6月29日機構對金融市場觀點匯總

6月29日，機構對股市、大宗商品、外匯、經濟前景以及央行政策前景觀點匯總：

1.摩根士丹利：澳洲聯儲可能在7月再次加息；

摩根士丹利在一份研究報告中稱，澳洲聯儲很可能在7月份將現金利率再提高50個基點。該投行指出，澳洲聯儲曾在6月份的會議上出人意料地將現金利率提高了50個基點至0.85%，從而將通脹擔憂擺在了台麵上。摩根士丹利認為，逐步緊縮的影響正在市場情緒和住房方麵出現，但更廣泛的就業和通脹放緩要到今年年底才能感覺到。這將使今年下半年的加息節奏保持正常，即使2023年的風險還在增加

2.美聯儲的Bullard：領先通脹采取行動將令其穩定且處於低位；

聖路易斯聯儲銀行行長James Bullard在該行網站上刊登的一篇文章中，談及從1974年和1983年汲取的教訓，稱聯邦公開市場委員會(FOMC)“采取了重要的初步舉措，以使得通脹回歸目標位”。關於未來幾個月有可能進一步上調政策利率的前瞻性指引是幫助FOMC更快速推行政策，進而使得通脹回到美聯儲2%目標的刻意舉措；

尤其是，關鍵在於領先於通脹而采取行動會令通脹位於低位、保持穩定，並促進實體經濟強勁。探討了從1974年、1983年和1994-1995年所汲取的經驗。這三段經曆給當今的貨幣政策制定者提供了有用的指引，也就是1983年和1994年的做法是可以遵循的更好的案例。在這些情況下，FOMC將政策利率維持在相對高於通脹率的水平，因此實際利率相對較高

3.ETF納入互聯互通機制正式獲批啟動 深交所全力保障、蓄勢待發；

深交所和香港聯交所今日公告了首批深港通標的ETF名單，將於7月4日正式納入深港通標的範圍。其中，深股通ETF共30隻，覆蓋創業板ETF、滬深300ETF等核心寬基產品，以及生物科技ETF、芯片ETF、碳中和ETF等代表性行業主題產品，主要集中在先進製造、數字經濟和綠色低碳等領域。港股通ETF共4隻，包括盈富基金等股票ETF。(官網)

4.機構：2022上半年全球手遊市場收入348億美元；

SensorTower發布了《2022上半年熱門手遊市場洞察》。2022年1月至5月期間，全球手遊市場收入為348億美元，在疫情之後首次出現同比下降。同期歐美手遊下載量增速放緩，而東南亞地區依舊保持良好增長態勢。RPG、策略手遊依舊是用戶支出的熱門品類，超休閑手遊則在用戶規模上進一步擴大，成為當今手遊下載量最大增長點

5.SK海力士收購Key Foundry進入收尾流程 代工產能預計提升一倍；

據ETNews報道，SK海力士收購Key Foundry已獲得相關競爭機構的批準，並進入收尾流程。據悉，Key Foundry的產能主要有8英寸晶圓，通過收購Key Foundry，SK海力士將使其晶圓代工產能提升一倍，並成為僅次於三星電子的韓國第二大代工廠，SK海力士還有望躋身全球代工產能排名前十

6.貝萊德押注歐洲央行的反碎片化工具取得成功；

貝萊德正押注於歐洲央行的抗碎片化工具取得成功。這家全球最大的資產管理公司預計，隨著歐洲央行推出旨在防止歐元區債券息差出現無端波動的新工具，意大利和德國10年期國債的息差將縮小。貝萊德全球基本固定收益策略主管Marilyn Watson稱，該公司已在該交易中獲利了結，但已做好息差進一步收窄的準備。她表示：“如果歐洲央行真的在加強對歐洲外圍國家債券利差的支撐，那麼它確實會影響所有投資者看待歐洲資產的方式——包括我們在內。”“我們預計利差擴大將受到限製。”

7.德商銀行：大量ETF資金流出令黃金和白銀承壓 ；

昨日金價抹去亞盤時段漲幅，更跌深至1820美元/盎司，同時，現貨白銀也從本季度初的25美元/盎司左右跌至21美元/盎司。ETF資金淨流出是導致貴金屬表現不佳的主因之一。機構跟蹤的數據顯示，昨日黃金ETF持倉下降6噸，白銀本月初以來持倉累計減少了1100噸。白銀的弱勢還體現在金銀比，該數值目前約在86，處於非常高的水平。白銀作為投資金屬麵臨金價疲軟的壓力，工業金屬的屬性麵臨金屬價格下跌的壓力

8.畢馬威：今年香港新股市場集資規模或可達2000億港元；

畢馬威中國資本市場谘詢組合夥人劉大昌表示，預計今年港股全年仍會有8至10宗中概股回流，但相信中概股不會再對整體集資金額有很大貢獻，因市值較大的中概股在今年之前已經回來集資，再加上股市波動，更多公司將優先考慮回流獲得上市地位，而不是注重在集資。此外，畢馬威下調港股新股市場全年表現預測。該會計師事務所預計，今年全年香港新股市場將會有約80隻新股上市，集資金額或可達2000億港元。而早前曾預測全年新股集資可達3560億港元，上市總數料有110宗。(香港經濟日報)

9.美國經濟今年將放緩，明年可能陷入衰退；

標普美國首席經濟學家Beth Ann Bovino表示，預計美國經濟今年將增長2.4%，但物價和利率的上漲可能會使美國經濟在2023年陷入衰退。消費者彈性帶來的經濟勢頭可能會維持今年的經濟穩定，但持續的高物價和激進的加息將對明年的經濟增長構成壓力。隨著俄烏衝突加劇了供應鏈和物價壓力，很難看到美國經濟“毫發無損”地走出2023年。預計到2023年，美國GDP增速將放緩至1.6%，失業率將在明年年底攀升至4.3%

10.興業證券王涵：東邊日出西邊雨 資金進一步流入A股是趨勢；

興業證券首席經濟學家王涵認為，整個宏觀經濟走勢是“東邊日出西邊雨”。海外市場上，通脹動搖了MMT（現代貨幣理論）底層邏輯，這是整體金融市場動蕩的核心原因，絕對利率的高企對經濟和金融市場產生了持續衝擊。在國內市場，疫情擾動後，中國將先經曆“經濟回暖和政策嗬護”的階段，再回歸到增長中樞下移但結構性因素明顯的新“常態”階段，不排除今年四季度經濟增速會有所回落。金融市場上，在投資者尋求MMT低相關資產的需求推動下，資金進一步流入A股是大勢所趨