美元延續回調金價逆襲近40美元，強支撐位現“吞沒”看漲K線，這是見底了？

周五（7月22日）亞市盤初，現貨黃金窄幅震蕩，目前交投於1717美元附近，守住了隔夜大部分漲幅。隔夜金價探底回升，盤中一度跌至1680關口附近，為近16個月新低，但在歐洲央行加息50點之後快速上漲，一度觸及1720關口，一方麵是美元走弱，使黃金對海外買家的吸引力增加，另一方麵是美債收益率下跌，再加上地緣局勢擔憂升溫，逢低買盤和避險買盤共同給金價提供上漲動能。

技術麵來看，金價未跌破1677附近的強支撐，日K線錄得“吞沒”看漲信號，金價短線初步見底，短線有望展開一波反彈行情，有望震蕩上探7月8日高點1752.36附近阻力，或者是21日均線1755.14附近阻力。

RJO Futures高級市場策略師Daniel Pavilonis表示，烏克蘭的地緣政治風險、能源價格上漲和大量債務都在推動對黃金的買興。

不過，TIAA銀行世界市場總裁Chris Gaffney稱：“目前的反彈將是短暫的，因為美聯儲預計將相當激進，美元可能會保持強勢。”

Gaffney補充稱，如果美聯儲發出信號，他們已經完成了相當激進的行動，我們可能會看到“黃金出現機會性反彈“，但在那之前將一直承壓。

本交易日關注歐美國家7月Markit製造業PMI數據，市場目標預期並不樂觀，有望給金價提供避險支撐，但還需關注美元的表現；此外，需要密切關注俄烏地緣局勢和歐盟製裁俄羅斯的影響發酵情況。

基本面主要利多

【美國初請失業金人數升至八個月最高；關鍵工廠產出指標降至逾兩年最低】

美國上周初請失業金人數連續第三周上升，達到八個月最高，而一項備受關注的工廠活動指標本月也下滑，這些最新的跡象表明，在利率上升和高通脹的壓力下，美國經濟正在放緩。

美聯儲以數10年來最快步伐加息，以抑製1980年代以來最高水平的通脹已經引發了對經濟衰退的擔憂，最新數據進一步加劇這一擔憂。

周四公佈的一項調查顯示，經濟學家認為未來12個月經濟衰退的概率中值為40%，高於前一個月調查的25%。

美國勞工部周四公佈，截至7月16日當周，初請失業金人數增加了7000人，經季節性調整後為25.1萬人，為去年11月以來最高，之前一周的數據確認為24.4萬人。經濟學家預測最近一周初請失業金人數為24萬。

自從3月份達到接近紀錄低點以來，初請失業金人數逐步上升，現在比當時的低點高了8.5萬。同時，報告還顯示，截至7月9日當周，續請失業金人數增加了5.1萬人，為去年11月以來最大增幅，達到138.4萬人，為4月以來最高。

周度失業金人數報告被視為就業市場健康狀況的最及時指標之一，並且一直受到密切關注，以尋找一連串高調企業裁員公告可能是更大規模裁員潮的先兆的信號。

【費城聯儲製造業預期指數降至1979年以來最低】

費城聯邦儲備銀行的月度製造業指數從6月份的負3.3下滑到本月的負12.3，這是連續第二個月萎縮。路透調查的經濟學家對該指數的預期中值為零。

該地區接受調查的受訪者表示，他們預計未來幾個月製造業活動將急劇放緩，六個月狀況指數從6月的負6.8下滑至負18.6，為1979年12月以來最低。經濟學家將該指標視為預示後續將發布的全國性基準報告的一個可靠信號。

最新公佈的數據凸顯出，在物價普遍上升、借款成本上升之際，製造商對需求和經濟前景的擔憂日益加劇。此外，美國6月諮商會領先指標月率下跌0.8％，創出2020年4月疫情最嚴重時期的最大跌幅。對經濟的日益悲觀情緒促使企業重新考慮資本支出計劃。費城聯儲銀行的未來資本支出指數7月從一個月前的11.7降至4.4。

與此同時，7月份大西洋沿岸中部地區的製造業活動指標下滑至2020年5月以來的最低點，企業報告了40多年來最暗淡的前景。

【歐洲央行超預期加息50個基點，祭出購買高負債國家債券的新計劃】

歐洲央行周四超預期加息，因為對通脹失控的擔憂壓倒了對增長的擔憂，即使歐元區經濟正遭受俄烏戰爭的影響。歐洲央行將其指標存款利率提高了50個基點至0%，而非之前給出的加息25個基點的指引，加入全球其它央行提高借款成本的行列，這是歐洲央行11年來首次加息。

