高通脹施壓美聯儲，黃金創11個月新低後險守1700

【基本面分析】

上周數據顯示，美國勞工統計局公佈的美國6月份CPI報告顯示，總體通脹率繼續居高不下，達到了自1981年11月以來從未見過的9.1%，高於5月份的8.6%，亦高於預期中的8.8%。美國勞工統計局發布了6月份的PPI報告顯示，總體PPI較5月份的10.8%，上漲1.1%，同比上漲11.3%，這是自2022年3月PPI同比增長11.6%以來的最大增幅，高於預期中的10.7%。核心PPI為8.2%，低於5月份的8.3%，高於預期中的8.1%。

6月CPI報告與PPI報告毫無疑問相互呼應，清楚地表明，高通脹居高不下。如果6月份還不是通脹峰值的話，那麼7月份、8月份的情況可能會更糟糕，此前市場普遍認為5月份就是峰值。這種水平的高通脹肯定會迫使美聯儲急切采取行動，使其本已積極的降低通脹的立場變得更加激進。美聯儲早已將對通脹的關注置於對經濟增長的關注之上，抑製通脹當前是美聯儲的首要任務，美聯儲為了壓降通脹不惜冒著將美國經濟推入衰退的風險。

通脹數據公佈後，交易員暗示美聯儲有可能在7月份的FOMC會議上加息整整一個百分點。在那之後，美聯儲在9月份召開的下一次FOMC會議上還將加息75個基點。儘管美聯儲官員隨後對這樣的預期進行了降溫。

通脹上升可能對黃金有利，但在當前環境下，居高不下的通脹意味著美聯儲將更加鷹派。只要美聯儲升息不停，市場就不會將通脹視為長期問題。美聯儲考慮在美國經濟衰退風險日益加大的情況下實施更激進的加息，這表明美聯儲正把抗擊通脹放在首位。

另一方麵，最新數據顯示，全球最大的上市黃金交易基金SPDR黃金ETF上周五小幅減持2.61噸，保持近期連續減持態勢，目前該機構持倉量為1014.28噸。其他數據方麵，美國商品期貨交易委員會（CFTC）數據顯示，截至7月12日當周，基金經理所持COMEX黃金淨多頭頭寸減少24058手合約至2748手合約。COMEX白銀期貨投機性淨空頭頭寸增加1634手至9942手。根據計算和美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五公佈的數據，最近一周投機客持有的美元淨多頭押注增加。截至7月12日當周，美元淨多頭頭寸從之前一周的155.9億美元增至166.9億美元。

【技術麵分析】

周線上看，上周再以中大陰線報收，為四連陰結構，且陰跌實體仍在增大，中短期均線指標拐頭向下，且完全失守；指標KDJ和MACD仍繼續保持死叉向下發散的節奏，且MACD中綠色量能柱擴張，周線表明當前短線較明顯的偏空節奏。日線上看，均線指標完全空頭排列，金價形態持續走低，重心不斷下移，MACD中雙線在零軸下方開口朝下運行，綠柱有萎縮跡象，KDJ指標超賣區域纏繞有鈍化跡象，日線表明行情整體保持下跌態勢，短線超賣，跌勢暫時放緩。4小時布林帶繼續維穩朝下的空頭節奏，操作上建議繼續高空為主，輕倉交易。

【具體操作思路】

倫敦金：1717做空，止損1723，目標位1700

倫敦銀：18.900做空，止損17.100，目標位18.200

分析僅供參考，下單前請先評估風險！

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