鮑威爾領銜四大利多，金價逆襲近30美元，市場看漲情緒爆棚，關注初請數據

周四（6月16日）亞市盤初，現貨黃金窄幅震蕩於1830上方，守住了隔夜大部分漲幅，雖然美聯儲周三加息75個基點，一度令金價承壓，但美聯儲預計未來幾個月經濟增長會放緩，而且美聯儲主席鮑威爾淡化了7月份加息75個基點的預期，令美元和美債收益率大幅回落，再加上零售銷售數據表現不佳，俄烏地緣局勢緊張，黃金多頭大舉反攻，金價最高觸及1841.69美元/盎司，逼近200日均線。

芝加哥Blue Line Futures的首席市場策略師Phillip Streible表示，黃金得到了一針強心劑，因美元和收益率下跌，特別是在美聯儲主席鮑威爾表示75個基點的加息不會很常見，如果通脹趨於平緩，美聯儲可能不需要那麼激進地加息。

本交易日將迎來美國初請失業金人數變動，投資者需要重點關注，此外還需留意英國央行利率決議和俄烏局勢的相關消息，機構對美聯儲決議和鮑威爾講話的進一步解讀情況，投資者也需要予以關注。

利多一：美聯儲升息75基點，鮑威爾淡化7月加息75個基點預期

美聯儲周三將基準利率上調75基點，幅度為1994年以來最大。主席鮑威爾表示，美聯儲下月可能還會進行一次較大幅度的加息以控制住通脹水平。

美聯儲在通脹問題上的應對飽受外界詬病，先是沒有預料到通脹率會達到四十年來最高，後又被批評反應速度太慢。主席鮑威爾和其他官員周三宣布將聯邦基金目標利率區間提高至1.5%-1.75%。

鮑威爾在記者會上說，“我不認為這種升息幅度會成為常態，下一次會議的加息幅度很可能不是50就是75基點。我們會在每次會議上視具體情況做決定”。

點陣圖顯示，美聯儲官員預計該基準利率到今年年底前將升至3.4％，2023年末達到3.8%。

鮑威爾有關75基點不會是常態的評論受到了金融市場的歡迎，因為投資者認為說明美聯儲排除了連續大幅升息的可能性。

但即便如此，周三的利率決定還是比鮑威爾之前暗示的50基點要鷹派，鮑威爾說之所以改變主意是因為數據顯示通脹和通脹預期升高。

上周晚些時候，密歇根大學發布的6月初消費者信心調查顯示消費者的通脹預期進一步升高。受訪者預計未來一年通脹率將達到5.4%，創下1981年以來最高水平，人們對較長期通脹率的預期也出現上升。

鮑威爾說，6月份的消費者信心初值“讓人觸目驚心，我們也注意到了。之所以今天決定加息75基點，除了5月份CPI高於預期外，還有一個因素就是消費者的通脹預期”。

根據點陣圖，官員們預測今年年末基準利率將升至3.4%，意味著今年還需要加息175基點。他們的預測中值是利率中值在2023年將達到3.8％這一峰值，五位官員預計該利率將超過4％； 3月的預測中值是今年聯邦基金利率升至1.9％，明年達到2.8％。在利率聲明公佈前，期貨市場交易員押注的峰值利率約為4％。

美聯儲重申每月縮表規模為475億美元，9月擴大到950億美元。

彭博經濟學家Anna Wong指出，“貨幣政策聲明中最重要的一個變動是去除了‘委員會預計通脹率將回到2%的目標’這個措辭，說明FOMC認為物價壓力會持續存在，而且他們對通脹預期可能失控變得更為警惕。”

會議聲明顯示，聯邦公開市場委員會(FOMC)“預計持續上調目標利率區間將是合適之舉，委員會堅定致力於推動通脹率回到2％的目標位。”

美聯儲官員們還將經濟展望從3月預測的“軟著陸”調整為更加顛簸的著陸，凸顯出鮑威爾麵臨的任務之艱巨。

鮑威爾稱，“我們希望看到需求降溫，目前需求麵仍然非常火爆，我們希望勞動力市場在供需平衡方麵能達到一個更好狀態，在看到切實證據證明通脹率回落前，我們不會輕言勝利”。

鮑威爾否認了有關美聯儲試圖誘發經濟衰退的猜測，稱“沒有跡象”表明經濟出現普遍減速，他向美國人保證高利率是可以承受的。“看起來美國經濟處於強勁狀態，能充分應對利率升高的影響”。

美國商務部公佈的4月份個人支出消費價格指數(PCE)同比上漲6.3%，逼近40年高點，而美聯儲設定的漲幅目標是2%。根據點陣圖顯示，美聯儲官員目前預計PCE今年增長5.2%，高於3月份時預計的4.3%。

