7月7日機構對金融市場觀點匯總

7月7日，機構對股市、大宗商品、外匯、經濟前景以及央行政策前景觀點匯總：

1.牛津經濟研究院：因加拿大央行收緊政策，經濟衰退風險上升 ；

牛津經濟研究院的模型顯示，加拿大經濟陷入衰退的風險已攀升至40%，加拿大央行激進的加息行動是對經濟“最大的近期威脅”。預計加拿大央行的政策利率將在10月份從目前的1.5%上升到3%，因為其希望降低通脹壓力。加拿大高估了房地產市場和高企的家庭債務，這使加拿大非常容易受到利率上升的影響。加拿大5月份的通脹率上升到了7.7%，創下39年來的新高。通脹上升仍然受外部因素和供應問題影響。但不幸的是，加息無助於解決這些問題，甚至可能使問題加劇

2.法國興業銀行：歐元將繼續承壓，幾乎沒有什麼刺激需求的因素；

法國興業銀行外匯策略師Kit Juckes周三在一份報告中寫道:我們現在的處境是，對經濟衰退的擔憂根深蒂固，英國貨幣政策陷入困境，英國政府陷入一場持續不斷、最終不可避免的危機。市場的主要驅動力正在緩慢推進；Juckes稱，歐洲對俄羅斯的能源依賴正在下降，但如果天然氣供應管道關閉，其擺脫俄羅斯供應速度還不足以避免經濟衰退。如果這種情況發生，歐元兌美元可能會再跌10%左右；

Juckes補充道：消除天然氣風險，歐元就會走強很多，但我們無法做到這一點，就像我們無法消除對歐洲央行反分裂政策的擔憂一樣。人們不相信債券市場能夠獨立生存，這削弱了加息對歐元的支撐作用，而歐洲央行的信譽受到了損害，因為它對歐洲與美國國債收益率和不同成員國國債利差飆升反應過度，而這不過是對美國收益率上升和全球信貸息差擴大的正常反應。歐元損失慘重，今年夏天實際上仍然不值得購買。英國的重大政治危機不足以推動歐元兌英鎊走高

3.德銀：預計美國二季度陷入技術性衰退，明年或出現全麵衰退；

德意誌銀行表示，美國經濟部分領域的問題蔓延到勞動力市場以及服務業的可能性正在上升，這將造成人員失業，令美聯儲對抗通脹的工作更加艱難。德意誌銀行的經濟學家現在預計，第二季度美國GDP折合年率萎縮0.6%，這將意味著連續美國第二個季度經濟萎縮，從而使美國經濟陷入技術性衰退。他們仍然預計美國全年經濟將實現增長，增幅為0.6%，但是到2023年中期美國經濟將陷入全麵衰退。

4.IDC：預計2026年中國視頻雲市場規模達到364億美元；

國際數據公司（IDC）最新發布的《中國視頻雲市場跟蹤（2021下半年）》報告顯示，2021下半年中國視頻雲市場規模達到50.4億美元，同比增長32.7%，其中視頻雲基礎設施與解決方案市場增速均有回落，調整後下半年同比增長分別達到32.1%和35.4%。與上期預測相比，IDC根據2021下半年實際情況更新了全年數據，並結合行業最新發展動態和上遊預測數據更新，小幅降低2023-2024年市場增長預期，預計2026年市場規模達到364億美元

5.麥肯錫：2022年已有1200億美元投資元宇宙賽道；

據麥肯錫發布的報告，2022年，全球對元宇宙興趣激增，截至目前已有超過1200億美元投資於元宇宙賽道，是去年570億美元投資額的兩倍多。報告稱，在相關投資中，投資者主要分為三類，分別是大型科技公司（如Meta、微軟、英偉達、蘋果和穀歌）、風險投資機構（Paradigam、Coatue、YugaLabs等）以及正在投入資源的企業和品牌商

6.分析師Ira Jersey：美聯儲會議紀要很鷹派，但並不比鮑威爾在6月新聞發布會上更鷹派。會議紀要將7月加息75個基點的選擇明確擺在桌麵上，目前市場已經基本消化了這一點。美國國債收益率曲線還沒有太大反應，但我們認為7月若加息75個基點，可能會加速曲線趨平的趨勢。如果加息50個基點，短期內可能會溫和地趨陡，隨著美聯儲進行更多的加息，這種情況可能會恢復。

7.機構分析師Juan Chamorro：由於俄烏衝突和潛在的經濟衰退擔憂，油價迅速上漲，下半年需求不確定性增加。預計2022年歐元區GDP增速為2.7%，比2021年低270個基點，2023年為1.9%。彭博的衰退預測模型顯示，未來12個月有30%的可能性出現衰退，甚至出現收縮，可能會影響到2022年下半年和2023年的需求

8.花旗大宗商品研究全球主管：石油需求將進一步向下修正；

花旗集團大宗商品研究全球主管Ed?Morse表示，隨著油價上漲，石油需求前景可能會進一步下調。Morse接受采訪時稱：“幾乎所有人都降低了對今年需求的預期。”花旗集團將其需求增速預測下調了約三分之一，至240—250萬桶/日，與美國能源信息署（EIA）和國際能源署（IEA）的預測類似。“需求沒有按照經驗預測那樣增長，沒有達到人們預期的程度。”花旗重申油價基本預期為85美元/桶，並補充稱供應加速增長將持續年底

9.英國政壇動蕩之際，交易員加大對英國ETF的看跌押注；

貝萊德追蹤英國大型企業的ETF的空頭押注正在飆升，因為英國政治動蕩加劇了本已受到經濟不確定性打擊的市場的壓力。根據可獲得數據，基於7月1日期權成交量，規模36億美元的iShares MSCI英國交易所買賣基金（代號EWU）的賣權/買權比率達到最高。該指標衡量的是做多和做空交易者的數量。EWU的主要持股包括阿斯利康、殼牌和匯豐控股等巨頭，已經連續6天下跌，這是自2020年2月以來最長的連跌

10.瑞銀：全球投資進入“安全至上”時代，看好中國市場；

瑞銀財富管理亞太區投資總監及宏觀經濟主管胡一帆6日表示，隨著俄烏衝突的持續，全球進入一個“安全至上”的時代，這一變化可能會孕育很多新的短期和長期投資機會。儘管全球經濟的不確定性激增，但胡一帆表示，下半年非常看好中國市場。中國經濟下半年複蘇是非常確定的事件，區別隻是在於複蘇的幅度有多大。胡一帆指出，中國股市的估值有很大吸引力。去年，中國股市估值跑輸全球市場，但今年6月份MSCI中國指數已經開始企穩跑贏全球市場，下半年這一趨勢有望持續。據該機構預計，下半年，MSCI中國指數有7%-10%的上升空間。