決策者們還同意推出新的債券購買計劃，為意大利等區內高負債國家提供額外幫助。消息人士告訴路透，儘管意大利國債遭拋售，但預計不會馬上使用該工具。

歐洲央行結束了長達八年的負利率試驗，還將其主要再融資利率提高到0.50%，並承諾將進一步加息，可能最快在9月8日的會議上進行，以後還會有更多加息。

歐洲央行行長拉加德說，通脹前景明顯惡化，以及反碎片化工具獲得一致支持，證明此次以更大幅度加息是合理的。

“價格壓力正在越來越多的領域中蔓延，”拉加德說，“我們預計通脹將在一段時間內保持在不受歡迎的高位。”她列出的驅動因素包括食品和能源成本上漲以及工資增加。我們在權衡後決定，采取更大幅度的行動退出負利率是合適的。”

但拉加德說，即使歐洲央行現在更快速地行動，終端利率--或此輪加息周期結束時的利率水平--並沒有改變。

歐洲央行沒有提供9月份預計加息幅度的指引，隻是說進一步加息將視情況而定，並將在每次會議上作出決定。

幾周來，歐洲央行一直引導市場預期周四將加息25個基點，但接近討論的消息人士本周初告訴路透，作為一項包括幫助高負債國家在內的協議的一部分，歐洲央行正在考慮加息50個基點。

拉加德警告說，通脹前景風險偏上行，而且已經加劇，特別是由於戰爭可能會久拖不決，使能源價格長期處於高位。

接受路透調查的經濟學家之前預測加息25個基點，但大多數人傾向於加息50個基點，將歐洲央行創紀錄的負0.5%存款利率提升至零。

從短線來看，歐洲央行加息50個基點，支撐歐元，打壓美元，進而給金價提供反彈動能，但從中長線而言，歐元區持有黃金的機會成本將會增加，略微偏向利空金價。

【美元周四延續跌勢，此前歐洲央行加息幅度大於預期】

歐元兌美元周四震蕩上漲，美元指數則小幅走弱，令周三中止的回調走勢得以延續，此前歐洲央行自2011年以來首次加息，將利率上調50個基點以抑製通脹。截止收盤，美元指數下跌0.44%，收報106.56，為7月6日以來最低收盤價。

商業支付公司Corpay在多倫多的首席市場策略師Karl Schamotta說：“在打響這一響亮的第一炮時，歐洲央行展示了靈活性和超越自身前瞻性指引的意願，這表明貨幣政策鷹派已經控制了管委會。”

Monex USA負責交易的副總裁John Doyle說，“歐元走強的膝跳反應是正確的，因為今天的行動稍微縮小了歐洲央行和美國聯儲之間的政策差距”。

Caxton的市場情報主管Michael Brown表示，鑒於區內經濟衰退風險越來越大，歐元的反彈可能是短暫的。

【美國國債收益率創2020年3月來最大日降幅，因數據疲軟和歐央行行動】

美國國債收益率周四下跌，10年期國債收益率低於2.9%，受累於疲軟的經濟數據，以及在歐洲央行11年來首次加息後，投資者將注意力轉向經濟放緩。

10年期國債收益率下跌約16個基點，是2020年3月以來最大的單日跌幅。

美國上周初請失業金人數升至八個月來最高，本月衡量工廠活動的指標下滑，這些最新跡象表明，在利率上升和高通脹的壓力下，美國經濟正在放緩。

BMO資本市場駐紐約的利率策略師Ben Jeffery表示，“(歐洲央行總裁)拉加德稱，今天的行動規模並不意味著我們一定會看到更高的終端利率，我認為市場主要關注這一點。”

他說，歐洲央行的行動消除了美聯儲下周將其指標隔夜利率提高75個基點以上的任何揮之不去的壓力。

通常與利率預期亦步亦趨的兩年期國債收益率下跌16.5個基點，報3.085%。10年期國債收益率下降15.9個基點，至2.877%。30年期國債收益率下降12.2個基點，至3.048%。

被視為經濟預期指標的兩年期/10年期國債收益率差為負21.0個基點。

【歐盟公佈對俄羅斯新製裁措施】

當地時間21日，歐洲理事會公佈了針對俄羅斯的新製裁措施，包括禁止進口來自俄羅斯的黃金和珠寶；增加了俄羅斯可用於軍用的物資和技術禁運清單，增加了對俄羅斯個人和實體的製裁。

【俄軍打擊烏軍指揮所 烏軍擊退俄軍進攻】

俄羅斯國防部發言人科納申科夫21日通報說，俄軍在尼古拉耶夫和克拉瑪托爾斯克打擊了烏軍多個指揮所，在頓涅茨克和尼古拉耶夫等地摧毀了多個烏軍彈藥庫。另外，俄軍還擊落烏空軍1架蘇-25戰機、1架米-8直升機和5架軍用無人機。另據烏克蘭國家通訊社21日援引烏各地軍事部門的消息報道，俄軍繼續對蘇梅、哈爾科夫、盧甘斯克、頓涅茨克等地區進行大規模炮擊。在烏軍阻擊下，俄軍未能在巴赫穆特方向取得突破，沒有占領烏格列戈爾斯克發電廠。