他們最新預測今年GDP增速將放緩至1.7％，3月時的預估為2.8％；他們對2024年底失業率的預估從3.6%上調至4.1%。

在投票環節中，堪薩斯城聯儲行長Esther George持異議，她希望隻加息50基點。鮑威爾下周將出席國會兩院的聽證會，預計將因美聯儲的表現而受到議員們的質問。

利多二：美元衝高後大幅回落

美元兌一籃子貨幣周三衝高回落，此前美聯儲為對抗通脹采取了曆史性舉措，將利率提高了75個基點，美元指數一度刷新近20年高點至105.80，但美聯儲預計未來幾個月經濟將放緩，失業率上升，美聯儲主席淡化了7月份加息75個基點的預期，令美元由漲轉跌，尾盤報104.86，跌幅約0.57%。

Western Union Business Solutions高級市場分析師Joe Manimbo說：“在美聯儲決定之後，美元在很大程度上屈從於買入謠言/賣出事實的操作。”

商業支付公司Corpay的首席市場策略師Karl Schamotta提到了美聯儲主席鮑威爾在利率決議後的新聞發布會上的講話，他說他預計加息75個基點的情況並不常見，這是美元遭拋售的部分原因。

“最終，鮑威爾未能比市場預期更鷹派，”Schamotta說。

“你開始看到，美聯儲主席鮑威爾在重塑市場信心，他們對通脹是認真的，”Oanda Corp.高級市場分析師Ed Moya表示，“這有助於推動短期國債收益率走低，並導致美元走軟，對風險資產和黃金來說是個好消息”。

德意誌銀行首席國際策略師Alan Ruskin表示，今天，美聯儲完成了6月和7月累計加息137.5個基點（+/-12.5個基點的不確定性）的行動鋪墊，而市場曾預計這兩次會議的加息幅度為147個基點。這為鴿派反應提供了很好的解釋，”

F.L.PUTNAM INVESTMENT MANAGEMENT首席市場策略師Ellen Hazen指出，“人們正在剖析聲明，剖析經濟預測摘要(SEP)，並進行解讀，但總的來說並不太意外。我認為，從SEP中得到的更大信息是，他們實現軟著陸的跑道變得更短、更窄了，這意味著他們預計通脹將攀升，失業率將攀升，GDP增長將放緩，亞特蘭大聯儲的GDPNow模型的GDP增長預測已降至零。因此，我們是否能在不陷入經濟衰退的情況下擺脫目前的困境將成問題。所有人都已經知道這一點，但現在美聯儲也承認了。”

Ellen Hazen稱，“最近公佈的大多數數據都不及前一個月，甚至最新的零售銷售也很疲軟，僅僅在過去四個工作日裏，就有許多負麵經濟數據。”

利多三：美國零售銷售意外下降，通脹處於40年高位之際消費者減少商品支出

美國5月零售銷售意外下降，機動車購買量在供應嚴重短缺之際減少，而且汽油價格創新高推動人們減少在其他商品上的支出。

美國商務部周三報告零售銷售五個月來首次下降，這也表明，高通脹開始打擊需求。此前，由於成本壓力，沃爾瑪和塔吉特等主要零售商均下調盈利預測。

儘管如此，疲軟的零售銷售並未使美聯儲改變其激進收緊政策的路徑，美聯儲已下定決心讓通脹回到2%的目標。    

BMO Capital Markets高級經濟學家Sal Guatieri表示，“雖然高額個人儲蓄以及強勁的就業和薪資增長有所幫助，但消費者正麵臨著來自通脹處於四十年高位、借貸成本迅速上升以及股市處於熊市的嚴峻挑戰。美聯儲將需要看到國內需求，甚至可能包括勞動力市場，在一段時間內持續疲軟，才能在通脹方麵鬆一口氣。”

5月零售銷售較前月下降0.3%。接受調查的經濟學家之前預為增長0.2%，經濟學家的具體預測不盡相同，低至下降1.1%，高至增長0.5%。4月數據被修正為增長0.7%，前值為增長0.9%。

零售銷售主要是商品，且沒有經過通脹調整。5月零售銷售同比增長8.1%，遠高於疫情前的趨勢，受助於大量儲蓄和勞動力市場吃緊帶來的薪資上漲。

零售銷售環比下降受累於汽車銷售減少。汽車銷售5月下降3.5%，創近一年來最大降幅，4月為增長1.8%。中國的感染清零政策加劇了全球半導體供應短缺。

扣除汽油，5月零售銷售下降0.7%。全美零售商聯合會表示，疲軟的銷售數據凸顯出白宮需要取消對中國商品征收的關稅。

紐約聯儲的一份報告也凸顯出經濟出現疲態，該報告顯示，6月紐約州製造業活動仍然疲軟，積壓訂單一年多來首次出現下降。另一份報告顯示，6月美國獨棟住宅建築商的信心降至兩年來的最低水平。

