武器。

G7會議警告通脹風險，但日本和歐洲立場截然不同

①長期以來，日本和歐洲在應對低通脹問題上做法類似，如今他們在貨幣政策和應對物價上漲風險方麵則采取了截然不同的做法。本周在德國舉行的七國集團(G7)會議對物價上漲問題發出了警告。

②日本央行行長黑田東彥周五重申其鴿派立場，稱最近的成本推動型通脹將是短暫的，不會成為撤回刺激措施的理由。

③黑田東彥在出席G7財經首腦會議後說：“我們的看法絕對沒有改變，維持我們的收益率曲線控制政策是合適的，包括負利率。”

④黑田東彥的立場與越來越擔心通脹的歐洲官員形成了鮮明對比，這些官員的擔憂足以讓他們提前承諾加息。

⑤德國央行行長暨歐洲央行管委納格爾在G7會議後說：“可以肯定的是，負利率已經成為過去。”

⑥“事實是，在相對較短的時間內，通脹形勢已經發生了深刻的變化。相應地，大多數G7國家的貨幣政策也發生了變化。”

⑦由於美國也在努力抑製飆升的通脹，G7財經首腦發布公報稱，各國央行必須調整貨幣緊縮的速度，以解決“數十年未見的通脹水平”。

⑧主持G7會議的德國財政部長林德納表示，央行有幫助控制通脹的“重大責任”。

⑨日本4月核心消費通脹率僅略超過日本央行2%的目標，為七年來首次。與歐元區4月份7.4%創紀錄的通脹率相比，這就顯得微不足道了，即使在剔除了能源和食品價格的大幅上漲之後，通脹率也遠遠高於歐洲央行2%的目標。

澳大利亞工黨贏得大選 阿爾巴尼斯將成為新一任總理

①澳大利亞工黨勢將自2013年以來首次掌權，該國選民投票將斯科特·莫裏森所帶領的保守派政府趕下台，這一變動可能令該國在氣候變化、婦女問題和反腐行動上有更多舉措。

②莫裏森於當地時間上周六晚承認敗選，並祝賀安東尼·阿爾巴尼斯的工黨獲勝，該黨有望在151席的議會取得多數席位。澳大利亞媒體稱，工黨至少贏得了72個席位，莫裏森所在的自由-國家聯盟則獲得了54席，獨立派人士和其他黨派迄今為止獲得了11個席位。

③“在我們國家，在這樣的時候，環顧世界，特別是當我們看到烏克蘭人民為他們的自由而戰時，我認為在今晚這樣的夜晚，我們可以反思民主的偉大，”莫裏森在承認選舉結果時表示。“我祝賀安東尼·阿爾巴尼斯和工黨，我祝願他和他的政府一切順利。”

④工人階級出生的阿爾巴尼斯是一位職業政治家，他即將接管的是創紀錄的失業率以及2001年以來最快的物價增速。他承諾要給工人提高薪資，改善社會保障，並采取進一步行動應對氣候變化；澳大利亞是除了俄羅斯和沙特之外出口化石燃料最多的國家。

全球主要市場行情一覽

美股上周五收盤基本持平，尾盤時的大幅反彈推動標普500指數脫離熊市邊緣，但該指數仍連續第七周下跌，創下2001年以來最長連跌紀錄；早前一度較1月份的收盤高位跌逾20%，符合對熊市的通常定義。

又一周的動蕩交易結束之際，與股票和ETF相關的期權月度到期加劇了價格波動。避險買盤推動美國國債隨美元走高

上周的特點是逢低買入、逢高賣出，投資者擔心經濟放緩、貨幣政策會進一步收緊，同時零售商暗示，高通脹對利潤率和消費者支出的影響正越來越大。

標普500指數的七周連跌創下二十多年前互聯網泡沫破滅以來的最長連跌紀錄。根據Bespoke Investment Group，二戰以後，連跌七周及更長的情況，這隻是第四次出現。這隻是一個很小的樣本規模，但在股票市場特別積極的時期沒有發生過這類走勢，該公司策略師在報告中表示，根源在於FOMC的鷹派立場以及對經濟衰退可能性的擔憂加劇。

貴金屬

現貨黃金上周五小幅上漲，收報1845.46美元/盎司，本周累漲1.86%，錄得五周來首周上漲，因對經濟成長的擔憂持續，且美元本周下跌。

美債收益率下滑支撐避險黃金，美債收益率連續第三個交易日下跌，因投資者仍對經濟放緩跡象日益明顯感到擔憂。

Blue Line Futures首席市場策略師Phillip Streible表示，剛剛過去的一周美元回落，幫助金價上漲。此外，金價一跌破1785美元關口，逢低買盤就入市，這提供溫和支撐。