【敘利亞防空部隊攔截以軍導彈】

當地時間22日淩晨，敘利亞首都大馬士革上空傳出爆炸聲響，該聲響係敘防空部隊攔截以色列方麵導彈攻擊時產生。

敘利亞軍方22日淩晨發布消息稱，當天淩晨0點32分，以色列從戈蘭高地方向往敘利亞首都大馬士革周邊的多個地區發動了導彈襲擊，敘利亞防空部隊攔截了部分導彈，未攔截成功的導彈導致了3名軍人死亡，另有7名軍人受傷，並造成部分物質損失。

基本面主要利空

【標普500指數收在6月9日以來最高，特斯拉強勁財報帶來提振】

美國股市周四收高，受助於午後反彈，以及包括特斯拉在內的成長股巨頭攀升。

以科技股為主的納斯達克指數領漲，漲幅接近1.4%，標普500指數創6月9日以來最高收盤水平，道瓊斯工業指數攀升0.5%。

特斯拉勁升9.8%，該公司周三晚間公佈的季度業績好於預期。特斯拉的漲勢蓋過了電信股和能源股下跌的影響。AT&T急挫，拖累電信股下跌，此前這家無線運營商下調了現金流預測，稱一些用戶延遲支付賬單。能源股因原油價格疲軟而下跌。

“盈利情況也許比投資者擔心的要好一點，”Cozad資產管理公司投資顧問和投資組合經理J.Bryant Evans表示，“投資者在想......尤其是科技（股）已經跌得這麼厲害了，也許有一些估值的機會。”

亞馬遜和蘋果均上漲1.5%，兩家公司都將在7月28日公佈財報。

截止收盤，道瓊斯工業指數上漲162.06點，或0.51%，至32036.9點；標普500指數上漲39.05點，或0.99%，至3,998.95點；納斯達克指數上漲161.96點，或1.36%，至12,059.61點。

【分析師：預計歐洲央行9月將加息50個基點】

UPB銀行全球首席外匯策略師Peter Kinsella預指出，歐洲央行大幅加息50個基點，我認為只有當他們有一個強有力的計劃時才會這麼做；歐洲央行傳達的信號是只有在利差的發展阻礙貨幣政策傳導時，他們才會出手幹預，這方麵的做法很聰明，這將意大利的局勢封印起來，讓市場聚焦在核心利率上；個人認為，歐洲央行9月將加息50個基點，然後觀望市場反應。從現在開始，歐洲央行一切行動都是為了使天然氣供應形勢正常化。

相對而言，全球多個央行的進一步激進加息前景，料將在中長線增加持有黃金的機會成本，對金價不利。

後市前瞻

市場參與者繼續焦急地等待美聯儲下周的會議，預計政策制定者將把利率提高75個基點，以遏製失控的通脹。下周美聯儲公佈利率決議之後，關鍵的美國第二季國內生產總值(GDP)數據將出爐，預計第二季經濟仍將萎縮。根據一個普遍的經驗法則，若GDP增長連續兩個季度為負，將意味著美國經濟陷入衰退。

在最近接受Kitco News的采訪時，Moor Analytics的創始人Michael Moor表示，黃金最近幾天在1700美元左右盤整，這可能表明金市的熊市勢頭已經結束。金價維持住了略低於1700美元的關鍵技術極限水平。“隨著今年的拋售，我們已經違背了每一個牛市趨勢，所以目前的市場仍然是熊市。不過，我們可能在近期看到一個看漲的修正。”

Moor補充稱，現在就判斷看多回調是否有可能保留當前趨勢還為時過早。他說，他正在尋找的一個信號是，金價是否能在8月中旬前重回1800美元上方。

渣打銀行分析師Suki Cooper稱，“金價仍夾在通脹上升、對經濟衰退的擔憂加劇和避險之間，但另一方麵則是大幅升息、美元走強以及季節性需求疲弱。”

Cooper補充道，“考慮到市場對加息75個基點的消化速度之快，如果美聯儲加息75個基點，金價可能會從短期緩解性反彈中受益……但長期趨勢仍將是下行。”

短線而言，市場對俄烏局勢、新冠疫情的擔憂情緒的有所升溫，再加上經濟衰退擔憂，在美元回調之際，黃金的避險買盤有望回歸，金價前期超跌後也存在反彈修正需求，技術麵也出現了一些見底信號，短線金價偏向震蕩反彈。

上方分別留意7月18日高點1723.76附近阻力、1730關口阻力和21日均線1755.13附近阻力。下方留意1700整數關口附近支撐，若意外回落至該位置下方，則削弱短線看漲信號。