利多四：烏克蘭無視北頓涅茨克的最後通牒，敦促西方加快武器交付

周三烏克蘭無視俄羅斯要求東部城市北頓涅茨克投降的最後通牒，與此同時美國宣布為基輔提供更多武器，但基輔警告交付時間太長。

北頓涅茨克現在基本上成了廢墟，在該市的戰鬥已經成為戰爭的焦點。俄羅斯已經告訴躲在一座化工廠的烏克蘭軍隊，從周三上午開始放下武器。

烏克蘭稱，有500多名平民，包括40名兒童，與士兵一起留在Azot化工廠內，躲避俄羅斯持續數周的轟炸。該地區由俄羅斯支持的分離主義分子說，裏麵可能有多達1,200名平民。

北頓涅茨克市長Oleksandr Stryuk稱，俄羅斯軍隊正試圖從幾個方向衝進該市，但烏克蘭人繼續保衛它，並沒有完全被切斷，儘管其所有橋梁都被摧毀。

“情況很困難，但很穩定，”他告訴烏克蘭電視台說：“逃跑路線很危險，但還是有。“他沒有提到俄羅斯的最後通牒。

莫斯科表示，已於周三開放了一條從Azot化工廠出發的人道主義走廊，允許平民撤往俄羅斯控制的地區。它指責烏克蘭軍隊擾亂了這一計劃，並利用平民作為人肉盾牌，基輔對此予以否認。

俄羅斯國防部在一份聲明中說：“除了基輔當局自己的原則性決定外，平民離開沒有任何障礙...。”路透無法核實這一說法。

北約國防部長在布魯塞爾召開會議，討論他們的下一步行動。美國國防部長奧斯汀在講話中稱戰爭處於一個關鍵時刻。他在會談開始時說，“我們不能鬆懈，我們不能失去動力。否則代價太高了。”    

北約秘書長史托騰伯格表示，北約“極為重視加強對烏克蘭的支持”。

美國總統拜登隨後宣布向烏克蘭提供價值10億美元的新武器援助，其中包括反艦火箭系統、炮兵火箭和榴彈炮炮彈。  

拜登周三與烏克蘭總統澤連斯基通了電話，他還宣布向烏克蘭提供額外的2.25億美元的人道主義援助。

在俄羅斯總統普京試圖完全控制頓巴斯和烏克蘭南部的大片地區之際，基輔懇求西方更快、更頻繁地交付武器。

後市前瞻

知名財經網站FXStreet分析師Sagar Dua指出，儘管美聯儲加息75個基點，金價仍保持在1830美元/盎司上方。美元指數已跌破心理支撐位105.00，並下滑至104.60附近。美元指數和美債收益率的大幅下跌支撐金價。

Dua表示，金價此前一度測試200周期指數移動平均線(EMA)1839.18美元/盎司。目前多頭瞄準這一水平，如果能夠成功攻克該位，這將推動金價進一步走強。

GraniteShares投資組合經理人Jeff Klearman提到說，通脹預期是牽動黃金價格的主要力量，雖然美聯儲升息3碼，但通脹預期的不確定性更占上風。隨著利率上揚，投資人對經濟衰退和股價下跌的擔憂增加，這兩者都將支持金價。

GoldSeek.com首席執行官Peter Spina表示，黃金從目前價位再下跌的空間有限，目前正在築一個強大的底部，以朝2000美元邁進。他預測，金價將在第三季或第四季挑戰2000美元。Spina繼續補充說：“全世界的央行都無法壓制通脹，而不至於傷害經濟。風險和恐懼正在升高，我們麵臨的各種問題，都能讓黃金受益。”

法國興業銀行表示，“通脹仍將居高不下。已經將預期從6.6%上調至7.6%。再加上美聯儲預計不會繼續加息，這為黃金創造了完美的實際負利率組合。預測美國10年期名義利率在2022年第三季度平均為3.25%，因此短期內實際利率應該會保持在嚴重的負水平。”

法國興業銀行表示，由於實際利率仍為負值，俄羅斯入侵烏克蘭造成的地緣政治不確定性將繼續支撐黃金的避險吸引力。最後，這家法國銀行還認為，不斷加劇的股市波動將推動貴金屬價格全年走高。