隨著美聯儲展開其數十年來最激進的加息周期，經濟數據疲軟，包括美國首次申領失業救濟人數超出預期，凸顯經濟增長麵臨的風險。對潛在經濟衰退的擔憂讓投資者湧入黃金ETF。根據彭博匯編的初步數據，ETF周四的持有量從3月以來低位回升。

道明證券大宗商品策略師Ryan McKay等人在報告中表示，經濟數據疲軟給貴金屬價格帶來了急需的支撐，不過，他們表示，金價要持續反彈可能會麵臨比較高的門檻，下行趨勢和所有貴金屬普遍麵臨負麵情緒依然牢不可破。

原油

油價上周五小幅收高，美油尾盤漲0.42%，報110.36美元/桶，因歐盟計劃對俄羅斯實施石油禁運，部分地區放鬆新冠疫情封控，成品油市場仍然緊張，緩解了經濟增長放緩將影響需求的擔憂。

夏季駕駛季節之前，汽車燃料需求上升、庫存下降，凸顯出供應吃緊的基本面，儘管更廣泛的經濟擔憂動搖了股市。CIBC Private Wealth Management高級能源交易員Rebecca Babin表示，原油金融資產相關的風險金融市場與試圖消化戰略石油儲備釋放以滿足需求的實物市場之間仍然存在脫節，這種脫節讓市場變得支離破碎、動蕩不安，最終可能成為能源交易員的殘酷夏季。

OANDA高級市場分析師Craig Erlam表示，風險仍偏向上行，鑒於部分地區重新開放，以及歐盟對俄羅斯實施石油禁運的持續努力。

歐盟希望就一項禁止進口俄羅斯原油的提議達成協議，其中包括針對匈牙利等最依賴俄羅斯石油的成員國的列外情況的解決方案。

在美國，根據貝克休斯的統計數據，上周美國能源公司連續第九周增加石油和天然氣鑽機，因為大多數小型生產商應對高油價，並在政府的推動下提高產量。鑽機數量是未來產量增長的一個指標。

外匯

美元指數上周五尾盤上漲0.16%至103.04，10年期國債收益率下跌5個基點，至2.783%；不過，美元指數上周仍下跌1.4%，因市場擔心美元長達數月的升勢可能過度。瑞郎兌美元錄得2.75%的周漲幅，為兩年多來最大單周漲幅，日元兌美元錄得逾1%的周漲幅。

摩根大通策略師Meera Chandan等人在研報中寫道，美國增長勢頭放緩不會挑戰我們的美元相對於高貝塔值貨幣看漲的立場，反而是更強大的理由，並稱美元是否應該繼續跑贏其他儲備貨幣依然是問題；該團隊做空歐元兌美元。

近幾個月來，由於擔心通脹飆升、美聯儲立場鷹派以及俄烏衝突的影響，各個市場全線下挫，投資者紛紛尋求避險，支撐了美元。不過，這波漲勢上周戛然而止，因全球金融市場波動加劇，加上美元近幾個月升至高位，促使投資者轉向日元和瑞郎等避險貨幣。

凱投宏觀(Capital Economics)的Jonas Goltermann在一份報告中表示，在最近大漲之後，美元是時候喘息了。

Monex USA交易主管Juan Perez稱，我們看到美元肯定有點高了，其他貨幣也有上漲的空間，因為如果全球經濟走出困境，並從上半年的糟糕表現中複蘇，前景將逐漸轉好。

歐元兌美元一度下跌0.5%至1.0533美元；後跌幅縮小，尾盤報1.0558。

美元兌日元收窄漲幅，上漲0.1%至127.92，日本青山學院大學教授榊原英資表示，日元匯率到今年年底會在140和150之間。

英鎊兌美元漲幅縮小至0.19%，之前一度上漲0.3%至1.2500；英鎊兌美元上周累漲1.94%，創下自2020年12月以來最大單周漲幅，因為最新經濟數據表明，市場可能不需要大幅下調對英國央行加息的預期。

英國央行首席經濟學家Huw Pill警告稱，物價壓力“巨大”，需要進一步加息。英國消費者信心跌至至少48年來的最低水平，因價格上漲抑製了消費者的消費能力。